【智通聚焦】
【預計美國將在2017年下半年縮表】美國達拉斯聯儲主席Kaplan(有投票權)：預計美聯儲能最早能從2017年稍晚開始縮減資產負債表。 美聯儲能按可管理的方式縮表， 縮表的目標是避免明顯影響到市場， 縮表將帶來一定程度的緊縮影響。 只要美聯儲雙重目標取得進展， 就應當撤出寬鬆措施。 美國經濟支持美聯儲循序漸進地行動並保持耐心。 10年期美債收益率下滑表明市場認為， GDP會溫和增長。
點評：加息加上縮表， 美元的收緊無疑對資本市場產生極大的負面影響， 從現在外盤的情況來看， 已經開始逐步反應該預期，
【智通解盤】
恒指週三先抑後揚， 盤中一度跌破24000點大關， 但尾市再度走強， 收報24313.5點， 漲0.93%， 大市成交額718.39億。
週三大盤能出現反彈， 主要原因有：朝鮮半島局勢儘管還是處於緊張狀態， 但顯然市場認為真正開打的概率不大;特朗普表示廢除銀行監管條例《多德-弗蘭克法案》已經箭在弦上， 同時亦準備稅改等政策;國際油價出現連續上漲等等。
從盤面看， 藍籌權重股全線上漲， 粵港澳大灣區概念成為市場新的熱點， 濠賭概念在良好業績預期下再度走強， 醫藥板塊繼續受到市場追捧。
從技術上看，
【智通精選】
1. 俄羅斯警告美國：不要再出現打擊敘利亞的事件;美國要求俄羅斯放棄對敘利亞總統阿薩德的支持， 這是“相當荒唐的”， 因為這就意味著對打擊伊斯蘭國等恐怖組織的支援也同時結束。
2. 特朗普表示有可能全部廢除多德-弗蘭克法(Dodd-Frank)法案， 具體的改革法案或將本月底前發佈。 另他表示醫改仍先於稅改， 若醫改未能儘快實行， 他將開啟稅改進程。
3. 紐約聯儲“首吃螃蟹”計畫月內測試縮表：將分別於4月18日、20日和25日測試小規模出售所持有的按揭抵押貸款證券(MBS)， 3次測試的總額將不會超過2億美元。
4. 加拿大建築業和其他房地產相關行業占全國GDP的15.5%。 今年以來， 加拿大近55%的區域房價上漲了至少10%， 這一創紀錄的資料與2005年美國房地產市場處於頂峰時很相似。
5. OPEC 3月原油產量連續三個月下降， 減產幅度超過此前所承諾的目標， 但焦點國家沙特的產量資料連續第二個月出現分歧。 3月沙特自稱減產至990萬桶/天， 但二手訊息源顯示其產量依然在1000萬桶以上。
6. 鋼鐵價格高企、中國鋼鐵產量強勁以及港口鐵礦石庫存接近歷史新高， 開始衝擊市場對鋼鐵及其原材料的需求， 在價格跌至能夠吸引買方重回市場之前， 不管鋼鐵還是鐵礦石現貨價格都將繼續承壓。
7. 日本央行行長黑田東彥：日元貶值有助實現通脹目標。
8. 巴克萊：美國不太可能在4月份評估中把中國定義為“貨幣操縱國”。
9. 港金管局談基建投融資：“鴨子劃水， 大有可為” 。
10. The Capital Group4月7日增持瑞聲科技(02018)154萬股， 董清世4月10日增持信義玻璃(00868)43萬股， GIC4月7日減持東陽光藥(01558)27萬股， The Capital Group4月7日減持I.T(00999)509萬股。
11. 道指週三收盤下跌63.43點， 跌幅0.31%， 報20587.87點;標普500指數週三收盤下跌9.15點， 跌幅0.39%， 報2344.63點;納指週三收盤下跌30.38點， 跌幅0.02%， 報5866.71點。
【資金流向】
港股通(滬)每日額度105億元剩餘98.52億元， 占比93.8%。
港股通(深)每日額度105億元剩餘102.63億元， 占比97.7%。
板塊方面：
上個交易日港股資金淨流入最多的5個板塊是軟體服務、銀行、地產、保險和電訊。 其中軟體服務淨流入9.17億港幣， 銀行和地產分別流入7.69億和6.61億港幣。
個股方面：
流入最多的10支個股：
騰訊控股(00700)、中國移動(00941)、中國平安(02318)、滙豐控股(00005)、北控水務集團(00371)、中銀香港(02388)、中國海外發展(00688)、招商銀行(03968)、長城汽車(02333)和深圳控股(00604)。
賣出最多的10支個股：
兗州煤業股份(01171)、新奧能源(02688)、招金礦業(01818)、中國聯通(00762)、華潤燃氣(01193)、金隅股份(02009)、中國飛機租賃(01848)、建滔化工(00148)、中信銀行(00998)和世茂房地產(00813)。
【產業情報】
1. 【新訂單大幅增長 造船業今年有望復蘇】近期航運業復蘇， BDI指數持續攀升並達到盈虧平衡點。 與航運業關聯緊密的造船業也展現復蘇面貌， 新訂單激增， 一些船東開始抄底造船。 中國船舶工業行業協會的資料也顯示， 今年船東造船熱情高漲。 統計資料顯示， 今年前2個月， 全國造船完工936萬載重噸， 同比增長123%。 承接新船訂單221萬載重噸， 同比增長133%。
智通解讀：不僅僅是造船業， 遠洋運輸、港口碼頭的資料都已經轉暖。根據智通調研發現，相關上市公司的訂單非常充沛，在二季度結束之前，全球經濟復蘇證偽的可能性很小。
2. 【發改委要求大唐等大型電力企業商討降低煤價的措施】據路透得到的檔，中國發改委已要求包括中國華能和大唐在內的國有大型電力企業商討降低動力煤價格的措施、以及電力市場的改革計畫。發改委要求週五舉行相關會議之際，正值動力煤價格高昂導致公用事業單位持續承受大規模虧損。
智通解讀：政策不斷給煤炭壓力，煤炭價格調整將是比較確定的事了。
3. 【產能釋放高峰將至 六氟磷酸鋰跌價超三成】最新價格顯示，六氟磷酸鋰每噸價格在30萬元左右，較2016年最高位時的超出40萬元/噸累計跌幅超出30%。資料顯示，多氟多、天賜材料、必康股份、新泰材料、石大勝華、永太科技、比亞迪等企業從2015年底或2016年開始規劃新增六氟磷酸鋰產能，預計2017年上半年將迎來六氟磷酸鋰產能釋放的一波高峰。
4. 【全國62家紙廠廢紙價格一漲再漲漲幅再破100元/噸】幾乎所有造紙的廢紙收購價格均上調，幅度在20-100元/噸，唯有山東棗莊榮華紙業的書本是下調了100元/噸，但其黃板紙價格依舊上漲了100元/噸。在這2個交易日中的廢紙收購價格，華東地區主流漲幅在20-100元/噸;華南地區主流漲幅在30-50元/噸;華北地區主流漲幅在30-50元/噸;華中地區主流漲幅在80-100元/噸;西北、西南地區主流漲幅在40-80元/噸。目前，廢紙收購價格的上漲對瓦楞紙價格上漲支撐強，預計廢紙價格短期內將繼續維持小幅上漲的趨勢。
5. 【東南沿海高鐵調價 一等座最高漲幅超50%】中國高鐵將迎來第一次跨省調價，東南沿海高鐵的票價從4月21日起將進行調整，多路段根據車次客流狀況嘗試區間票價。調價之後，寧波至深圳段大部分動車組列車一等座漲幅最高超50%，二等座漲幅16%-20%，同時有少量車次下調票價。滬杭、杭甬段D字頭列車二等座漲幅均超10%。
6. 【2017年第一季度中國民航運輸總周轉量同比增12.8%】從中國民航局獲悉，3月份，中國民航生產發展保持平穩態勢，運輸總周轉量、旅客運輸量、貨郵運輸量同比分別增長13.3%、13.8%、4.4%，航班正常率為78.39%。2017年第一季度民航運輸總周轉量為253.9億噸公里，同比增長12.8%;全國219個頒證運輸機場完成旅客輸送量2.72億人次，同比增長13.7%。
7. 【OPEC資料顯示3月成員國減產協議兌現率達104%】根據預估，需履行減產協議的11個OPEC成員國，已將平均日產量降至2,975.7萬桶。OPEC承諾11個OPEC成員國減產至2980.4萬桶/日。根據OPEC計算，這意味了原油減產幅度超過OPEC的減產要求幅度，相當於達到104%的兌現率。
8. 【未來15年風光發電將拉動投資約5.4萬億】4月11日發佈的《中國風電光伏發電的協同效益》報告透露，為實現2020年非化石能源在一次能源消費總量中占比不低於15%，2030年不低於20%的國際承諾，中國風光發電在總發電量中占比應從2015年的4%，分別增長到2020年的8%和2030的17%。預計2016-2030年期間，風光發電累計拉動投資約5.4萬億元，累計拉動總GDP增長約14.3萬億元。
【公司要聞】
1. 聯合光伏(00686)已向中國華融附屬公司配發2.7億股 占公司經擴大後已發行股本約3.63%，換股價0.83港元
智通解讀：聯合光伏配售給華融股權，配股相較於現價折讓24.55%，折讓比例較大，但從華融的出手來看，堪稱精准。聯合光伏的各項財務資料增長較快，基本面予以配合，值得重點關注。
2. 金隅股份(02009)：A股交易再次異常波動 13日起停牌核查
智通解讀：14家雄安概念股停牌核查無疑是證監會已經對連續的上漲產生擔憂，港股這邊的雄安概念股繼續開市。而值得注意的是，證監會通過行政手段限制股價的大幅上漲，說明監管層對A股的態度。現在A股越來越難做，海外資產配置無疑是最佳選擇，港股首當其衝。
3. 中國金控(00875)澄清主要股東林裕豪並無質押、出售及處置任何股份
4. 彩生活(01778)建議股份購回的資金將高達5000萬元
5. 中滔環保(01363)根據股份獎勵計畫再購198.4萬股
6. 中國機械工程(01829)與巴基斯坦塔爾能源簽訂電站項目總承包合同涉資2.82億美元
7. 建滔化工(00148)擬配售1.25億股建滔積層板(01888)股份，配股價9.48港元
8. 中金公司(03908)完成並購中投證券匯金持股增至58.65%
9. 中國金屬利用(01636)獲投資方轉換1630萬美元的可轉債，轉股價1.39港元;並完成向領先控股發行2.5億港元的可換股債權，換股價3元。
10. 華潤置地(01109)3月拿地9宗 應付權益金額118.92億元
11. 正通汽車(01728)擬贖回且註銷3.35億美元的債券
12. 渝港國際(00613)斥資6360萬港元認購中渝置地(01224)3180萬股供股
13. 上實城市開發(00563)建議削減股份溢價用於派付末期息及特別息
14. 鼎豐集團控股(06878)：主要股東蔡華談出售其持有的26.34%全部股權
15. 集中資金發展新能源業務 新天綠色能源(00956)為匯海引入4位新股東增資3.5億元
16. 億達中國(03639)擬發行3億美元優先票據
17. 新華文軒(00811)以4.235億元轉讓四川文軒卓泰投資48%股權
18. 長盈集團(控股)(00689)發行8000萬港元可換股票據
19. 莊士機構國際(00367)以3.01億港元收購香港九龍步升工商業大廈
20. 精電(00710)擬更名為“京東方精電”
【財報快遞】
海信科龍(00921)首季度淨利潤約2.49億-2.78億元 同比增70%-90%
華南城(01668)全年實現合約銷售約86.36億港元 同比上升30.3%
普拉達(01913)年度淨收入同比減少15.9%至2.78億歐元 每股派息0.12歐元
比亞迪電子(00285)預計首季利潤會大幅度上升
中國平安(02318)一季度壽險業務保費收入達1573.45億元
周大福(01929)港澳地區同店銷售已連續12個季度下跌 首次取得正增長
361度(01361)第四季核心品牌的訂貨值再一次達到低雙位數同比增長
路勁基建(01098)首季已簽合同額達75.24億元 同比升107%
華潤置地(01109)3月實現合同銷售金額約118.6億元
國瑞置業(02329)3月實現簽約銷售額約10.96億元
中國投融資(01226)預計年度綜合純利取得重大增長
【大行評級】
野村：內地制紙產品出廠價有望回穩 行業首選玖龍(02689)
高盛：內地對天然氣需求增長加快 升新天綠色能源(00956)評級至買入
里昂：水泥需求符合預期 上調安徽海螺(00914)評級至買入
麥格理：調高比亞迪(01211)目標價至47.9元 維持中性評級
美銀美林：市場預測太保守升銀娛(00027)目標價至52.8元
【交易鬧鈴】
4月13日上市個股：萬成環球控股(08309)、亞洲雜貨(08413)
4月13日公佈業績個股：遠東環球(00830)、海信科龍(00921)、迅銷(06288)、ECI Technology Holdings Limited(08013)、金利通(08256)、高門集團(08412)
遠洋運輸、港口碼頭的資料都已經轉暖。根據智通調研發現，相關上市公司的訂單非常充沛，在二季度結束之前，全球經濟復蘇證偽的可能性很小。2. 【發改委要求大唐等大型電力企業商討降低煤價的措施】據路透得到的檔，中國發改委已要求包括中國華能和大唐在內的國有大型電力企業商討降低動力煤價格的措施、以及電力市場的改革計畫。發改委要求週五舉行相關會議之際，正值動力煤價格高昂導致公用事業單位持續承受大規模虧損。
智通解讀：政策不斷給煤炭壓力，煤炭價格調整將是比較確定的事了。
3. 【產能釋放高峰將至 六氟磷酸鋰跌價超三成】最新價格顯示，六氟磷酸鋰每噸價格在30萬元左右，較2016年最高位時的超出40萬元/噸累計跌幅超出30%。資料顯示，多氟多、天賜材料、必康股份、新泰材料、石大勝華、永太科技、比亞迪等企業從2015年底或2016年開始規劃新增六氟磷酸鋰產能，預計2017年上半年將迎來六氟磷酸鋰產能釋放的一波高峰。
4. 【全國62家紙廠廢紙價格一漲再漲漲幅再破100元/噸】幾乎所有造紙的廢紙收購價格均上調，幅度在20-100元/噸，唯有山東棗莊榮華紙業的書本是下調了100元/噸，但其黃板紙價格依舊上漲了100元/噸。在這2個交易日中的廢紙收購價格，華東地區主流漲幅在20-100元/噸;華南地區主流漲幅在30-50元/噸;華北地區主流漲幅在30-50元/噸;華中地區主流漲幅在80-100元/噸;西北、西南地區主流漲幅在40-80元/噸。目前，廢紙收購價格的上漲對瓦楞紙價格上漲支撐強，預計廢紙價格短期內將繼續維持小幅上漲的趨勢。
5. 【東南沿海高鐵調價 一等座最高漲幅超50%】中國高鐵將迎來第一次跨省調價，東南沿海高鐵的票價從4月21日起將進行調整，多路段根據車次客流狀況嘗試區間票價。調價之後，寧波至深圳段大部分動車組列車一等座漲幅最高超50%，二等座漲幅16%-20%，同時有少量車次下調票價。滬杭、杭甬段D字頭列車二等座漲幅均超10%。
6. 【2017年第一季度中國民航運輸總周轉量同比增12.8%】從中國民航局獲悉，3月份，中國民航生產發展保持平穩態勢，運輸總周轉量、旅客運輸量、貨郵運輸量同比分別增長13.3%、13.8%、4.4%，航班正常率為78.39%。2017年第一季度民航運輸總周轉量為253.9億噸公里，同比增長12.8%;全國219個頒證運輸機場完成旅客輸送量2.72億人次，同比增長13.7%。
7. 【OPEC資料顯示3月成員國減產協議兌現率達104%】根據預估，需履行減產協議的11個OPEC成員國，已將平均日產量降至2,975.7萬桶。OPEC承諾11個OPEC成員國減產至2980.4萬桶/日。根據OPEC計算，這意味了原油減產幅度超過OPEC的減產要求幅度，相當於達到104%的兌現率。
8. 【未來15年風光發電將拉動投資約5.4萬億】4月11日發佈的《中國風電光伏發電的協同效益》報告透露，為實現2020年非化石能源在一次能源消費總量中占比不低於15%，2030年不低於20%的國際承諾，中國風光發電在總發電量中占比應從2015年的4%，分別增長到2020年的8%和2030的17%。預計2016-2030年期間，風光發電累計拉動投資約5.4萬億元，累計拉動總GDP增長約14.3萬億元。
【公司要聞】
1. 聯合光伏(00686)已向中國華融附屬公司配發2.7億股 占公司經擴大後已發行股本約3.63%，換股價0.83港元
智通解讀：聯合光伏配售給華融股權，配股相較於現價折讓24.55%，折讓比例較大，但從華融的出手來看，堪稱精准。聯合光伏的各項財務資料增長較快，基本面予以配合，值得重點關注。
2. 金隅股份(02009)：A股交易再次異常波動 13日起停牌核查
智通解讀：14家雄安概念股停牌核查無疑是證監會已經對連續的上漲產生擔憂，港股這邊的雄安概念股繼續開市。而值得注意的是，證監會通過行政手段限制股價的大幅上漲，說明監管層對A股的態度。現在A股越來越難做，海外資產配置無疑是最佳選擇，港股首當其衝。
3. 中國金控(00875)澄清主要股東林裕豪並無質押、出售及處置任何股份
4. 彩生活(01778)建議股份購回的資金將高達5000萬元
5. 中滔環保(01363)根據股份獎勵計畫再購198.4萬股
6. 中國機械工程(01829)與巴基斯坦塔爾能源簽訂電站項目總承包合同涉資2.82億美元
7. 建滔化工(00148)擬配售1.25億股建滔積層板(01888)股份，配股價9.48港元
8. 中金公司(03908)完成並購中投證券匯金持股增至58.65%
9. 中國金屬利用(01636)獲投資方轉換1630萬美元的可轉債，轉股價1.39港元;並完成向領先控股發行2.5億港元的可換股債權，換股價3元。
10. 華潤置地(01109)3月拿地9宗 應付權益金額118.92億元
11. 正通汽車(01728)擬贖回且註銷3.35億美元的債券
12. 渝港國際(00613)斥資6360萬港元認購中渝置地(01224)3180萬股供股
13. 上實城市開發(00563)建議削減股份溢價用於派付末期息及特別息
14. 鼎豐集團控股(06878)：主要股東蔡華談出售其持有的26.34%全部股權
15. 集中資金發展新能源業務 新天綠色能源(00956)為匯海引入4位新股東增資3.5億元
16. 億達中國(03639)擬發行3億美元優先票據
17. 新華文軒(00811)以4.235億元轉讓四川文軒卓泰投資48%股權
18. 長盈集團(控股)(00689)發行8000萬港元可換股票據
19. 莊士機構國際(00367)以3.01億港元收購香港九龍步升工商業大廈
20. 精電(00710)擬更名為“京東方精電”
【財報快遞】
海信科龍(00921)首季度淨利潤約2.49億-2.78億元 同比增70%-90%
華南城(01668)全年實現合約銷售約86.36億港元 同比上升30.3%
普拉達(01913)年度淨收入同比減少15.9%至2.78億歐元 每股派息0.12歐元
比亞迪電子(00285)預計首季利潤會大幅度上升
中國平安(02318)一季度壽險業務保費收入達1573.45億元
周大福(01929)港澳地區同店銷售已連續12個季度下跌 首次取得正增長
361度(01361)第四季核心品牌的訂貨值再一次達到低雙位數同比增長
路勁基建(01098)首季已簽合同額達75.24億元 同比升107%
華潤置地(01109)3月實現合同銷售金額約118.6億元
國瑞置業(02329)3月實現簽約銷售額約10.96億元
中國投融資(01226)預計年度綜合純利取得重大增長
【大行評級】
野村：內地制紙產品出廠價有望回穩 行業首選玖龍(02689)
高盛：內地對天然氣需求增長加快 升新天綠色能源(00956)評級至買入
里昂：水泥需求符合預期 上調安徽海螺(00914)評級至買入
麥格理：調高比亞迪(01211)目標價至47.9元 維持中性評級
美銀美林：市場預測太保守升銀娛(00027)目標價至52.8元
【交易鬧鈴】
4月13日上市個股：萬成環球控股(08309)、亞洲雜貨(08413)
4月13日公佈業績個股：遠東環球(00830)、海信科龍(00921)、迅銷(06288)、ECI Technology Holdings Limited(08013)、金利通(08256)、高門集團(08412)