之前寫過一款香港的保險產品《100萬， 博177萬指南》、《100萬， 再賺不到177萬了》，
實際上用的是100萬的本金， 博600萬的利息， 利用銀行和保險公司的利差來套利。
利用保費融資， 借錢買保單， 用最少的本金獲得最高的收益。
今天來講講另一款萬用壽險， 另一種杠杆的玩法——保單貸款。
1、
這是香港排名前五的一家人壽保險公司推出的萬用壽險產品。
產品本身的設置是這樣的：
投保人交一定金額的保費， 可以獲得一張保額為保費3-5倍的保單，
一旦投保人不幸離世， 保額即歸保單的受益人所有。
保額的測算， 根據投保人的年紀、性別、是否吸煙決定。
舉個栗子，
一位1975年出生的非吸煙男士， 投保150萬人民幣， 保額為565萬人民幣，
一旦這位男士離世， 那麼他的受益人可以獲得565萬人民幣。
這筆保費可以一次性躉交， 也可以分5年及10年三種方式供款。
該保單， 前兩年為固定收益， 美元投保利率為3.9%，
保單每年按照這個利率滾動下去， 投保人可選擇在一定時期後退保， 獲得收益（前期退保會虧）。
選擇不退保， 投保人一旦身故， 那麼保單的受益人， 可以獲得全部保額， 即保費的3-5倍（或者保單累計的現金價值， 二者取最高值）。
所以， 很多人把這類保單當成一種財富傳承的手段。
畢竟， 人固有一死， 用3-5倍的杠杆， 給家人留一筆可觀的遺產。
但， 這， 其實是一種很基礎的玩法。
2、
今天主要講的， 是另一種操作——保單貸款。
保險公司的長期保單， 其實是很“值錢”的資產， 每一張保單都有它對應現金價值（現金價值解釋起來太複雜， 基本理解起來就是， 保單在某一個時刻值多少錢。 很多長期保險， 前期的現金價值很低，
所以， 某些現金價值高的產品， 在保單的條款中做了規定， 投保人可以拿著這種保單， 去保險公司抵押貸款。
在香港， 評級越高的保險公司， 能夠貸款的額度越高。
今天聊到的這家保險公司， 最高可以貸到退保現金價值的90%， 算下來， 差不多是總保費（躉交）的80%（最高限額為625萬美元， 最低貸款額度為6.25萬美元）。
所以， 這款產品， 保單貸款的操作是這樣的：
舉個栗子， 還是那位1975年出生的不吸煙男士， 一次性交了150萬人民幣， 獲得一張保額為565萬的保單。
（注：保單貸款必須一次性躉交， 獲得最高的現金價值， 從而獲得最大金額的貸款）
當天， 他立刻用這張保單申請貸款（投保、體檢、貸款一天可以搞定，
不用擔心， 即便在保單貸款期間， 保單也是有效的， 一旦投保人身故 or 退保， 會在保額 or 現金價值中扣除貸款本息。
貸款的利息是這麼算的：
3個月的美元Libor （倫敦同業拆借利率， 為浮動值）+ 固定利率1.75%。
說句實話， 相對來說， 和前些年相比， 目前的貸款利率挺高了， 因為美元Libor在這一年漲了不少， 目前為1.72152%， 而去年同期， 還不到1%。
但總體， 不到3.5%的貸款利息， 對於大陸朋友來說， 還是非常非常低的。
關鍵的關鍵， 這筆錢， 只要不退保， 只要不理賠， 理論上， 幾乎可以“免費”使用， 而且可以一直用下去——
該萬用壽險保單每年的收益， 可以覆蓋保單的借款利息，
所以， 投保人可以彈性選擇償還貸款本息時間， 除非投保人主動指示停止貸款， 則貸款自動續期。
算下來， 他僅用45萬人民幣的成本買下了565萬人民幣的保額， 杠杆達到了12.5倍。
僅用了45萬人民幣， 他就給下一代留了565萬的“遺產”。
而他貸出來的錢， 可以自由支配， 極大地釋放了現金流。
保守一點買債券， 甚至再買其它保險， 激進一點買房子、買股票……完全不受限制。
以年化8%的預期收益率來計算， 按100萬計算， 5年可以“賺回”成本45萬， 9年以後可以翻倍， 15年左右後可以收回150萬的總投資成本。
這款產品， 最低的保額是300萬人民幣或40萬美金。
理論上， 越年輕，同等保額，交的保費越少，杠杆越大。
本來想挑一些典型的例子，算算不同年齡段不同保額大概得交多少保費，
但因為有點bug，得明天上班才能操作。
明天中午，我置頂在評論區裡。
或者感興趣的朋友，明天上班時間，在微信上（id:lady_haima)直接問我。
3、
大陸的保險，其實也有保單貸款的玩法，但整體不如香港靈活。
第一，大陸的保單貸款利率，相比其它管道，比如銀行商業貸款總體比較低，但最少也超過5%了，比香港的保單貸款還是高一些。
第二，大陸的保單貸款，一般期限是六個月，也就是說每半年得還一次，有些不限貸款次數，有些有次數限制。香港保單貸款，可選擇的空間稍大一些。
最後，買過香港保險的朋友，也可以看看自己的保險合同書中有沒有貸款的條款，香港的貸款利率這麼低，資金使用成本這麼便宜，不用白不用。
另，香港類似保單貸款的產品還有很多其它品種，規則可能稍有差別。
越年輕，同等保額，交的保費越少，杠杆越大。本來想挑一些典型的例子，算算不同年齡段不同保額大概得交多少保費，
但因為有點bug，得明天上班才能操作。
明天中午，我置頂在評論區裡。
或者感興趣的朋友，明天上班時間，在微信上（id:lady_haima)直接問我。
3、
大陸的保險，其實也有保單貸款的玩法，但整體不如香港靈活。
第一，大陸的保單貸款利率，相比其它管道，比如銀行商業貸款總體比較低，但最少也超過5%了，比香港的保單貸款還是高一些。
第二，大陸的保單貸款，一般期限是六個月，也就是說每半年得還一次，有些不限貸款次數，有些有次數限制。香港保單貸款，可選擇的空間稍大一些。
最後，買過香港保險的朋友，也可以看看自己的保險合同書中有沒有貸款的條款，香港的貸款利率這麼低，資金使用成本這麼便宜，不用白不用。
另，香港類似保單貸款的產品還有很多其它品種，規則可能稍有差別。