lPPP專案操作流程的規範
l財政承受能力驗證
l物有所值
l多管道(股、債、貸等)融資保障
l開發性基金設立和運用
l專案公司運營過程中的涉稅管理
l預期收益偏差的調整
l全生命週期(專案設計、投融資、建造、運營和維護等環節)
l專案後評價(投標過程、設施交付、運營績效等)
PPP專案遇到的問題(二)
•資本金與銀行貸款分期到位的考慮, 政府監管如何引導和實施
•專案在運營期開始前, 貸款本息歸還以及基金回報等現金流出的平衡問題
•可研、立項、規劃、實施主體、PPP專案公司成立、施工招標、專案運營…, 前後順序及關聯
•投資人的收益率與專案公司所得稅的關係
•對於已完工程按照實際發生額進行的資產評估, 採用TOT方式進入運營期所帶來的問題
•金融機構參與實施方案設計過程的必要性
•投資人的退出條件(主動及被動)和對投資人的補償機制
•融資平臺的運作能力
•選擇PPP:壟斷屬性、高度依賴補貼、企業需要被監管、短期收益無法保障
PPP專案遇到的問題(二)
•資本金與銀行貸款分期到位的考慮, 政府監管如何引導和實施
•專案在運營期開始前, 貸款本息歸還以及基金回報等現金流出的平衡問題
•可研、立項、規劃、實施主體、PPP專案公司成立、施工招標、專案運營…,
•投資人的收益率與專案公司所得稅的關係
•對於已完工程按照實際發生額進行的資產評估, 採用TOT方式進入運營期所帶來的問題
•金融機構參與實施方案設計過程的必要性
•投資人的退出條件(主動及被動)和對投資人的補償機制
•融資平臺的運作能力
•選擇PPP:壟斷屬性、高度依賴補貼、企業需要被監管、短期收益無法保障
PPP專案遇到的問題(三)
•營改增後, 施工企業的砂石費用、拆遷的補償款帶來的影響
•現金流量表在建設期以及運營的前幾年期間出現的負數, 如何解決?
•資產證券化融資的時間點?再融資、減資、以及上市。
•移交後, 平臺公司持有、收益、再融資
•中央直屬、垂直管理的全資中央企業免征地方教育附加(不含參股、合股的分支機搆)
•企業提取的盈餘公積:彌補虧損、轉增資本(股本)、發放現金股利或利潤
•專案投入部分(包括自有資金、銀行貸款)是如何退出的