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每隔十年, 就會有下游增長動力拉動半導體產業需求, 80年代的驅動主要來自於電腦, 90年代主要來自於筆記本, 2010年之後的驅動主要是智慧終端機。
近年來, 半導體行業越來越熱, 產業進口金額已超過石油, 成為中國進口第一大產品, 同時中國已成為全球最大的半導體消費國。 半導體行業越來越重視國家, 14年成立國家積體電路產業投資基金, 截至2017年上半年, 累計專案承諾投資額818億。 地方政府設立的積體電路投資基金規模也已超過3000億元, 可以說是傾國之力發展半導體產業。
半導體產業鏈主要包括四個環節, 晶片設計, 晶片製造, 封裝測試和整機廠商。 歐美在晶片及高端半導體設備領域仍具備顯著競爭優勢, 中資電子公司有望從封測、材料、非高端設備領域突破。
半導體國產替代
據測算, 中國消耗晶圓片數量超過 9299 萬片/年, 中國區域產量 2218 萬片/年, 自給率僅14%, 缺口達 86%, 其中屬於中國本土企業供給占比則更少。 力爭半導體行業實現“自主可控”, 因此,
晶片產業劃分為高端、中端、低端市場的話, 高端市場的國產替代短時間內可能無法追趕國外的龍頭晶片企業, 中低端市場存在一定的機會, 中端晶片國內的發展目標則是替代台積電的代工地位和市場份額, 低端晶片比如LED晶片目前國內技術已經很先進了。
國內積體電路封測產業則實現穩步增長, 封測技術也逐漸向高端邁進。 龍頭企業, 長電科技(600584)戰略收購星科金鵬, 規模躍至全球封測第三位;半導體設備領域, 北方華創(002371)作為龍頭企業, 產品覆蓋除光刻機以外的大部分高端設備, 有望受益於國內需求增長帶來的業績成長。
晶片的設計端也存在一定的投資機會。 據中國半導體行業協會統計,
當前的A股行情是有業績的藍籌漲的好, 投資者們依然應在細分行業龍頭上面找機會, 晶片等科技股經歷了前期的調整, 目前正處於超跌反彈的階段, 市場從一線藍籌(上證50)到二線藍籌(滬深300為主)蔓延,
產業鏈龍頭企業一覽
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