交易之道， 守不敗之地， 攻可贏之敵。 100萬虧損50%就成了50萬， 50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。 每一次的成功， 只會使你邁出一小步。 但每一次失敗， 卻會使你向後倒退一大步。 從帝國大廈的第一層走到頂樓， 要一個小時。 但是從樓頂縱身跳下， 只要30秒， 就可以回到樓底。
MACD選股原則(1) 股價不再創新低：從趨勢角度而言， 股價高低點的依次下移意味著整個下降波段沒有結束， 在一個下降趨勢中找底是一種極不明智的行為。 在此基礎之上， 伴隨著股價上揚， MACD再次上穿零軸， 又一波升浪已起， 方可初步確認已到中線建倉良機。
(2) 深幅回檔：對一般性個股來說， 股價折半;而對質劣股， 其股價要砍去2/3可謂深幅回落。 這裡必須結合對股票質地的研究， 必須辯證地看待某只個股的跌幅， 當投資者對此把握不住時， 建議重點關注股價已跌去2/3的個股。
(3)MACD第一次上穿零軸時不動：股價經過大幅下跌後， 第一波段行情極有可能是被套機構的解套行情。 即使是新多頭的建倉動作， 絕大多數情況下也還存在一個較殘酷的洗盤過程。
(4)長期縮量橫盤：一般而言， 只有經過股價的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉平， 即股價的下降趨勢已改變， 中長期投資者平均持股成本已趨於一致。 這時股價才對新多頭有吸引力。
MACD的五大功能如下1、MACD能判斷一天，
2、MACD能判斷大盤及個股一波行情開始後主力和莊家洗盤， 打壓的情況。
3、MACD能判斷大盤及個股一波下跌行情開始， 大盤及個股主力， 莊家給投資者第二次， 第三次出貨的機會。 提示：當一波下跌行情剛開始時， 如股指數出現反彈(K線出現陽線， 而MACD繼續縮短)， 就是給投資者第二次出貨的機會， 投資者千萬不要抱著僥倖心理， 否則會貽誤戰機， 後悔莫及， 白白賠了時間又賠錢。
4、當KDJ指標中J值發生鈍化時， 投資者可再觀察MACD的變化， 只要macd當時， 當日， 當月， 當周紅柱繼續比前一時， 一日， 一周， 一月放長， 投資者即可大但放心持股， 一旦J值鈍化幾時， 幾日， 幾周後開始回落時， 投資者可考慮出瞅減倉。
5、MACD第一次在0軸線之下金叉， 股指，
在價格回升期間， 如果股價漲幅過大， 那麼調整就不可避免地出現。 MACD指標柱狀線出現峰穀交替形態， 這是股價進入調整狀態的信號。 我們能夠看到這個時候股價波動強度很大， 價格跟隨MACD指標柱狀線的峰、穀轉換不斷震盪。 其間， 買點機會在MACD柱狀線谷形成的時候開始， 而賣點則是在MACD柱狀線峰形成的時候開始。
形態特徵：
1. MACD指標柱狀線出現峰形：在MACD指標柱狀線出現峰形的時候， DIF線單邊運行明顯。 柱狀線峰形出現在0軸線下方， 高度越大， DIF線回落空間也會更大。
2. 價格深度殺跌：由於MACD指標柱狀線回落空間較大， 短時間內股價快速殺跌。
3. MACD峰穀交替出現：當MACD指標柱狀線高位下跌以後， 調整已經不可避免的出現。 MACD柱狀線在峰和穀之間轉換， 而股價也經歷了寬鬆震盪。 這個時候， 短線交易機會增加， 但是持股風險也增加。
圖1-9 嘉寶集團日K線圖
操作要領：
1. 從MACD指標柱狀線出現峰形來看：如圖1-9所示， 圖中G位置的柱狀線穀形態明顯， 這是回升趨勢中股價進入調整狀態的信號。 MACD柱狀線快速形成穀， 意味著DIF線加速回檔， 這是股價調整的信號。
2. 從價格深度殺跌來看：在MACD柱狀線穀形態出現的時候， 股價深度殺跌至圖中M位置， 牛市中的調整力度很大。
3. 從MACD峰穀交替出現來看：在MACD柱狀線穀出現以後， 柱狀線峰形態出現在F和F1位置。 同時， 股價開始強勢反彈。 柱狀線峰繼續轉變為柱狀線穀， 圖中G1位置的柱狀線穀出現， 股價同步下跌至M1位置低點。
總結
在價格進入調整狀態以後， 我們看到隨著MACD柱狀線峰和穀之間頻繁轉換， 價格波動空間加大。 在MACD指標追漲企穩前， 圖中F2位置的峰形是最後一次價格強勁反彈的時刻。 股價經過震盪以後，回升趨勢再次確認。
MACD成功獲利主要靠三種戰法：第一戰法：MACD抄底戰法。這一戰法有4個條件需要滿足：
(1)股價經過一波下跌後反彈；
(2)股價再次下跌創新低；
(3)MACD白線低點不創新低；
(4)MACD金叉確認底背離即買入信號。
操作要點：MACD金叉確認底背離即可買入。
安信信託（600816）在2015年1月份股價大跌後，2月份小幅反彈，3月份再創新低，但是MACD指標在白線在1月底2月初的低點後，沒有再創新低，隨後白線上穿黃線後，漸漸呈現底背離，確認買入信號。具體詳見下圖。
第二戰法：MACD抓趨勢戰法。這一戰法有4個條件需要滿足：
（1)經過一波上漲後調整；
(2)股價調整不破前低；
(3) MACD在略高於0軸位置金叉；
(4)出中陽線即買入信號。
操作要點：MACD在略高於0軸位置金叉出中陽線即可買入。
安信信託（600816）在2016年7-8月份股價有一波較大的漲幅，在9月份股價開始回檔，回檔不破前邊的低點，MACD在0軸上方金叉，很快股價在9月27、28日出現中陽線，出現買入點，隨後股價再次展開一波上升行情。具體詳見下圖。
第三戰法：MACD逃頂戰法。這一戰法也需要有4個條件來滿足：
(1)經過一波上漲後調整；
(2)股價第二波上漲創新高；
(3)MACD白線高點未創新高；
(4)MACD死叉確認頂背離即賣出信號。
操作要點：MACD死叉確認頂背離即可賣出。
安信信託（600816）在2016年7-8月份股價展開第一波上漲，在9月份股價開始回檔，10-12月份展開第二波上漲，股價在12月9日創新高，但是MACD指標的白線沒有創出新高，很快MACD黃白線在低位就死叉了，從而呈現出頂背離，出現賣出信號。具體詳見下圖。
MACD技術指標很好使用，對於提高大家的收益有很大説明，是我們需要掌握的基礎技術工具之一。但是MACD同所以的指標一樣，也有一些缺點，在不確定的股市交易中，準確性呈現一定概率。
MACD指標的背離形態:在價格單邊運行期間，我們能夠看到股價的單邊趨勢可以與MACD指標形成明確的背離形態。這個時候，典型的交易機會出現在背離以後。價格短線的走勢並不是今後股價的運行趨勢，背離提示我們可以馬上反手交易。這樣，我們能夠在股價加速反轉前把握交易時機。
MACD高位背離：
股價出現天量頂部形態以後，從MACD指標來看，DIF線出現背離形態，確認了股價頂部反轉走勢。隨著下跌走勢的出現，相應的拋售機會形成。可以說，DIF線在股價大幅上漲以後出現背離形態，這是典型的賣點機會。行情還未發展到股價加速下跌的時刻，只能說背離還不夠嚴重。通常，顯著的背離出現以後，價格就會出現回落走勢了。
形態特徵：
1. 天量頂部形態出現：在牛市行情中，如果天量的頂部形態出現，我們可以確認為股價已經成功見頂。這個時候，是比較好的高拋交易機會。
2. DIF線高位背離：DIF線在天量頂出現期間出現背離，背離形態是確認賣點的信號。在股價創新高的這段時間裡，我們能夠看到DIF線已經無法突破前期高位，表明MACD指標首先見頂，預示著股價即將大幅回落。
3. 股價出現殺跌走勢：按照天量見頂和MACD背離提示賣點的邏輯，股價會出現顯著的殺跌走勢。價格跌幅較大，幅度可達50%。
圖1-15 中國國航日K線圖
操作要領：
1. 從天量頂部形態出現來看：如圖1-15所示，T位置的量能達到天量以後，股價雖然在D位置達到收盤價最高位，但是這是籌碼大量換手的情況下出現的情況，意味著股價已經出現見頂信號。
2. 從DIF線高位背離來看：DIF線在G1位置反彈，卻沒有超過前期的G位置高點，表明MACD指標提示的頂部形態已經出現了。背離和天量頂部同步形成，這是考慮賣掉股票的信號。
3. 從股價出現殺跌走勢來看：跌勢出現以後，1個月裡股價從D位置暴跌至D1位置的低點，跌幅超過50%。可見，背離反轉提示的賣點不容忽視。
總結
我們看到在DIF線與股價高位背離以後，指標很快進入單邊回落狀態。DIF線在C位置跌破了0軸線，回檔的趨勢依然沒有結束。最終，DIF線已經明顯低於0軸線，意味著該股進入熊市狀態。
MACD低位背離：
當股價在下跌趨勢中出現地量底部的時候，我們看一下MACD指標的表現，能夠發現指標的背離形態出現。MACD指標的DIF線與股價形成底部背離，相應的抄底時機出現。確認底背離的買點以後，我們能夠看到價格在反彈期間的確會實現一定的漲幅。
形態特徵：
1. 地量底部形態出現：在熊市行情中，如果地量的頂部形態出現，我們可以確認為股價已經成功觸底。這個時候，是比較好的低吸交易機會。
2. DIF線低位背離：DIF線在地量底部出現期間形成背離，背離形態是確認買點的信號。在股價創新低的這段時間裡，我們能夠看到DIF線已經無法跌破前期低點，表明MACD指標首先觸底，預示著股價即將大幅回升。
3. 股價出現反彈走勢：按照地量見底和MACD背離提示買點的邏輯，我們能夠看到股價出現了顯著的反彈走勢。價格反彈走勢很強，股價漲幅可達30%以上。
圖1-16 百隆東方日K線圖
操作要領：
1. 從地量底部形態出現來看：如圖1-16所示，我們能夠看到股價在D位置觸底期間，量能在W位置已經達到地量狀態。而價格繼續回落至D1位置低點的時候，W1位置量能更低。
2. 從DIF線低位背離來看：我們看到DIF線從B位置回升至B1位置高位，顯然與再創新低的股價形成底部背離，預示著該股已經出現觸底信號。
3. 從股價出現反彈走勢來看：價格從D1位置企穩以後，股價反彈至G位置的高點。股價短線的漲幅已經高達40%。可見，回升趨勢中的交易機會不容忽視，特別是在指標背離以後，我們可以大膽買入股票等待盈利。
總結：
在MACD指標與股價出現低點背離以後，技術性的反彈期間，價格回升空間較大。如果我們動用一定的資金參與這樣的反彈，那麼即便前期股價下跌期間出現了一些損失，價格反彈高達40%的情況下，我們也能夠挽回損失並且擴大收益空間。
三金叉見底：圖形特徵：
（1）股價在長期下跌後開始啟穩築底,而後股價緩慢上升。有時會同時出現5日、10日均價線、5日、10日均量線和MACD的黃金交叉點,這是股價見底回升的信號。
（2）有時會伴隨出現兩陽夾一陰多方炮、出水芙蓉、量頂天立地和MACD上穿零位元線等圖形。
市場意義：
（1）股價在長期下跌後人氣渙散,當跌無可跌時開始進入底部震盪。隨著莊家的緩慢建倉,股價終於開始回升。
（2）剛開始的價格回升可能是緩慢的,但這種走勢最終會造成股價底部抬高。
（3）當成交量繼續放大推動股價上行時,5日、10日價均線、量均線和MACD自然發生黃金交叉。
（4）隨著股價的升高,底部買入的人已有盈利,這種盈利效應被傳播後會吸引更多人買入該股,於是股價再度上揚脫離底部。
操作方法：
（1）當出現三金叉後開始買入股票。
（2）或等待股價回檔時在10日均線附近逢低吸納。
見（下圖）所示。
分析出莊股以後我們如何操作呢？這個問題很有講究,我們雖然知道它們是莊股,但操作不好一樣會輸錢。
廣通技術中有一個著名技術叫【後金叉買入】。它講的是什麼呢？它講的是,如果你在三死叉的時候出貨了：如圖a點是一個5日、10日均價線死亡交叉,b點是5日、10日、20日均量線死蜘蛛,c點是MACD死亡交叉,這就構築了【三死叉見頂】的信號,這足以使我們感覺不妙,先退出來再說。退出來以後,我們就等待出現比較明顯、大級別的5日、10日均價線金叉（圖d點）,MACD金叉（圖f點）和成交量5日、10日均量線金叉,也就是等待【三金叉見底】信號。對於一般的股票來說,三金叉出現意味著股價出現一個低點,起碼也是階段性或短期的低點,而對於莊股來說,如果三金叉不買進就等於踏空。
從圖中找到5日、10日均價線金叉難不難呢？不難,我們瞄準d這個地方,做一個買入動作,攔截它。這是什麼意思呢？就是股價在120日、60日、20日、10日、5日五條均線之上,五線之上沒頂了,頂部在哪裡不清楚,我們就是這樣看問題的。如此說來,我們在認定一個莊股的前提下,對莊股實行後金叉買入,這是一個比較好的辦法。
那怎麼知道後面有一個金叉呢？這很簡單,有一個死叉必然會有一個金叉,除非股票停牌不交易,否則總有一天,比如說20天、50天、半年……它總會有一個後金叉。這是個很笨的問題。有一個死亡交叉,必然有一個後金叉,我們就在後金叉等它。
運用“後金叉買入”技術還有幾個輔助條件,第一：五線之上的後金叉最好,最為上品；第二：三金叉見底,最為穩定可靠；第三：沖過收盤價連線,股價位於五線之上（圖e線）。當股價穿越這根收盤價連線的時候,我們就攔截它。爬不上去就不好,爬上去就是好,這根e線是一條防踏空保險帶,沒有這根線的話,一個不當心要踏空的。
通過（上圖）我們又知道了,越是靠近2+3初端的後金叉,油水越足,越是靠近2+3末端的後金叉,風險越大,如果創了前一階段性底部新低的後金叉,還是放棄為妙！
小結：
【後金叉買入】是一個管理莊股波段操作的利器！只要運用得好,可以儘量多地參與上升波段,避開下跌區間。
運用好【後金叉買入】有如下條件：
一：莊股,必須是有莊家建倉的股票,普通股票還是放棄的好；
二：五線之上的後金叉為上品,就是當發生後金叉後,那個金叉點之上已經沒有任何均線了；
三：後三金叉更穩定,價金叉、量金叉、MACD金叉同時或相繼發生的後金叉更好；
四：2+3初端的後金叉安全性高,油水足,越靠近2+3末端的後金叉風險越大；
五：最好是每一個金叉點都比前面那波行情的金叉點抬高,只有這樣股價才能保持上升趨勢,如果降低了,創了新低的後金叉,那還是放棄為妙！
如何利用波段操作獲利:1. 順勢而為
波段操作講的是買在底部，賣在頂部，力求把握上漲行情的主升浪。通過前面總結的牛熊交替圖表，我們能清晰地看到市場是有趨勢的，波段操作者只需順勢而為。
在牛市持股，在熊市空倉。一波主要的上漲行情，不會輕易結束，同樣一波主要的下跌行情也不會輕易終止。在市場走出下降通道並拐頭向上的時候買進股票；在市場跌破上升通道並拐頭向下的時候賣出股票。底部與頂部均指的是一個區域，波段操作者只要把買點集中在低位，把賣點集中在高位即可，放長線才能釣大魚。適當地放手可以獲得更多的利潤，越是靠近市場越想買在最低點賣在最高點，越是迷失在短線無序的波動裡，最終以虧損收場。
只做上升通道中的股票，一旦進入下降通道，則無條件離場。A股是只能做多的市場，只有上漲投資者才能獲利，所以當其處於明顯的下降通道時不值得我們參與。市場如潮水一樣，漲潮和退潮是我們無法控制的，我們需要做一位元隨波逐流者。
2. 明確的買賣點
波段操作者需要有一套相對固定的投資計畫或交易系統。這個計畫包括技術分析依據，明確的買賣策略，簡單來說就是憑什麼買（賣），在哪買（賣），買（賣）多少。
俗話說“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，很多投資者只有買點卻沒有明確的賣點，在他們心裡只有一個信念，就是不賺錢不出。在這種信念下，會有兩種傾向，一種是賺錢了還想賺更多的錢，最後使得賣點越來越模糊，一旦進入下跌行情，總想回到原來的高位再賣出，這樣一等再等，利潤不斷縮水；另一種傾向是，在虧損的時候總想等回本再賣，可是市場並不知道你的買入價是多少，市場一旦形成下跌趨勢就不會輕易結束。因此，波段操作者一定要有一套明確的買賣計畫。
研究賣點是投資者進步的一個階段，因為這個階段的投資者已經有了操作週期的概念，這是一大進步。我們經常聽說牛市和熊市，可很多時候並沒有真正理解其中的含義。在熊市有句話經常被提起，那就是“覆巢之下安有完卵”，波段操作者在熊市中應儘量減少操作，甚至是不操作，進入空頭市場是無條件的賣出信號。
3. 控制倉位
控制倉位是控制風險最直接有效的手段，偉大的海龜交易法則中說“有老交易員，也有無所畏懼的交易員，但卻沒有無所畏懼的老交易員”。可是有些新手因為對風險的認知不足，往往導致在第一輪牛熊轉換中交出昂貴的學費。
倉位控制就是要解決在什麼條件下，買（賣）多少的問題。比如說用MACD指標進入多方作為買入信號，出現信號後買多少，如果再次出現信號再買多少，如果買入後虧損了賣多少。這些問題是需要操作者在盤後經過冷靜思考後制定的操作計畫，而不是在盤中頭腦一熱，拍腦袋臨時決定的問題。
沒有控制倉位的觀念是不成熟的表現，因為在他們的觀念裡沒有想到自己會失誤，會犯錯。重倉與滿倉操作是虧損的最主要原因之一，根據“凱利公式”，我們建議投資者每次開倉所用資金占總資金比例在30～40%比較合適。
4. 及時止損
“截斷虧損，讓利潤奔跑”是華爾街流傳了上百年的金科玉律。很多著名的投資大師都提倡使用止損，比如最具傳奇色彩的投資大師江恩說：“當所有的分析都失效的時候，我就使用最古老的保護措施——止損單。”江恩被國內的大多數投資者認為是以預測見長，可他還是強調止損的重要性，可見，就算是大師也要為自己可能的錯誤買個保險。
止損是指在投資者買入股票後，股價並沒有朝預期的方向行進，當投資者產生虧損時的保護措施。止損位的設置方法可以分為固定金額止損、固定比例止損、時間止損、心理止損等。止損如汽車的刹車一樣，雖然不能提高速度但能保證安全，請記住，安全比速度更重要。沒有止損的交易如同沒有刹車的汽車一樣危險。
波段操作者應接受“止損並不總是正確，但不止損一定是錯誤的”這樣一個觀念，有時止損後，價格可能還會漲回來，但在10次止損中如果有5次正確就能減少很大的損失。接受正確的虧損，接受系統內的虧損，這樣才能享受到奔跑的利潤。
“永遠使用止損”，“永不讓盈利變成虧損”，這些都是投資大師對我們的忠告，請投資者牢記下面這幅對聯“上聯，止損永遠是對的，錯了也對。下聯，死扛永遠是錯的，對了也錯。橫批，止損無條件。”
5. 耐心與客觀
對於波段操作來說，耐心與客觀是必不可少的素質。其表現，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成後，能客觀地判斷底部並執行；在買入後耐心持股，不被震盪出局；在頂部客觀判斷出場點並執行。市場的波段行情是客觀的，而操作者如果憑主觀臆斷進行操作，猜頂測底往往會損失慘重。一位好的波段操作者是沒有觀點的操作者，沒有預測只有對策。“明天會漲還是會跌？”這類的問題，不是波段操作者應該擔心的，波段操作者關心的應該是“漲了怎麼辦，跌了怎麼辦”。
世界著名的股票大作手傑西·利弗莫爾曾經說過：“從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功。”可見，耐心在操作中的重要性。“耐心是一種美德”，這句話用在投資中恰如其分。利弗莫爾還說“記住這一點：在你什麼都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中找到盈利的機會。”
6. 只做優質股
波段操作要選擇優質股來做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情況、財務狀況、公司前景、行業前景、大小非限售股情況、板塊龍頭等等。其次，還有技術面的標準，比如流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中等等。
選股在波段操作中的重要性不算太大，投資者只需選擇熟悉的股票，選擇在前幾輪行情中表現較活躍的優質股。建立一個由五隻左右個股組成的股票池，選擇其中三隻操作較為合適。建議投資者選擇成長性好並且有上漲預期的板塊，以基本面作為背景再加上技術選股，一般不會有太大偏差。
在實戰中，投資者應減少挖掘黑馬，挑冷門股的做法，因為在一波行情中，好股票是自己表現出來的，而不是被挖掘出來的。波段操作提倡順勢而為，在股票表現出強勁勢頭的初期果斷介入即可。前面我們已經介紹過了，每年都會有至少一輪不小的行情，只要能把握好這種主要的上漲行情，長期下來就會有可觀的利潤。
我們一再強調“選時比選股重要”，在“選時”好的情況下，再加上優質股或概念股，基本可以保證取得好的收益，比如從2010年7月到2012年7月的包鋼稀土（600111），從2012年12月到2014年2月的創業板股票， 他們作為市場熱點表現優異，行情流暢，走出了幾波明顯的波段行情。很多經驗豐富的投資老手，只是反復做幾隻熟悉的股票，因為他們已經摸透了這些股票的股性，這比做不熟悉的妖股，或稱“野馬股”，要牢靠得多！
7. 知行合一
股市中常講“買入靠信心，持有靠耐心，賣出靠決心”，對於投資者來說，執行比判斷還重要。在股市中搏殺過一段時間有經驗的投資者都會知道這樣一句話，“四流高手靠技術，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質”。一流高手靠心理，也就是常說的心態，當買賣技術、資金管理和投資理念都相對成熟的時候，心理因素就成了決定成敗的關鍵。超級高手是大師級別的，我們的目標先是一流高手。把技術、資金管理、心理這三大問題解決好，做到知行合一，就是巨大的成功。到那時，盈利也是水到渠成的事。
執行問題看似簡單，有些投資者會說，不就是輕點一下滑鼠嘛，多麼簡單的事情。可是在實際操作當中，當你重倉在高位被套的時候，下決心止損是有很大壓力的，在重壓之下的執行才是關鍵。還有在熊市結束到牛市之初的時候，往往伴隨著重大利好消息的公佈，市場會有一波強勢的上升，市場在這時走出底部，而這時也是投資者在經過熊市洗禮之後最懼怕追漲的時候。這時的操作實際是在和人性的貪婪和恐懼作鬥爭。投資大師巴菲特說過“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，我們說貴在執行！如人飲水，冷暖自知。如果真能做到，那離成功也就不遠了！
投資大師們的成功秘訣就在於一貫的執行，正確而簡單的事情重複做，投資就是這麼簡單。我們說巴菲特之所以偉大，並不在於他75歲時擁有450億財富，而在於他年輕時候想明白了很多事，並用一生的歲月來堅守！
最後，炒股要理性，更要有良好的心態，而不是盲目的聽消息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。冰凍三尺非一日之寒，良好的心態加上扎實的技術我們才能在股市中立於不敗之地。
更多精彩內容請看：鮮為人知的“量價”關係鐵律！
第一戰法：MACD抄底戰法。這一戰法有4個條件需要滿足：
(1)股價經過一波下跌後反彈；
(2)股價再次下跌創新低；
(3)MACD白線低點不創新低；
(4)MACD金叉確認底背離即買入信號。
操作要點：MACD金叉確認底背離即可買入。
安信信託（600816）在2015年1月份股價大跌後，2月份小幅反彈，3月份再創新低，但是MACD指標在白線在1月底2月初的低點後，沒有再創新低，隨後白線上穿黃線後，漸漸呈現底背離，確認買入信號。具體詳見下圖。
第二戰法：MACD抓趨勢戰法。這一戰法有4個條件需要滿足：
（1)經過一波上漲後調整；
(2)股價調整不破前低；
(3) MACD在略高於0軸位置金叉；
(4)出中陽線即買入信號。
操作要點：MACD在略高於0軸位置金叉出中陽線即可買入。
安信信託（600816）在2016年7-8月份股價有一波較大的漲幅，在9月份股價開始回檔，回檔不破前邊的低點，MACD在0軸上方金叉，很快股價在9月27、28日出現中陽線，出現買入點，隨後股價再次展開一波上升行情。具體詳見下圖。
第三戰法：MACD逃頂戰法。這一戰法也需要有4個條件來滿足：
(1)經過一波上漲後調整；
(2)股價第二波上漲創新高；
(3)MACD白線高點未創新高；
(4)MACD死叉確認頂背離即賣出信號。
操作要點：MACD死叉確認頂背離即可賣出。
安信信託（600816）在2016年7-8月份股價展開第一波上漲，在9月份股價開始回檔，10-12月份展開第二波上漲，股價在12月9日創新高，但是MACD指標的白線沒有創出新高，很快MACD黃白線在低位就死叉了，從而呈現出頂背離，出現賣出信號。具體詳見下圖。
MACD技術指標很好使用，對於提高大家的收益有很大説明，是我們需要掌握的基礎技術工具之一。但是MACD同所以的指標一樣，也有一些缺點，在不確定的股市交易中，準確性呈現一定概率。
MACD指標的背離形態:在價格單邊運行期間，我們能夠看到股價的單邊趨勢可以與MACD指標形成明確的背離形態。這個時候，典型的交易機會出現在背離以後。價格短線的走勢並不是今後股價的運行趨勢，背離提示我們可以馬上反手交易。這樣，我們能夠在股價加速反轉前把握交易時機。
MACD高位背離：
股價出現天量頂部形態以後，從MACD指標來看，DIF線出現背離形態，確認了股價頂部反轉走勢。隨著下跌走勢的出現，相應的拋售機會形成。可以說，DIF線在股價大幅上漲以後出現背離形態，這是典型的賣點機會。行情還未發展到股價加速下跌的時刻，只能說背離還不夠嚴重。通常，顯著的背離出現以後，價格就會出現回落走勢了。
形態特徵：
1. 天量頂部形態出現：在牛市行情中，如果天量的頂部形態出現，我們可以確認為股價已經成功見頂。這個時候，是比較好的高拋交易機會。
2. DIF線高位背離：DIF線在天量頂出現期間出現背離，背離形態是確認賣點的信號。在股價創新高的這段時間裡，我們能夠看到DIF線已經無法突破前期高位，表明MACD指標首先見頂，預示著股價即將大幅回落。
3. 股價出現殺跌走勢：按照天量見頂和MACD背離提示賣點的邏輯，股價會出現顯著的殺跌走勢。價格跌幅較大，幅度可達50%。
圖1-15 中國國航日K線圖
操作要領：
1. 從天量頂部形態出現來看：如圖1-15所示，T位置的量能達到天量以後，股價雖然在D位置達到收盤價最高位，但是這是籌碼大量換手的情況下出現的情況，意味著股價已經出現見頂信號。
2. 從DIF線高位背離來看：DIF線在G1位置反彈，卻沒有超過前期的G位置高點，表明MACD指標提示的頂部形態已經出現了。背離和天量頂部同步形成，這是考慮賣掉股票的信號。
3. 從股價出現殺跌走勢來看：跌勢出現以後，1個月裡股價從D位置暴跌至D1位置的低點，跌幅超過50%。可見，背離反轉提示的賣點不容忽視。
總結
我們看到在DIF線與股價高位背離以後，指標很快進入單邊回落狀態。DIF線在C位置跌破了0軸線，回檔的趨勢依然沒有結束。最終，DIF線已經明顯低於0軸線，意味著該股進入熊市狀態。
MACD低位背離：
當股價在下跌趨勢中出現地量底部的時候，我們看一下MACD指標的表現，能夠發現指標的背離形態出現。MACD指標的DIF線與股價形成底部背離，相應的抄底時機出現。確認底背離的買點以後，我們能夠看到價格在反彈期間的確會實現一定的漲幅。
形態特徵：
1. 地量底部形態出現：在熊市行情中，如果地量的頂部形態出現，我們可以確認為股價已經成功觸底。這個時候，是比較好的低吸交易機會。
2. DIF線低位背離：DIF線在地量底部出現期間形成背離，背離形態是確認買點的信號。在股價創新低的這段時間裡，我們能夠看到DIF線已經無法跌破前期低點，表明MACD指標首先觸底，預示著股價即將大幅回升。
3. 股價出現反彈走勢：按照地量見底和MACD背離提示買點的邏輯，我們能夠看到股價出現了顯著的反彈走勢。價格反彈走勢很強，股價漲幅可達30%以上。
圖1-16 百隆東方日K線圖
操作要領：
1. 從地量底部形態出現來看：如圖1-16所示，我們能夠看到股價在D位置觸底期間，量能在W位置已經達到地量狀態。而價格繼續回落至D1位置低點的時候，W1位置量能更低。
2. 從DIF線低位背離來看：我們看到DIF線從B位置回升至B1位置高位，顯然與再創新低的股價形成底部背離，預示著該股已經出現觸底信號。
3. 從股價出現反彈走勢來看：價格從D1位置企穩以後，股價反彈至G位置的高點。股價短線的漲幅已經高達40%。可見，回升趨勢中的交易機會不容忽視，特別是在指標背離以後，我們可以大膽買入股票等待盈利。
總結：
在MACD指標與股價出現低點背離以後，技術性的反彈期間，價格回升空間較大。如果我們動用一定的資金參與這樣的反彈，那麼即便前期股價下跌期間出現了一些損失，價格反彈高達40%的情況下，我們也能夠挽回損失並且擴大收益空間。
三金叉見底：圖形特徵：
（1）股價在長期下跌後開始啟穩築底,而後股價緩慢上升。有時會同時出現5日、10日均價線、5日、10日均量線和MACD的黃金交叉點,這是股價見底回升的信號。
（2）有時會伴隨出現兩陽夾一陰多方炮、出水芙蓉、量頂天立地和MACD上穿零位元線等圖形。
市場意義：
（1）股價在長期下跌後人氣渙散,當跌無可跌時開始進入底部震盪。隨著莊家的緩慢建倉,股價終於開始回升。
（2）剛開始的價格回升可能是緩慢的,但這種走勢最終會造成股價底部抬高。
（3）當成交量繼續放大推動股價上行時,5日、10日價均線、量均線和MACD自然發生黃金交叉。
（4）隨著股價的升高,底部買入的人已有盈利,這種盈利效應被傳播後會吸引更多人買入該股,於是股價再度上揚脫離底部。
操作方法：
（1）當出現三金叉後開始買入股票。
（2）或等待股價回檔時在10日均線附近逢低吸納。
見（下圖）所示。
分析出莊股以後我們如何操作呢？這個問題很有講究,我們雖然知道它們是莊股,但操作不好一樣會輸錢。
廣通技術中有一個著名技術叫【後金叉買入】。它講的是什麼呢？它講的是,如果你在三死叉的時候出貨了：如圖a點是一個5日、10日均價線死亡交叉,b點是5日、10日、20日均量線死蜘蛛,c點是MACD死亡交叉,這就構築了【三死叉見頂】的信號,這足以使我們感覺不妙,先退出來再說。退出來以後,我們就等待出現比較明顯、大級別的5日、10日均價線金叉（圖d點）,MACD金叉（圖f點）和成交量5日、10日均量線金叉,也就是等待【三金叉見底】信號。對於一般的股票來說,三金叉出現意味著股價出現一個低點,起碼也是階段性或短期的低點,而對於莊股來說,如果三金叉不買進就等於踏空。
從圖中找到5日、10日均價線金叉難不難呢？不難,我們瞄準d這個地方,做一個買入動作,攔截它。這是什麼意思呢？就是股價在120日、60日、20日、10日、5日五條均線之上,五線之上沒頂了,頂部在哪裡不清楚,我們就是這樣看問題的。如此說來,我們在認定一個莊股的前提下,對莊股實行後金叉買入,這是一個比較好的辦法。
那怎麼知道後面有一個金叉呢？這很簡單,有一個死叉必然會有一個金叉,除非股票停牌不交易,否則總有一天,比如說20天、50天、半年……它總會有一個後金叉。這是個很笨的問題。有一個死亡交叉,必然有一個後金叉,我們就在後金叉等它。
運用“後金叉買入”技術還有幾個輔助條件,第一：五線之上的後金叉最好,最為上品；第二：三金叉見底,最為穩定可靠；第三：沖過收盤價連線,股價位於五線之上（圖e線）。當股價穿越這根收盤價連線的時候,我們就攔截它。爬不上去就不好,爬上去就是好,這根e線是一條防踏空保險帶,沒有這根線的話,一個不當心要踏空的。
通過（上圖）我們又知道了,越是靠近2+3初端的後金叉,油水越足,越是靠近2+3末端的後金叉,風險越大,如果創了前一階段性底部新低的後金叉,還是放棄為妙！
小結：
【後金叉買入】是一個管理莊股波段操作的利器！只要運用得好,可以儘量多地參與上升波段,避開下跌區間。
運用好【後金叉買入】有如下條件：
一：莊股,必須是有莊家建倉的股票,普通股票還是放棄的好；
二：五線之上的後金叉為上品,就是當發生後金叉後,那個金叉點之上已經沒有任何均線了；
三：後三金叉更穩定,價金叉、量金叉、MACD金叉同時或相繼發生的後金叉更好；
四：2+3初端的後金叉安全性高,油水足,越靠近2+3末端的後金叉風險越大；
五：最好是每一個金叉點都比前面那波行情的金叉點抬高,只有這樣股價才能保持上升趨勢,如果降低了,創了新低的後金叉,那還是放棄為妙！
如何利用波段操作獲利:1. 順勢而為
波段操作講的是買在底部，賣在頂部，力求把握上漲行情的主升浪。通過前面總結的牛熊交替圖表，我們能清晰地看到市場是有趨勢的，波段操作者只需順勢而為。
在牛市持股，在熊市空倉。一波主要的上漲行情，不會輕易結束，同樣一波主要的下跌行情也不會輕易終止。在市場走出下降通道並拐頭向上的時候買進股票；在市場跌破上升通道並拐頭向下的時候賣出股票。底部與頂部均指的是一個區域，波段操作者只要把買點集中在低位，把賣點集中在高位即可，放長線才能釣大魚。適當地放手可以獲得更多的利潤，越是靠近市場越想買在最低點賣在最高點，越是迷失在短線無序的波動裡，最終以虧損收場。
只做上升通道中的股票，一旦進入下降通道，則無條件離場。A股是只能做多的市場，只有上漲投資者才能獲利，所以當其處於明顯的下降通道時不值得我們參與。市場如潮水一樣，漲潮和退潮是我們無法控制的，我們需要做一位元隨波逐流者。
2. 明確的買賣點
波段操作者需要有一套相對固定的投資計畫或交易系統。這個計畫包括技術分析依據，明確的買賣策略，簡單來說就是憑什麼買（賣），在哪買（賣），買（賣）多少。
俗話說“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，很多投資者只有買點卻沒有明確的賣點，在他們心裡只有一個信念，就是不賺錢不出。在這種信念下，會有兩種傾向，一種是賺錢了還想賺更多的錢，最後使得賣點越來越模糊，一旦進入下跌行情，總想回到原來的高位再賣出，這樣一等再等，利潤不斷縮水；另一種傾向是，在虧損的時候總想等回本再賣，可是市場並不知道你的買入價是多少，市場一旦形成下跌趨勢就不會輕易結束。因此，波段操作者一定要有一套明確的買賣計畫。
研究賣點是投資者進步的一個階段，因為這個階段的投資者已經有了操作週期的概念，這是一大進步。我們經常聽說牛市和熊市，可很多時候並沒有真正理解其中的含義。在熊市有句話經常被提起，那就是“覆巢之下安有完卵”，波段操作者在熊市中應儘量減少操作，甚至是不操作，進入空頭市場是無條件的賣出信號。
3. 控制倉位
控制倉位是控制風險最直接有效的手段，偉大的海龜交易法則中說“有老交易員，也有無所畏懼的交易員，但卻沒有無所畏懼的老交易員”。可是有些新手因為對風險的認知不足，往往導致在第一輪牛熊轉換中交出昂貴的學費。
倉位控制就是要解決在什麼條件下，買（賣）多少的問題。比如說用MACD指標進入多方作為買入信號，出現信號後買多少，如果再次出現信號再買多少，如果買入後虧損了賣多少。這些問題是需要操作者在盤後經過冷靜思考後制定的操作計畫，而不是在盤中頭腦一熱，拍腦袋臨時決定的問題。
沒有控制倉位的觀念是不成熟的表現，因為在他們的觀念裡沒有想到自己會失誤，會犯錯。重倉與滿倉操作是虧損的最主要原因之一，根據“凱利公式”，我們建議投資者每次開倉所用資金占總資金比例在30～40%比較合適。
4. 及時止損
“截斷虧損，讓利潤奔跑”是華爾街流傳了上百年的金科玉律。很多著名的投資大師都提倡使用止損，比如最具傳奇色彩的投資大師江恩說：“當所有的分析都失效的時候，我就使用最古老的保護措施——止損單。”江恩被國內的大多數投資者認為是以預測見長，可他還是強調止損的重要性，可見，就算是大師也要為自己可能的錯誤買個保險。
止損是指在投資者買入股票後，股價並沒有朝預期的方向行進，當投資者產生虧損時的保護措施。止損位的設置方法可以分為固定金額止損、固定比例止損、時間止損、心理止損等。止損如汽車的刹車一樣，雖然不能提高速度但能保證安全，請記住，安全比速度更重要。沒有止損的交易如同沒有刹車的汽車一樣危險。
波段操作者應接受“止損並不總是正確，但不止損一定是錯誤的”這樣一個觀念，有時止損後，價格可能還會漲回來，但在10次止損中如果有5次正確就能減少很大的損失。接受正確的虧損，接受系統內的虧損，這樣才能享受到奔跑的利潤。
“永遠使用止損”，“永不讓盈利變成虧損”，這些都是投資大師對我們的忠告，請投資者牢記下面這幅對聯“上聯，止損永遠是對的，錯了也對。下聯，死扛永遠是錯的，對了也錯。橫批，止損無條件。”
5. 耐心與客觀
對於波段操作來說，耐心與客觀是必不可少的素質。其表現，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成後，能客觀地判斷底部並執行；在買入後耐心持股，不被震盪出局；在頂部客觀判斷出場點並執行。市場的波段行情是客觀的，而操作者如果憑主觀臆斷進行操作，猜頂測底往往會損失慘重。一位好的波段操作者是沒有觀點的操作者，沒有預測只有對策。“明天會漲還是會跌？”這類的問題，不是波段操作者應該擔心的，波段操作者關心的應該是“漲了怎麼辦，跌了怎麼辦”。
世界著名的股票大作手傑西·利弗莫爾曾經說過：“從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功。”可見，耐心在操作中的重要性。“耐心是一種美德”，這句話用在投資中恰如其分。利弗莫爾還說“記住這一點：在你什麼都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中找到盈利的機會。”
6. 只做優質股
波段操作要選擇優質股來做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情況、財務狀況、公司前景、行業前景、大小非限售股情況、板塊龍頭等等。其次，還有技術面的標準，比如流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中等等。
選股在波段操作中的重要性不算太大，投資者只需選擇熟悉的股票，選擇在前幾輪行情中表現較活躍的優質股。建立一個由五隻左右個股組成的股票池，選擇其中三隻操作較為合適。建議投資者選擇成長性好並且有上漲預期的板塊，以基本面作為背景再加上技術選股，一般不會有太大偏差。
在實戰中，投資者應減少挖掘黑馬，挑冷門股的做法，因為在一波行情中，好股票是自己表現出來的，而不是被挖掘出來的。波段操作提倡順勢而為，在股票表現出強勁勢頭的初期果斷介入即可。前面我們已經介紹過了，每年都會有至少一輪不小的行情，只要能把握好這種主要的上漲行情，長期下來就會有可觀的利潤。
我們一再強調“選時比選股重要”，在“選時”好的情況下，再加上優質股或概念股，基本可以保證取得好的收益，比如從2010年7月到2012年7月的包鋼稀土（600111），從2012年12月到2014年2月的創業板股票， 他們作為市場熱點表現優異，行情流暢，走出了幾波明顯的波段行情。很多經驗豐富的投資老手，只是反復做幾隻熟悉的股票，因為他們已經摸透了這些股票的股性，這比做不熟悉的妖股，或稱“野馬股”，要牢靠得多！
7. 知行合一
股市中常講“買入靠信心，持有靠耐心，賣出靠決心”，對於投資者來說，執行比判斷還重要。在股市中搏殺過一段時間有經驗的投資者都會知道這樣一句話，“四流高手靠技術，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質”。一流高手靠心理，也就是常說的心態，當買賣技術、資金管理和投資理念都相對成熟的時候，心理因素就成了決定成敗的關鍵。超級高手是大師級別的，我們的目標先是一流高手。把技術、資金管理、心理這三大問題解決好，做到知行合一，就是巨大的成功。到那時，盈利也是水到渠成的事。
執行問題看似簡單，有些投資者會說，不就是輕點一下滑鼠嘛，多麼簡單的事情。可是在實際操作當中，當你重倉在高位被套的時候，下決心止損是有很大壓力的，在重壓之下的執行才是關鍵。還有在熊市結束到牛市之初的時候，往往伴隨著重大利好消息的公佈，市場會有一波強勢的上升，市場在這時走出底部，而這時也是投資者在經過熊市洗禮之後最懼怕追漲的時候。這時的操作實際是在和人性的貪婪和恐懼作鬥爭。投資大師巴菲特說過“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，我們說貴在執行！如人飲水，冷暖自知。如果真能做到，那離成功也就不遠了！
投資大師們的成功秘訣就在於一貫的執行，正確而簡單的事情重複做，投資就是這麼簡單。我們說巴菲特之所以偉大，並不在於他75歲時擁有450億財富，而在於他年輕時候想明白了很多事，並用一生的歲月來堅守！
最後，炒股要理性，更要有良好的心態，而不是盲目的聽消息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。冰凍三尺非一日之寒，良好的心態加上扎實的技術我們才能在股市中立於不敗之地。
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