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■文｜張欣然，
時隔五年， 公募基金再次全線虧損
公募基金2016年度報告近日正式發佈， 受到去年年初股市大跌影響， 偏股型基金多數淨值大跌， 使得公募基金全線虧損。 上證指數下跌12.31%， 深證綜指下跌14.72%， 創業板指下跌27.71%。 公募基金整體虧損超過1754億元， 而上一次大幅虧損是在2011年， 當時64家基金公司投資合計虧損4356億元， 這是公募時隔5年再度出現年度整體虧損。
具體來看， 主動管理類股票型、混合型基金成為虧損大頭， 合計虧損超過3000億元。 但公募基金在股票上的配置規模並不高， 1.66萬億元， 占比19.33%， 同比略有下降。 在8.61億的整體規模上， 債券資產配置最多， 憑藉3.37億占比近四成。 另外從行業上看， 銀行、採掘、非銀金融等大行業是公募基金配置比例較高的板塊。
展望2017年市場走勢， A股市場或將維持震盪行情， 基民們也應維持謹慎樂觀態度， 優質成長股依舊是普遍看好的投資標的。 在2016年基金持股市值最多的前20檔股票中， 大多都是大盤藍籌股以及白馬股， 包括今年以來股價迭創新高的貴州茅臺、格力電器、美的集團等。
股票基金拖累， 貨幣基金加分， 關注中小盤據東方財富的統計， 去年貨幣基金仍是盈利最多的基金類型， 年度利潤1153.50億元；QDII基金得益於去年下半年美股、港股、大宗商品明顯的上漲走勢， 盈利75.88億元；受去年末債市流動性危機的衝擊， 債券型基金僅收穫43.16億元微利， 保本型基金盈利12.13億元。
而受到A股市場震盪的衝擊， 混合型基金虧損金額最大， 高達1987.10億元，
不過得益於銀行委外資金的大幅流入， 公募基金的整體規模卻在2016年得到長足增長。 截至2016年末公募基金份額規模達到8.22萬億份， 較2015年增幅達9.9%。 其中， 作為委外基金主力品種， 債券型基金規模增加最大， 相較於2015年， 規模增幅達66.79%。
從基金公司方面來看， 統計的108家基金公司中， 69家在去年虧損， 僅39家盈利。 擁有第一大貨幣基金餘額寶的天弘基金以189.9億元的整體盈利成為最賺錢的基金公司， 建信、興業、興銀、上銀等銀行系基金公司得益於去年委外基金大爆發， 整體利潤均在10億元以上， 利潤排名前列。
年報顯示， 進入公募基金淨增持十大重倉股的股票分別為上汽集團、國泰君安、美的集團、同花順、貴州茅臺、中國石化、歐菲光、交通銀行、寧波銀行和長盈精密。
自2014年開始， 公募基金持有人每年都以億戶的級別在增加。 截至2016年底， 公募基金持有人總戶數達5.07億戶， 較2015年末的3.76億戶大幅增加了1.31億戶， 增幅為34.84%， 預計2017年仍將延續“基金人口”暴增的趨勢，
同時， 從年報來看， 多數基金經理表示謹慎看待A股2017年的行情。 由於整體的貨幣環境趨於收緊， 估值收縮的壓力較大。 加上IPO加速， 導致新股供應量不斷增加， 對小股票相對較為不利， 因為2017年建議將儘量回避依靠估值擴張才能上漲的行業。
另一方面， 2017年市場仍會向基本面回歸， 仍將維持以基本面和企業內在價值為主線的投資風格， 市值上升的前提是這些公司基本面向好， 實體經濟盈利穩健。