買入
安信證券胡又文
業績符合預期。 公司2017年實現營業收入5.37億元， 同比增長53.08%;淨利潤為2.08億元， 同比增長72.23%。 2018年一季報表現繼續亮眼， 實現營收1.44億元， 同比增長84.84%;淨利潤2543.97萬元， 較上年同期增70.86%。
聚焦資產託管和資產管理業務， 迎來業績高速增長期。 金融機構資產管理業務和資產託管業務資訊化系統建設及服務剛性需求持續增長， 同時公司新一代資產管理系統平臺專案和新一代資產託管系統專案已全部完成並全面投入市場應用， 新一代產品具有“全資產、全業務、全數據、全行業”的特徵， 受到市場廣泛認可，
資管新規帶來行業新機遇。 2017年11月， 央行主導發佈《關於規範金融機構資產管理業務(徵求意見稿)》(簡稱資管新規)， 資管新規旨在規範金融機構的資產管理業務， 金融變革與金融監管政策的變化將催生資產管理行業的IT需求將持續快速增長。
科技金融業務高速成長。 公司近年來持續佈局Fintech， 通過外延並購和內生發展， 加快從金融軟體提供商到金融服務提供者的商業模式轉型升級。 2017年公司孵化的贏量金融子公司增長迅速， 業務上取得較大突破， 實現營收0.64億， 淨利潤0.43億，
投資建議：公司新一代資產管理系統平臺和新一代資產託管系統大獲成功， 助力業績高速增長。 同時持續佈局Fintech， 通過外延並購和內生發展， 加快從金融軟體提供商到金融服務提供者的商業模式轉型升級。 預計公司2018-2019年EPS分別為0.38和0.54元， 維持“買入-A”評級， 6個月目標價23元。