美國、日本休閒食品行業在嬰兒潮10年後迎來消費升級的黃金30年,消費者對進口類、方便、健康、新潮休閒食品消費支出持續增加,我們判斷中國休閒食品行業正處於黃金髮展期,未來至少有2倍以上增長空間,堅定看好連鎖經營和電商模式未來發展。 重點關注:好想你(買入)、來伊份(增持)、洽洽食品(增持)、鹽津鋪子(增持)。
美日戰後經歷人口爆炸期,特定時期造就不同消費行為:千禧一代出生於1984-1995年間,恰逢短期人口增速高點(新生兒出生率2%),改革開放紅利也在同時期逐步釋放。 通過橫向對比,我們發現美國嬰兒潮一代及日本60、70一代的成長環境(經濟增速與新生兒出生率雙高)較我國千禧一代有很強的相似性,他們追求新潮、講究個性,他們的偏好也將在很大程度上對舊有的消費模式帶來改變。
方便、新潮、健康是美日休閒食品消費的關鍵字:美國戶均人口數的下降(由3.33到2.76)與女性參工率的上升(由35%到50%)推動方便食品發展;隨著年輕人對新品和健康的關注,70到90年間,美國人均年無糖碳酸飲料的消費量增長4倍,同期咖啡的消費量則下滑19.76%。 無獨有偶,日本80年代後巧克力、餅乾等西式休閒食品增速也遠快於以煎餅和油炸點心為代表的傳統日式點心,年輕人對傳統點心的消費不足平均值的一半,對西式點心卻青睞有加。
新品類與新管道頻現,我國休閒食品行業迎發展良機:11-16年我國休閒食品銷量從1354萬噸增至1619萬噸,規模從3109億元增至4493億元。