01 發現好股
方大特鋼 600507：業績預報好， 繼續給予關注。
主要邏輯：民營龍頭降本增效顯著， 行業回暖帶動業績大漲。
鋼鐵行業研究員觀點：
首先， 公司發佈《2017 年年度業績預增公告》， 公司 2017 年全年歸母淨利潤預計同比增加 17.64-19.97 億元， 即 2017 年預計實現歸母淨利潤24.30-26.63 億元， 同比增長 265%-300%。
在鋼鐵行業供給側改革去產能嚴格推進下， 全國“地條鋼”已全部出清， 帶動全國鋼材價格尤其長材價格顯著上漲， 2017H2 中鋼協長材平均價格指數為 112.62， 環比增長 16.64%。
另外， 江西省基礎設施建設發展較快， 2017 年固定資產和房地產投資累計完成額同比增長分別為 12.51%和 16.09%，
同時， 民營企業機制下公司經營靈活， 費用率較低， 截至 2017 年三季度末， 公司毛利率由 19.92%增至 29.45%， 三項費用率由上年同期的 9.18%降至 8.29%， 其中 2017Q3 公司三項費用環比下降 25.1%， 可見公司降本增效成果顯著， 公司盈利能力將持續上升。
02 好股線索
1. 萬科A 000002：1 月 30 日早上， 萬科獨董劉姝威發表“給證監會並劉士余主席的信”一文。 劉姝威請求證監會， 命令钜盛華已經到期的七個資產管理計畫立即清盤， 不得續期。 1 月 30 日下午， 萬科發佈澄清公告， 稱寶能旗下資管計畫到期後簽署補充協定，
地產行業研究員點評：
一方面， 萬科獨董劉姝威的發言是個人言論， 並且僅是從個人微信公眾號發表， 最後會否得到證監會的回復也未可知；
另一方面， 寶能也在昨日晚間公告旗下九個資管計畫分別簽署了補充協定， 就延長前述資管計畫清算期相關事項做出了約定， 不存在短期資管清算壓力；
此外， 即使最後發生極端情況， 本次萬科股權事件已經較上次股權事件有了根本的變化， 就是深鐵已經持有 29.4%的股權， 成為第一大股東， 並較寶能持有的 25.4%有了較大的領先， 股權格局較以往更加明確， 即使本次發生極端情況， 公司的管理也不會像上次一樣發生波動。
在行業集中度大幅提升的背景之下，
2. 新綸科技 002341：公司1月30日晚間發佈公告， 預計2018年一季度歸母淨利潤為5,000至6,150萬元， 同比增長120-170%。
紡服行業研究員點評：
公司目前有超過20款膠帶分別寫入蘋果iPhone、MacBook、Watch及HomePod等產品的原材料BOM清單， 即將上市的HomePod音箱中共使用公司5款功能性膠帶， 單機價值量超過1美金。 出貨品類以及出貨量的增加， 推動公司一季度業績同比大幅增長。
公司鋰電池用鋁塑膜2018年一季度銷售量預計同比增加超過150%， 該項目盈利能力明顯提升， 推動公司一季度業績增長。
公司淨化工程事業群2018年初連續新簽南京強新、阿科瑪(Arkema)、華峰新材料、凱盛資訊等多個專案合同， 一季度營收同比可實現較大增長。
公司2018年常州一期有新增及技改產線、常州二期鋁塑膜也計畫年內投產， 除了內部有增量之外， 外部還有並購：已收購美國阿克倫公司、擬收購下游模切商千洪電子， 內外部驅動下， 公司業績有望持續增長。
3. 樂普醫療 300003：公司發佈2017年業績預告， 實現歸母淨利潤8.8-9.5億， 同比增長30-40%。
醫藥行業研究員點評：
心血管產品線持續擴張， 重磅產品有望陸續上市。 圍繞心血管疾病領域， 公司通過自主研發和外延並購持續擴張產品線。 器械板塊佈局了心臟支架、起搏器、封堵器等領域。
心臟支架已形成傳統的Partner支架逐步被新一代 Nano支架替代、完全可降解支架有望於2018年獲批在國內率先上市， 首個國產雙腔起搏器於2016年獲批上市有望複製心臟支架的進口替代路徑，
藥品板塊的氯吡格雷和阿托伐他汀競爭格局好且推廣力度大處於持續高速放量階段， 後續還會有抗心衰、降壓、降糖藥物快速放量， 陸續形成梯隊產品。
從業績增長趨勢來看， 短期看藥品板塊（主要是氯吡格雷和阿托伐他汀）， 中期看重磅醫療器械（完全可降解支架和雙腔起搏器）， 長期看心血管生態閉環。
4. 亨通光電 600487：公司發佈2017年業績預增預告， 預計2017年歸母淨利潤同比增長50%~75%， 對應歸母淨利潤為19.74億~23.03億。
通信行業研究員點評：
公司業績符合預期。 受益於光通信行業景氣持續， 公司光棒產量提升帶動業績更上一層樓。
需求方面，三大運營商集采帶來需求持續旺盛，供給方面公司新一代綠色製造光棒于本年度順利投產，產能數月提升，投資效益顯現，並推動公司經營業績提升。2018年移動1.1億芯公里集采確保行業需求。
供給方面，儘管各家廠商皆在擴充產能，但產能爬坡仍需時間，總體來看行業景氣度有望延續。
我們認為，在全球流量爆發大背景下，全球光纖化勢不可擋，中移動全國固網佈局、海外“量價齊升”、產業走向寡頭格局、5G需求拉動等因素共同驅動下，行業未來三年景氣持續確定性高。
同時，公司國際化佈局持續推進，通過並購、海外佈局等方式打開海外市場，提升全球市場份額。
03 市場策略
操作思路上，我們認為低估值與高成長將是2018年市場投資的主線，建議投資者重視企業業績與估值的雙重作用。
目前航空供給側改革和醫藥創新仍有投資機會。
04 宏觀要聞
統計局公佈資料，中國1月官方製造業PMI為51.3%，連續18個月站穩榮枯線上方，中國1月官方非製造業PMI為55.3%。2018年1月份，中國製造業採購經理指數(PMI)為51.3%，雖比上月回落0.3個百分點，仍與去年同期持平，製造業繼續保持穩步擴張走勢。
點評：
PMI持續走強，大型企業由於中小企業。
建議重點關注行業龍頭。
05 每日風險
國電南瑞 600406：業績預告不及預期。
電力行業研究員點評：
已被市場所瞭解的：本次交割涉及到的交易稅費4000萬-5000萬，財務、審計、投行、法務等費用4000萬左右，合計並表影響接近1億。
公司持有南瑞繼保87%股權，受到同一控制人影響，本次並表實際業績減去沈院士接近8個點持股比例，實際並表79%，受此8%南瑞繼保淨利潤影響大概1.5億左右。
公司出售給集團用作節能經營性租賃業務的產品，在並表口徑下，實際按照租賃進度確認收入和利潤，影響並表業績大致4-5億，該業績會遞延確認。（短期有一定風險，建議回避該股）
06 機構調研
07 打新提醒
--END--
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文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
需求方面，三大運營商集采帶來需求持續旺盛，供給方面公司新一代綠色製造光棒于本年度順利投產，產能數月提升，投資效益顯現，並推動公司經營業績提升。2018年移動1.1億芯公里集采確保行業需求。
供給方面，儘管各家廠商皆在擴充產能，但產能爬坡仍需時間，總體來看行業景氣度有望延續。
我們認為，在全球流量爆發大背景下，全球光纖化勢不可擋，中移動全國固網佈局、海外“量價齊升”、產業走向寡頭格局、5G需求拉動等因素共同驅動下，行業未來三年景氣持續確定性高。
同時，公司國際化佈局持續推進，通過並購、海外佈局等方式打開海外市場，提升全球市場份額。
03 市場策略
操作思路上，我們認為低估值與高成長將是2018年市場投資的主線，建議投資者重視企業業績與估值的雙重作用。
目前航空供給側改革和醫藥創新仍有投資機會。
04 宏觀要聞
統計局公佈資料，中國1月官方製造業PMI為51.3%，連續18個月站穩榮枯線上方，中國1月官方非製造業PMI為55.3%。2018年1月份，中國製造業採購經理指數(PMI)為51.3%，雖比上月回落0.3個百分點，仍與去年同期持平，製造業繼續保持穩步擴張走勢。
點評：
PMI持續走強，大型企業由於中小企業。
建議重點關注行業龍頭。
05 每日風險
國電南瑞 600406：業績預告不及預期。
電力行業研究員點評：
已被市場所瞭解的：本次交割涉及到的交易稅費4000萬-5000萬，財務、審計、投行、法務等費用4000萬左右，合計並表影響接近1億。
公司持有南瑞繼保87%股權，受到同一控制人影響，本次並表實際業績減去沈院士接近8個點持股比例，實際並表79%，受此8%南瑞繼保淨利潤影響大概1.5億左右。
公司出售給集團用作節能經營性租賃業務的產品，在並表口徑下，實際按照租賃進度確認收入和利潤，影響並表業績大致4-5億，該業績會遞延確認。（短期有一定風險，建議回避該股）
06 機構調研
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