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期貨交易所計畫本周日推出加密貨幣， 在這之前， 德意志銀行（Deutsche Bank）上周警告稱， 比特幣狂潮可能對明年的大盤構成真正的風險。
比特幣有風險， 交易需謹慎！
德意志銀行的首席國際經濟學家TorstenSlok向客戶發送了一份預測2018年市場重大的風險的清單。 列表中包括：比特幣價格崩潰， 通貨膨脹率上升以及朝鮮威脅。
波動性大， 交易需謹慎！
比特幣今年已經成為最為壯觀的金融現象。 Coinbase資料顯示， 比特幣價格在經過20%跌幅後， 週四首次上漲至19,000美元。 而且比特幣波動性特別強， 幾小時內就有可能出現1000多美元的波動。 這位經濟學家週四在Trading Nation上表示：如果目前的趨勢繼續下去， 他擔心明年比特幣價格波動可能會“更加系統化”。
當然， 越來越多的人將開始擔憂， 而且擔憂和比特幣的價格同步上漲。 你會想知道， 2017年底它的價格會在哪？在2018年， 這會繼續成為一個熱門話題， 因為比特幣的很多問題沒有被解答。 具體來說， 圍繞加密貨幣的監管和投資者持有的透明度都持續存在問題。 隨著交易所準備推出比特幣期貨交易， 其波動性可能會在未來加劇。
價格瘋狂， 交易需謹慎！
比特幣的信徒數超過真正擁有股份的人數 – 當中的一些人已經在上周讓它的價格強勢反彈並推向19,000美元 - 數字貨幣的波動性和透明度的缺乏受到了不少批評。
上周， “瘋狂的金錢”主持人吉姆·克萊默（Jim Cramer）將比特幣交易比喻為一個似乎只有贏家而沒有輸家的博彩遊戲。 克萊默說：“你一定很喜歡這樣的遊戲， 對嗎？我認為這可能會改變”。
說了半天， 啥叫比特幣？
中本聰在設計比特幣時是非常嚴謹的。 我們看白皮書的標題， Bitcoin：A Peer To Peer Electronic Cash System (讀英文白皮書請點文章末尾閱讀原文)， 比特幣：一種點對點的電子支付系統， 並沒有提到比特幣是一種貨幣。 事實上， 整個白皮書裡都沒有說比特幣是一種貨幣， 只是說它是一種支付系統。 因此， 比特幣需要從兩個層面來理解：比特幣支付系統是什麼；比特幣是什麼。
1. 比特幣支付系統
當你去商場裡購物時， 你說你身上帶了1000塊錢， 它的實際含義是， 你的口袋裡有總額1000元面額的現金。 這些現金是看得見摸得著的， 當你消費時， 它也會進行實際的轉移。 那麼， 當你說你的銀行帳戶裡有100萬時，
那麼這套支付系統的本質是什麼呢？其實就是剛說的那些加減的一個帳本。比特幣的支付系統其實也類似，本質上也是帳本。舉個例子，如果你現在要炫富，你可以曬一張銀行帳戶截圖。如果你曬不出來，你說你有錢，大家會說你吹牛。大家相信銀行，但不會相信你。你的朋友給你打了一筆款，你戶頭上的數字增加了。這個數字的本質是什麼呢？就是銀行承認你有這筆錢。如果銀行不承認，事實上這筆錢也不存在。所以說到底，你有多少錢，就是要得到銀行支付系統的承認。銀行是一個中心化的協力廠商。比特幣支付系統也類似，你有多少比特幣，是需要得到區塊鏈網路的承認。
區塊鏈網路又是什麼意思呢？
大家可能都聽說過比特幣挖礦。比特幣挖礦其實就是你開著一個比特幣的清算程式在電腦（或礦機）上跑。這區塊鏈的每一個節點其實就是挖礦的人（俗稱礦工）。區塊鏈網路就是所有處在世界各地的礦工編織的網路。當你把一個比特幣打給了別人，這樣一個行為，會通知到每一個礦工，這樣就算得到了區塊鏈網路的承認。由於你的每一個獲得比特幣或者使用比特幣的動作，都會得到區塊鏈網路的確認。那麼你現在手裡還有多少比特幣，大家也就知道了。那麼這個通知過程是怎麼發生的呢？這個過程叫做廣播，是通過點對點（p2p）的形式實現的。簡單來說，當一筆支付行為發生後，會先通知到離你比較“近”的那些礦工。每一個礦工接收到資訊後，又會把資訊擴散到離他比較“近”的人。這樣一圈圈傳播下去，直到所有人都接收了，就算得到了區塊鏈網路的承認。
那麼挖礦是什麼意思呢？
這些礦工在這裡傳播資訊，他們也不是在義務勞動，而是會獲得比特幣的獎勵。這裡的獎勵分兩部分，一部分是最初的那2100萬比特幣，一開始被礦工挖出來，然後拿到交易所去賣掉，才流動起來。另一部分是你在給別人轉比特幣時，支付的手續費。如果有一天，2100萬個比特幣都被挖出來了，那麼這以後，礦工再獲得的獎勵就都是手續費。當然，每個礦工付出的勞動量是不同的，這個在比特幣裡就叫工作量（POW）不同。工作量越大的，自然就有更高的幾率獲得獎勵。這個也是非常公平的。為了提高工作量，你會更新你的設備，或者買入更多礦機，來提升算力。還有一個問題，就是我們要保證傳播的這條資訊不能被篡改。對於銀行系統來說，它是中心化的，你有多少錢，銀行說了算。你自己說了都不算，不會有第二個答案。而比特幣不同，世界上有那麼多礦工，可能會發現有些人說的不太一樣。這時候怎麼解決呢，這裡也是設計得非常巧妙的。比特幣規定了，最長的鏈才是比特幣。當你去篡改一條資訊時，篡改動作在時間上肯定發生在真實交易之後，傳播速度肯定比原始資訊慢。原始資訊一定能被更多人先接收到，所以你篡改不了資訊。除非你能控制大多數的礦工（算力），這個就被稱為51％攻擊。但是，礦工是分佈在各地的，沒有人都只能控制其中一小部分。這就實現了一個去中心化的支付系統。
2. 比特幣是什麼
比特幣是什麼，其實就是第一種應用了上面這種支付技術的貨幣。
首先我們看人民幣是什麼？
我們現在常說央行又“印了”多少多少錢，很多時候並沒有真實的“印鈔”的過程。準確說應該叫“投放”，更直白點說，央行就是改了一個數字：我在你銀行的總資產上加了一個數字（同時負債上也加一個數字）。銀行同志，現在你可以“貸”更多的錢出去了。“印”這個動作就完成了。我們現在又聽說，央行要發行自己的數字貨幣。這又是什麼意思呢，難道央行要搞一個新的幣種？並沒有，央行的意思是說，它想借鑒區塊鏈，這種支付技術，應用到人民幣的支付清算當中去。那麼，人民幣本質上是什麼？它其實是一個抽象概念，它的存在形式可以是現金、銀行戶頭裡的一個數位，或者數位貨幣。而它本質上，其實就是一個有用的數字。你有多少人民幣，那其實是一個數字。這個數字是你通過和別人不斷進行加減運算（經濟活動）得來的。一個國家一共發行多少人民幣，那也是一個數位，這個數位是央行“根據社會活動需要”拍定下來的。
那麼比特幣是什麼？
比特幣其實也是一個數字。只是目前人民幣承載在一個中心化的支付系統上，而比特幣承載在一個去中心化的支付系統上。如果有一天央行也將人民幣用比特幣的支付技術數位化了。那人民幣和比特幣還有什麼區別呢？至少在技術層面上，它們就沒有什麼區別了。它們最大的區別就在於，人民幣是央行印的，比特幣是中本聰印的。很多人說比特幣不是中本聰印出來的，是挖礦挖出來的，這個我覺得對，但也不全對。你可以說比特幣不是中本聰持有的，但我覺得它是中本聰印出來，或者說投放出來的。只是說他投放出來後，沒有交到自己手裡。另外，央行隨時可以增發貨幣，而中本聰已經限定了比特幣2100萬的總量。從比特幣流入市場開始，中本聰也失去了增發的權力。
很多人說，中本聰只是個人，個人怎麼可以發行貨幣呢？
理論上，任何主體都可以發行貨幣。問題只在於，別人是否願意接受你的貨幣。在古代，君和國的概念，那是含混不清的。古代的銅錢，是以皇帝的名字命名的，例如康熙通寶，乾隆通寶。一定程度上也可以說是皇帝發行了這些貨幣。再比如說，羅馬教皇就曾經發行過“贖罪券”，在當時社會起到了輔助貨幣的作用。
那麼如何讓別人來接受一種貨幣呢？
大家接受法幣，因為它背後有政府的信用背書。當你第一次聽到政府信用四個字時，是不是覺得特別不明覺厲？如果嚴謹一點，政府信用到底是什麼，你把它層層拆解開來，有多少是物理上的，有多少是精神上的。我認為，精神上的是大於物理上的。現代社會的遊戲規則，都是人類想像力的產物。自由、平等的觀念也不是數學公理，而是人的主觀願景。當迎合了一群人的某種心理需求，就獲得了共同認知。我們都說，法院是神聖的。為什麼法院是神聖的？貨幣的發行本質上是在構建一種共同認知。只有足夠強大的共同認知，才能製造神聖性和正當性，貨幣才能被大眾所接受。對法幣而言，這種共同認知就是國家的信用和權威。比特幣的共同認知是什麼呢？它的用戶群已經告訴你了。比特幣最初為極客推崇，背後其實是一種技術崇拜。後來有很多無政府主義者喜歡，這是一種去中心的文化。等到又有很多中國大媽買，背後是國人強烈的投機主義。再問一個問題，你小時候用人民幣時考慮過它為什麼能作為貨幣嗎？等到人人都接受比特幣，也就不會再有人問比特幣是什麼。
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人類社會現在所有的經濟行為也就建立在這樣的一套系統之上。各銀行的資料都匯總到央行來集中處理，所以我們稱之為中心化的支付系統。而各個銀行自己的清算系統，則可以視作該系統的子系統。那麼這套支付系統的本質是什麼呢？其實就是剛說的那些加減的一個帳本。比特幣的支付系統其實也類似，本質上也是帳本。舉個例子，如果你現在要炫富，你可以曬一張銀行帳戶截圖。如果你曬不出來，你說你有錢，大家會說你吹牛。大家相信銀行，但不會相信你。你的朋友給你打了一筆款，你戶頭上的數字增加了。這個數字的本質是什麼呢？就是銀行承認你有這筆錢。如果銀行不承認，事實上這筆錢也不存在。所以說到底，你有多少錢，就是要得到銀行支付系統的承認。銀行是一個中心化的協力廠商。比特幣支付系統也類似，你有多少比特幣，是需要得到區塊鏈網路的承認。
區塊鏈網路又是什麼意思呢？
大家可能都聽說過比特幣挖礦。比特幣挖礦其實就是你開著一個比特幣的清算程式在電腦（或礦機）上跑。這區塊鏈的每一個節點其實就是挖礦的人（俗稱礦工）。區塊鏈網路就是所有處在世界各地的礦工編織的網路。當你把一個比特幣打給了別人，這樣一個行為，會通知到每一個礦工，這樣就算得到了區塊鏈網路的承認。由於你的每一個獲得比特幣或者使用比特幣的動作，都會得到區塊鏈網路的確認。那麼你現在手裡還有多少比特幣，大家也就知道了。那麼這個通知過程是怎麼發生的呢？這個過程叫做廣播，是通過點對點（p2p）的形式實現的。簡單來說，當一筆支付行為發生後，會先通知到離你比較“近”的那些礦工。每一個礦工接收到資訊後，又會把資訊擴散到離他比較“近”的人。這樣一圈圈傳播下去，直到所有人都接收了，就算得到了區塊鏈網路的承認。
那麼挖礦是什麼意思呢？
這些礦工在這裡傳播資訊，他們也不是在義務勞動，而是會獲得比特幣的獎勵。這裡的獎勵分兩部分，一部分是最初的那2100萬比特幣，一開始被礦工挖出來，然後拿到交易所去賣掉，才流動起來。另一部分是你在給別人轉比特幣時，支付的手續費。如果有一天，2100萬個比特幣都被挖出來了，那麼這以後，礦工再獲得的獎勵就都是手續費。當然，每個礦工付出的勞動量是不同的，這個在比特幣裡就叫工作量（POW）不同。工作量越大的，自然就有更高的幾率獲得獎勵。這個也是非常公平的。為了提高工作量，你會更新你的設備，或者買入更多礦機，來提升算力。還有一個問題，就是我們要保證傳播的這條資訊不能被篡改。對於銀行系統來說，它是中心化的，你有多少錢，銀行說了算。你自己說了都不算，不會有第二個答案。而比特幣不同，世界上有那麼多礦工，可能會發現有些人說的不太一樣。這時候怎麼解決呢，這裡也是設計得非常巧妙的。比特幣規定了，最長的鏈才是比特幣。當你去篡改一條資訊時，篡改動作在時間上肯定發生在真實交易之後，傳播速度肯定比原始資訊慢。原始資訊一定能被更多人先接收到，所以你篡改不了資訊。除非你能控制大多數的礦工（算力），這個就被稱為51％攻擊。但是，礦工是分佈在各地的，沒有人都只能控制其中一小部分。這就實現了一個去中心化的支付系統。
2. 比特幣是什麼
比特幣是什麼，其實就是第一種應用了上面這種支付技術的貨幣。
首先我們看人民幣是什麼？
我們現在常說央行又“印了”多少多少錢，很多時候並沒有真實的“印鈔”的過程。準確說應該叫“投放”，更直白點說，央行就是改了一個數字：我在你銀行的總資產上加了一個數字（同時負債上也加一個數字）。銀行同志，現在你可以“貸”更多的錢出去了。“印”這個動作就完成了。我們現在又聽說，央行要發行自己的數字貨幣。這又是什麼意思呢，難道央行要搞一個新的幣種？並沒有，央行的意思是說，它想借鑒區塊鏈，這種支付技術，應用到人民幣的支付清算當中去。那麼，人民幣本質上是什麼？它其實是一個抽象概念，它的存在形式可以是現金、銀行戶頭裡的一個數位，或者數位貨幣。而它本質上，其實就是一個有用的數字。你有多少人民幣，那其實是一個數字。這個數字是你通過和別人不斷進行加減運算（經濟活動）得來的。一個國家一共發行多少人民幣，那也是一個數位，這個數位是央行“根據社會活動需要”拍定下來的。
那麼比特幣是什麼？
比特幣其實也是一個數字。只是目前人民幣承載在一個中心化的支付系統上，而比特幣承載在一個去中心化的支付系統上。如果有一天央行也將人民幣用比特幣的支付技術數位化了。那人民幣和比特幣還有什麼區別呢？至少在技術層面上，它們就沒有什麼區別了。它們最大的區別就在於，人民幣是央行印的，比特幣是中本聰印的。很多人說比特幣不是中本聰印出來的，是挖礦挖出來的，這個我覺得對，但也不全對。你可以說比特幣不是中本聰持有的，但我覺得它是中本聰印出來，或者說投放出來的。只是說他投放出來後，沒有交到自己手裡。另外，央行隨時可以增發貨幣，而中本聰已經限定了比特幣2100萬的總量。從比特幣流入市場開始，中本聰也失去了增發的權力。
很多人說，中本聰只是個人，個人怎麼可以發行貨幣呢？
理論上，任何主體都可以發行貨幣。問題只在於，別人是否願意接受你的貨幣。在古代，君和國的概念，那是含混不清的。古代的銅錢，是以皇帝的名字命名的，例如康熙通寶，乾隆通寶。一定程度上也可以說是皇帝發行了這些貨幣。再比如說，羅馬教皇就曾經發行過“贖罪券”，在當時社會起到了輔助貨幣的作用。
那麼如何讓別人來接受一種貨幣呢？
大家接受法幣，因為它背後有政府的信用背書。當你第一次聽到政府信用四個字時，是不是覺得特別不明覺厲？如果嚴謹一點，政府信用到底是什麼，你把它層層拆解開來，有多少是物理上的，有多少是精神上的。我認為，精神上的是大於物理上的。現代社會的遊戲規則，都是人類想像力的產物。自由、平等的觀念也不是數學公理，而是人的主觀願景。當迎合了一群人的某種心理需求，就獲得了共同認知。我們都說，法院是神聖的。為什麼法院是神聖的？貨幣的發行本質上是在構建一種共同認知。只有足夠強大的共同認知，才能製造神聖性和正當性，貨幣才能被大眾所接受。對法幣而言，這種共同認知就是國家的信用和權威。比特幣的共同認知是什麼呢？它的用戶群已經告訴你了。比特幣最初為極客推崇，背後其實是一種技術崇拜。後來有很多無政府主義者喜歡，這是一種去中心的文化。等到又有很多中國大媽買，背後是國人強烈的投機主義。再問一個問題，你小時候用人民幣時考慮過它為什麼能作為貨幣嗎？等到人人都接受比特幣，也就不會再有人問比特幣是什麼。
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