股市價值投資的七個原則

投資和戰爭在本質上是一樣的， 每一次成果的取得都是承擔進攻失敗的風險來實現的。 操作首先面臨著巨大的風險， 所以不要輕易的操作， 頻繁的操作是必然會失敗的， 輕率的操作是投資失敗的主要原因之一。 不輕率操作， 只有在擁有較高把握和較大利益的時候才出手。 只有這樣才能真正賺到錢， 否則每天進進出出， 勞神傷財。

第一個原則：勝於必勝， 概率致勝

孫子兵法曰：“古之善戰者， 勝於易勝者也。 ”它的意思是說， 善於打勝仗的人是建立在必然勝利的條件之上， 以勢取勝， 追求自然而然的必然的勝利。

股市也是同樣的道理， 我們把操作建立在高概率盈利的基礎上， 那麼我們就會勝多敗少。 高概率盈利的基礎是價值股被嚴重的低估， 從而它內在自身包含著巨大的撥亂反正、回歸合理的內在動力， 上漲只是一個過程而已。 此時我們介入， 這就是高概率獲勝的機會。

第二個原則：以逸待勞， 抓住趨勢

美國著名投資大師費雪曾說過， 預測一個股票能漲到什麼價位， 要比預測一個股票在什麼時間漲到什麼價位容易的多。 影響股價的因素數以萬計， 在某一個短期時點上， 股價的具體運動是不可預測的， 試圖把握瞬間的漲跌除了勞神傷財以外什麼也得不到。 很多投資者要求做到每一天， 每一分的準確把握，

這是完全錯誤的觀念， 股價的運行過程是不能把握的， 唯一可以把握的是股價的運行趨勢。 瞬間的不可把握並不影響我們掙錢， 我們只要準確地把握住了趨勢， 耐心的持有， 讓時間自然的推動趨勢的實現， 我們以逸待勞， 坐享其成， 是多麼好的事情啊。 所以， 忽略過程， 抓基本趨勢， 不計較短期的回檔和波動， 甚至於一些大的波動。 只要基本趨勢沒有改變， 我們都不要輕易的操作。

第三個原則：人棄我取， 逆流而行

中國古代商家提出“人棄我取， 人取我予”這是一個偉大的思想。 投資大師巴菲特說的更好：‘有時出現了嚴重的政治或者財務危機， 或者戰爭威脅， 這往往是我們獲取廉價股票的最佳時機， 同時也是別人紛紛拋售股票的時候，

我們是違背常理的， 因為常理是不能讓我們掙錢的。 這些曾經衝動一時的重大事件， 想像一下， 若是我們因為這些莫名的恐懼而延遲或改變我們運用的資金的態度， 將會使我們付出多少的代價， 我們通常都是利用某些事件發生， 悲觀氣氛到達頂點時， 找到最好的進場機會， 恐懼是盲從者的敵人， 但卻是基本面的信徒的好朋友’。

第四個原則：計畫為王， 處變不驚

證券市場是不可準確把握細節的市場， 市場就像一個拳擊手一樣， 不斷地在你面前跳來跳去， 左右晃動， 引誘你落入他的圈套。 如果在市場的跳動和引誘下不斷地跟隨市場調整和變化， 這樣的結果只能是使自己暈頭轉向， 失去方向。 我們應以計畫為基礎，

以不變應萬變， 我們對可能出現的情況在操作之前， 做一個應對預案， 把買入方法、買入價格、持股時間、收益預期、風險應對， 賣出價格等都提前做成操作方案， 在操作時我們完全按照方案來執行， 用方案決定我們的整個行為。 我們反對隨機應變， 因為你永遠也變不過市場的變化， 如果有哪個人能夠隨機應變過市場， 那麼這個人一定會主宰整個市場， 顯然世界上沒有這樣的人。

第五個原則：精研個股， 淡化大盤

個股和大盤毫無疑問是有關聯的， 但是一檔股票的股價變化趨勢， 是由該股的自身價值決定的， 大盤決定了這種必然趨勢什麼時候表現， 以及表現的強弱度。 股票自身的內在價值是決定股價的主要因素，

大盤是個股股價變化的非決定因素。 因此， 我們在操作上以個股為本， 以大盤為末。 有時， 甚至不考慮大盤的因素。 我們用同樣的精力放在一隻個股上， 我們可以對其把握住70-80%， 但是我們如果放在大盤上， 同樣的精力， 也許我們只能把握住20-30%。

第六個原則：集中投資， 深化瞭解

“把雞蛋放在你熟悉的籃子裡”這是量子資金的創始人美國投資大師羅傑斯的名言， 羅傑斯依據集中投資把所有的資金都投入在幾檔股票上， 在幾十年之內成為百億富翁。 另一位更傑出的大師巴菲特對此發表了同樣的觀點“大家常提到的分散風險、不把雞蛋放在同一個籃子裡， 我喜歡把蛋放到同一個籃子。 當然那只籃子必須是我所熟悉的。 我喜歡在自己熟悉的籃子上下大注”。

在一個你所瞭解的領域投資總比一個陌生的領域風險要小。把雞蛋放在一個或兩個籃子裡，這樣看似風險，實則安全，由於你瞭解這個行業或企業，這個行業或企業的任何變化，對於你來說都知道意味著什麼，都知道他和股價有什麼關係，你總會在第一時間做出最恰當的操作，這樣，所有的錢都放在一兩檔股票上不是更好嗎，什麼是風險？你不熟悉不瞭解就是風險！撒胡椒麵式的分散投資把有限的雞蛋放在不同的籃子裡，實際上這使你更加不瞭解這些籃子，更增加了你的風險。

第七個原則：做大機會，當大贏家

有很多投資者在實踐操作中一天也做不到空倉，上午賣出，下午就要買入另一檔股票。最終結果是損失不少，大家都想戒掉這個毛病，但是不知道怎麼樣改。其實原因很簡單，只要記住“做大機會，當大贏家”就可以避免這樣的錯誤。市場每一天都有機會，甚至是每一分鐘都有機會，但是總體上講機會分為大機會和小機會。小的機會一般來講帶有隨機和偶然性，其持續的時間和幅度都較短、較小不容易把握，因為他缺乏必然性。但是小機會在市場中數量非常非常地多，所謂天天都有的機會往往是指這種小機會。我們主張的是放棄小機會做大機會，那些未來有20%以上漲幅的個股我們都認為是大機會，大機會往往屬於必然性機會。從而具有確定的基本趨勢，跟隨這種必然的趨勢成功的概率非常大。贏家取得良好回報的原因就是因為追的是大機會，大機會出現的次數較少，耐心等待大機會就可以避免每天進進出出形成不必要的損失。

在一個你所瞭解的領域投資總比一個陌生的領域風險要小。把雞蛋放在一個或兩個籃子裡，這樣看似風險，實則安全，由於你瞭解這個行業或企業，這個行業或企業的任何變化，對於你來說都知道意味著什麼，都知道他和股價有什麼關係，你總會在第一時間做出最恰當的操作，這樣，所有的錢都放在一兩檔股票上不是更好嗎，什麼是風險？你不熟悉不瞭解就是風險！撒胡椒麵式的分散投資把有限的雞蛋放在不同的籃子裡，實際上這使你更加不瞭解這些籃子，更增加了你的風險。

第七個原則：做大機會，當大贏家

有很多投資者在實踐操作中一天也做不到空倉，上午賣出，下午就要買入另一檔股票。最終結果是損失不少，大家都想戒掉這個毛病，但是不知道怎麼樣改。其實原因很簡單，只要記住“做大機會，當大贏家”就可以避免這樣的錯誤。市場每一天都有機會，甚至是每一分鐘都有機會，但是總體上講機會分為大機會和小機會。小的機會一般來講帶有隨機和偶然性，其持續的時間和幅度都較短、較小不容易把握，因為他缺乏必然性。但是小機會在市場中數量非常非常地多，所謂天天都有的機會往往是指這種小機會。我們主張的是放棄小機會做大機會，那些未來有20%以上漲幅的個股我們都認為是大機會，大機會往往屬於必然性機會。從而具有確定的基本趨勢，跟隨這種必然的趨勢成功的概率非常大。贏家取得良好回報的原因就是因為追的是大機會，大機會出現的次數較少，耐心等待大機會就可以避免每天進進出出形成不必要的損失。