新大洲控股股份有限公司
證券代碼：000571 證券簡稱：新大洲A 公告編號：定2018-01
新大洲控股股份有限公司
一、重要提示
本年度報告摘要來自年度報告全文， 為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃， 投資者應當到證監會指定媒體仔細閱讀年度報告全文。
董事、監事、高級管理人員異議聲明：不適用。
全體董事親自出席了審議本次年報的董事會會議
非標準審計意見提示
√ 適用 □ 不適用
立信會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具了帶強調事項段的無保留意見的審計報告，
董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案
√ 適用 □ 不適用
是否以公積金轉增股本
□ 是 √ 否
公司經本次董事會審議通過的普通股利潤分配預案為：以814064000為基數， 向全體股東每10股派發現金紅利0.00元（含稅）， 送紅股0股（含稅）， 不以公積金轉增股本。
董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案
□ 適用 √ 不適用
二、公司基本情況
1、公司簡介
■
2、報告期主要業務或產品簡介
（一）報告期內公司所從事的主要業務
報告期內公司從事的主要業務及經營模式發生較大變化。 公司主營業務收入原來以煤炭、物流產業為主，
1、煤炭產業由本公司的控股子公司五九集團經營管理， 主要業務是煤炭的採掘及銷售， 主要採用綜采綜放開採工藝。 五九集團現有牙星煤業一號井150萬噸產能、勝利煤礦120萬噸產能。 五九集團在產產品煤種為優質長焰煤， 長焰煤是發電和鍋爐燃料的主要用料， 銷售半徑為600公里。
2、物流產業由本公司的控股子公司新大洲物流經營管理， 主要業務為運輸、倉儲等業務。 在全國各地擁有12萬多平方米的儲運中轉倉庫和1000餘輛自有及掛靠運輸車輛，
3、牛肉食品業務包含牛肉貿易、零售、屠宰業務：
通過與恒陽牛業合作， 本公司的全資子公司寧波恒陽開展牛肉進口貿易業務， 採購的牛肉主要來自阿根廷及烏拉圭的屠宰場， 產品品質、價格、行業信譽方面均擁有一定優勢， 恒陽牛業承諾採購本公司進口的牛肉， 保證了本公司的銷售利潤、防範了商品滯銷風險；全資子公司上海恒陽開展牛肉內貿業務等。
2017年公司收購了烏拉圭屠宰廠Rondatel S.A.、Lirtix S.A.的100%股權， 保證了優質牛源的供應。 Rondatel S.A.主要業務為牛肉製品及副產品的生產、屠宰、分割、儲藏、冷藏、包裝、製造、工業化生產、貿易、經銷和進出口業務。
Lirtix S.A.為Rondatel S.A.提供牛肉初加工服務， 工廠擁有每小時80頭牛的分割處理能力。 設有2個冷藏倉庫， 具有大約200頭整牛的存儲能力。 設有3條快速冷凍處理線， 每天可進行65噸牛肉的快速冷凍。 此外， 還有一個50噸的冷藏室和一個200噸的冷凍庫。
（二）公司從事的主要業務及經營模式發生較大變化的原因、對公司的影響、存在的主要風險和應對措施
1、變化原因：2016年公司第一大股東發生變動， 面對摩托車行業市場萎縮、煤炭行業市場下行的不利局面， 公司啟動經營業務轉型發展， 確定將牛肉食品產業作為公司未來發展的主營業務之一。
2、對公司的影響：公司從優化資產和減少業務領域入手， 通過出售摩托車和部分非核心產業全力發展牛肉食品產業。 2017年公司完成了對烏拉圭Lorsinal S.A.、Rondatel S.A.、Lirtix S.A.的收購， 公司牛肉食品產業比重不斷增加。 公司將通過建立海外牛源採購——海外資質工廠屠宰——國內多區域加工——覆蓋全國消費市場的全產業鏈， 把公司打造成一家從產地到餐桌的放心牛肉供應鏈服務商， 力爭早日成為我國牛肉食品產業龍頭企業、不斷提升公司價值、改善公司經營狀況。
3、存在的主要風險和應對措施
公司正在轉型發展、產業結構正處於調整中，未來公司在戰略規劃、制度建設、組織設置、運營管理、資金管理和內部控制等方面將面臨更大的挑戰，若公司的管理體系不能適應或調整，將給公司的經營管理帶來風險。
公司已積累了豐富的企業管理經營，建立了規範的法人治理結構、內控管理體系，並將根據公司的發展作出及時適當的調整。
（三）報告期內公司所屬行業的發展階段、週期性特點及公司所處行業地位
1、報告期內公司所屬行業的發展階段、週期性特點
（1）煤炭行業
國家統計局資料顯示，2017年1-12月份全國累計生產原煤344,546萬噸，同比增長3.2%。經過兩年的供給側結構性改革深入推進，煤炭行業整體產能收縮，2017年內全國煤炭供應偏緊，從而致使煤價走高，企業經營狀況持續好轉。不過全國煤炭產能過剩問題依然突出，煤炭價格仍有下行壓力。
（2）物流行業
中國物流與採購聯合會發佈通報顯示，近年來物流需求結構優化穩步推進，在產業內部升級加快，向中高端加快邁進的同時，消費對物流需求增長的貢獻率顯著提升。2017年我國物流運行總體向好，社會物流總額增長穩中有升，2017年全國社會物流總額252.8萬億元，按可比價格計算，同比增長6.7%，增速比上年同期提高0.6個百分點。預計物流業仍將保持穩健的發展趨勢。
（3）牛肉食品行業
消費升級推動國內牛肉消費量持續增長，尤其是中高端產品消費，面臨著良好的發展機遇。國內牛肉在產量和品質方面均無法滿足國內消費需求，國內牛肉進口量快速增長，根據國家統計局資料2012年至2017年我國牛肉產量從662萬噸增至726萬噸，增速較慢，而消費旺盛，中國牛肉供需缺口更加依賴於進口。中國牛肉進口自2012年以來增長強勁，2016年進口量增速23%。從2012的10萬噸迅速增長到2016年的82萬噸，增幅超過8倍。因此中國牛肉產業的核心競爭力在於對進口牛肉產業鏈的控制力。
2、公司所處的行業地位、競爭優勢
五九集團在煤炭行業中是產銷量較小的企業，但在當地具有煤種（長焰煤）優勢，長焰煤發熱量高，具有一定市場和價格優勢，在蒙東地區有較強的市場競爭力。五九集團曾先後榮獲“呼倫貝爾市十佳非公有制企業”、“內蒙古民營企業100強”、“工業項目突出貢獻獎”、“安全生產工作先進單位”、“品質誠信活動先進單位”等稱號。2017年牙星分公司一號井通過了內蒙古自治區一級安全生產標準化考核；勝利煤礦通過了國家一級安全生產標準化驗收，並順利通過了國家煤炭工業局150萬噸產能升級評定驗收。
新大洲物流是全領域覆蓋的專業化綜合性物流企業，具有上海和天津物流基地等資源優勢，被評為“國家AAAA級物流企業” 、“上海市名牌物流企業”。
Rondatel S.A.和Lirtix S.A.位於烏拉圭首都蒙得維附近，Lirtix S.A.距離蒙特維多海港僅十分鐘車程，交通便利，對公司牛源採購具有戰略意義，公司為烏拉圭肉協會員，為公司在烏拉圭開展業務提供了有利條件。這兩家公司除供應國內市場外，還具有向俄羅斯、中國、香港、南美、中東、北非等市場進行銷售的資質優勢。
此外，新大洲-恒陽烏拉圭輸華牛肉全程可追溯系統已於2017年12月建立，新大洲-恒陽牛肉都已通過了國際權威機構的高標準嚴格檢驗，公司烏拉圭屠宰廠生產的產品在進口貿易中具有可辨識的壁壘優勢。
（四）報告期內公司進行的礦產勘探活動及相關勘探支出情況
報告期內五九集團未進行礦產勘探活動。
3、主要會計資料和財務指標
（1）近三年主要會計資料和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計資料
□ 是 √ 否
單位：人民幣元
■
（2）分季度主要會計資料
單位：人民幣元
■
上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異
□ 是 √ 否
4、股本及股東情況
（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
■
（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優先股股東持股情況。
（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
5、公司債券情況
公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
否
三、經營情況討論與分析
1、報告期經營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業的披露要求
是
固體礦產資源業
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
2017年是公司發展歷程中產業轉換更替之年。這一年公司摩托車資產剝離，海外烏拉圭牛肉屠宰工廠置入，牛肉食品業務比重大幅上升，公司行業分類由煤炭採掘類變更為綜合類。公司董事會和管理層完成了換屆，新一屆董事會成員大多來自牛肉食品產業、投資機構和專家學者，更加年輕化、專業化和具有國際視野。公司聚焦牛肉產業發展戰略，一大批熟悉牛肉產業的中高層管理人員充實到管理團隊。
公司自2016年起轉型牛肉食品產業，認為在國內牛源長期不足，牛肉供需缺口不斷擴大，國內消費升級和新零售管道快速發展的大趨勢下，牛肉行業必將出現新的整合機遇。基於對國內牛肉行業競爭格局的這一研判，公司依託上市公司平臺優勢，整合行業頂尖資源，在牛源和管道兩端進行深度佈局，整合供應鏈，拉直中間環節，構建從產地到餐桌的放心牛肉供應鏈服務商。
過去的一年，公司利用進口牛肉質優價廉的優勢，積極開展牛肉進口業務，全年進口牛肉6,018.46噸，實際營業收入25,153.38萬元。公司緊抓產業鏈的核心資源海外牛肉屠宰廠的並購，年內完成了烏拉圭Lirtix S.A.和Rondatel S.A.公司100%股權並購和Lorsinal S.A.公司50%股權收購。目前公司海外工廠擁有向中國、以色列、歐盟市場出口的資質，並通過與中檢溯源的合作，搭建了海外牛肉可追溯體系。公司將繼續推進海外並購，包括收購阿根廷Black Bamboo Enterprises S.A.和Chrysan Taw Enterprises S.A.100%股權的相關工作。公司將充分發揮海外工廠的橋頭堡作用，有效控制海外優質牛源，搭建穩定、優質的牛肉供應平臺，通過對海外工廠升級改造、牛副產品開發、海外育肥實驗等方式提升產品知名度和附加值。
公司積極與加工、餐飲、商超、新零售管道開展對外合作，以供應鏈優勢滿足各類管道需求，為產業轉型營造條件。通過與新零售管道的強強合作，開發新的產品形態和服務模式，擴大產品市場和品牌影響力。
恒陽牛業的置入是公司產業轉型的重中之重，是公司構建完整產業鏈的基石。恒陽牛業目前處於治理整合當中，公司將積極協調恒陽牛業，研究重組路徑，擇機選擇部分優質資產的置入。
2017年，在新老兩屆董事會及管理團隊的共同努力下，通過資產處置公司累計收回資金9.14億元，有利地支援了牛肉產業的發展。但僅靠這些還遠遠不夠，公司將研究在資本市場籌資能力，利用多管道籌集資金，積極引入戰略投資者、產業基金共同推動公司產業發展。
（一）2017年度主要經濟指標完成情況
2017年度公司實現營業收入160,316.90萬元，同比增長84.20%；實現歸屬于母公司所有者的淨利潤2,139.25萬元，同比減少34.88%。報告期末，公司總資產 517,907.57 萬元，較上年末增長了3.72%；歸屬于上市公司股東的淨資產218,161.09萬元，較上年末減少了0.89%。收益下滑的原因主要是本年度減少了摩托車產業利潤貢獻，並購屠宰工廠尚未貢獻利潤及部分公司計提資產減值準備影響，新年度公司將加大海外屠宰工廠的整合力度及產能利用。
（二）各產業經營情況
牛肉產業：
2017年隨著公司牛肉食品貿易量的增加，來自肉類進口和銷售的業務收入大幅上升，占到公司營業收入的39%。
牛肉貿易取得較大突破。子公司寧波恒陽全年進口肉類食品6,018.46噸，產品主要來自烏拉圭及阿根廷，其中自營進口3,050.66噸，代理進口2,967.79噸，寧波恒陽本部全年實現營業收入25,153.38萬元，實現淨利潤863.13萬元；合併範圍全年實現營業收入28,554.77萬元，實現淨利潤74.54萬元。
子公司上海恒陽將經營側重點放在餐飲、團膳和商超上，全年實現銷售收入34,565.75萬元，實現淨利潤717.29萬元。公司產品成功進入上海宋慶齡學校、上海東航食堂等單位，公司與本來生活等生鮮管道領先企業簽署戰略合作協定，合作開發新產品和新管道，為公司食品業務拓展新的增長空間。
煤炭產業：
2017年煤炭行業供給側結構性改革深入推進，煤炭行業整體產能收縮，全國煤炭供應偏緊，從而致使煤價走高，企業經營狀況持續好轉。公司經營煤炭業務的控股子公司五九集團呈現出整體向好發展的大好局面。2017年初五九集團面對牙星礦一季度遭遇土煤層煤質下降，新勝利礦為正式投產的首個年度等挑戰。年內五九集團關閉了虧損的鑫鑫一礦，將子公司牙星煤業吸收合併至五九集團，緩建的白音查幹礦完成設備回撤。通過人員分流、減員增效，全年淨減員403人，節約人工費用1,419.27萬元。通過控費節支、技術創新向管理要效益，評選出技術創新獎18項。由於煤炭市場回暖，公司及時調升煤炭售價、調整上站費。在保證安全和煤質的條件下，採取加大放頂煤產量等技術措施增產增效，新礦井煤炭產銷量逐步釋放。2017年度五九集團累計生產原煤286.16萬噸，較上年同期增長44.50%；銷售原煤275.65萬噸，較上年同期增長40.90%。全年實現營業收入59,071.62萬元，較上年度增長46.16%；實現淨利潤3,423.38萬元，同比增長11,607.52萬元，向本公司貢獻利潤1,745.93萬元。
物流產業：
2017年新大洲物流優化天津、上海、武漢、花橋、謝迪租賃倉庫資源的專案有效利用，試點金融租賃、合夥車隊運營模式；繼續推進陸鐵海（水）多式聯運線路，實現約27萬方運量；拓展了上汽系和廣汽系汽配供應鏈業務及電商倉儲配送業務，實現新增10萬方業務目標。公司物流產業保持了收益的穩定增長，全年實現營業收入26,402.57萬元，較上年度增長22.77%；實現淨利潤2,388.24萬元，較上年度增長20.59%，向本公司貢獻利潤1,519.87萬元。
以上各產業這些成績的取得為公司穩定發展，推動業務轉型做出了重要貢獻。
其他產業：
遊艇產業子公司本報告期內向本公司貢獻淨利潤78.33萬元，同比增加57.03萬元，主要由於業務整合、人員精簡而使各項費用同比減少以及本報告期對SANLORENZO S.P.A.確認的投資收益同比增加所致。其中，本公司持股比例為22.99%的SANLORENZO S.P.A.在本年度實現淨利潤3,511.04萬元，本公司按企業會計準則相關規定對投資差額和關聯交易等相關事項進行調整，公司按權益法確認SANLORENZO S.P.A.的調整後投資收益為1,055.96萬元。
天津新大洲電動車子公司本年度完成電動車產銷量分別為8.26萬輛和8.51萬輛，分別較上年度下降6.70%和5.37%，實現營業收入14,231.02萬元，同比下降4.80%。加之本報告期內管理費用同比增加且經營管理層對賭補虧收入同比減少，本年度實現淨利潤-263.73萬元，同比減少192.97%，按持股比例向本公司貢獻淨利潤-134.50萬元。
報告期內，航空零部件製造業務的中航新大洲完成零件生產7574個，交付零件6529件，受到客戶稱讚；完成三項Nadcap認證審核，包括通過FPI初次審核並獲得資質證書、通過噴丸工藝複審（2016年獲得證書）、完成噴塗初次審核並收到資質確認。2017年中航新大洲成功申請高新技術企業。
（三）2017年工作總結
在“向牛肉產業轉型發展”的戰略目標下，公司2017年度完成了以下工作：
1、完成烏拉圭屠宰工廠的並購，引入牛肉產業優秀管理人員
推進實施公司業務轉型是2017年度公司的工作重心。公司圍繞牛肉產業海外並購，加快產業版圖的擴大的重要發展路徑，完成了海外烏拉圭Lirtix和Rondatel 100%股權並購，以及Lorsinal 50%股權收購，推進阿根廷牛肉專案的調研及重組工作。在恒陽牛業和外部選聘一批優秀的經營管理人員進入公司，充實到公司各工作崗位，在業務拓展、經營安全和風險管控能力方面得到增強。
2、與中檢溯源合作，實現可溯源產品的進口
公司與中國最權威的檢驗檢疫機構——中檢集團旗下的中檢集團溯源技術服務有限公司達成戰略合作夥伴關係，並建立了烏拉圭輸華牛肉全程可追溯系統，為公司符合溯源條件的重點商品，提供境內外原產地驗證、商品溯源及檢驗檢測認證服務，為消費者傳遞可溯源的商品資訊、提供放心安全的食品。有利於提高行業准入門檻，也將增加公司經營安全及可持續發展。
3、積極開展牛肉食品貿易業務增加收入，推進與新零售企業強強合作
公司以寧波恒陽、上海恒陽為載體，努力擴大牛肉食品貿易業務。全年實現進口貿易收入28,554.77萬元，去年未實現進口貿易收入；國內銷售肉類收入34,565.75萬元，較上年度增長787.64%，有利地推動了食品業務的開展。公司針對行銷市場變革，積極搶佔新零售風口，推動與本來生活等企業的強強合作。
4、繼續優化現有產業資源配置，剝離與公司主業關聯度較小的業務
報告期內，公司完成了對新大洲本田50%股權、中航漢中10%股權、海口嘉躍100%股權的轉讓，回籠資金約9.14億元，實現轉讓收益約1.3億元。為公司經營業務轉型發展提供了資金支援和保障。
5、五九集團抓住煤價上漲時機，實現煤炭業務扭虧增盈
在國家嚴格煤炭產業去產能政策的推動下，煤炭行業出現觸底跡象。五九集團以新勝利煤礦升級改造項目投產增收為契機，抓住煤價上漲的有利時機及時上調煤價，積極擴大直接終端用煤客戶的開發和增加銷售政策的靈活性，利用東北地區煤炭銷售淡旺季明顯的特徵，全力以赴增加收益。年內五九集團完成了三礦、鑫鑫一礦老礦井的關閉工作，淘汰落後產能，獲得了政府獎補資金。公司煤炭經營實現了扭虧增盈的目標。
6、針對公司戰略和重組變化，加強投資者關係維護
公司注重與市場及廣大投資者的交流，積極地將公司新的發展戰略和產業重組情況傳遞給市場和廣大投資者。年內通過召開機構投資者說明會，分析師調研，擴大媒體宣傳，就牛肉產業的市場機遇和挑戰、牛肉食品產業的投資趨勢、新大洲的企業願景和戰略、公司重組和經營情況與投資者進行分享和交流。
成績面前公司還有很多不足的地方。烏拉圭Lirtix S.A.和Rondatel S.A.工廠於去年末完成並購交割，由於牛肉採購價格上漲而產品售價未及時調整，出現經營虧損。Lorsinal S.A.工廠我方受讓了50%股權，目前由原股東經營管理。公司對Lorsinal S.A.和內蒙古新大洲能源科技有限公司進行資產減值測試，電石專案在建工程及存貨合計計提減值833.29萬元。以及擬剝離航空零部件製造、遊艇等公司尚未實施。
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
從宏觀經濟走勢看，國內經濟增速穩中向好的基本面不會改變，我國仍處於經濟發展機遇期。煤炭行業及其下游行業均為國民經濟基礎行業，與宏觀經濟聯繫緊密，預計宏觀經濟及煤炭市場不會有較大的起伏。黨中央國務院高度重視煤炭行業健康發展，為進一步化解煤炭過剩產能、推動煤炭企業實現脫困發展，2016年2月5日，國務院發佈《關於煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》（國發〔2016〕7號）。經過兩年的供給側結構性改革深入推進，更好地激發了創新動力和經濟活力，為中國經濟平穩前行築牢根基。
在國家嚴格煤炭產業去產能政策的推動下，煤炭行業持續回暖，煤炭價格不斷上漲。五九集團緊緊抓住煤炭市場回暖的大好形勢和煤炭價格不斷攀升的有利時機，及時上調煤炭價格，並將採取以下措施提升公司收益：1）增產增效：勝利煤礦計畫擴產，產能由120萬噸增加至150萬噸，待國家發改委、內蒙古自治區批復；計畫對牙星煤礦擴區增量，勘探實施方案和探礦權申請待呼倫貝爾人民政府批復，力爭三年內完成擴界增量工作。2）確保銷售價格的最大化：縮小終端客戶與大客戶的價差，提高終端客戶的佔有率；加強市場開發，擴大銷售半徑；合理調配地銷和鐵路運輸比重，降低短運費。3）廢舊利用：繼續擴大機修廠的作用，減少委外修理；消化積壓物資，將現庫存物資進行技術認證、挑選。4）加大考核力度，動員全員都來關心成本、產量、效益。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
√ 是 □ 否
3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況
√ 適用 □ 不適用
單位：元
■
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
√ 適用 □ 不適用
（1）營業收入和營業成本構成及變動情況
從2017年度經營指標可以看出：公司2017年度實現營業收入160,316.90萬元，主營業務收入153,909.79萬元，同比分別增長84.20%和107.34%，主營業務毛利率較上年度下降0.29%。構成如下：
a.營業收入構成
單位：萬元
■
b.b.營業成本構成
單位：萬元
■
主營業務收入同比增長107.34%，主要系五九集團受煤炭銷量及噸煤售價同比增長因素影響和上海恒陽、寧波恒陽及新大洲物流營業收入同比增長所致。其他業務收入和其他業務成本下降的主要原因是控股子公司五九集團本年度投資性房地產的處置收入和成本同比下降所致。
（2）本年度淨利潤變動構成情況同比分析
本年度，實現歸屬于母公司所有者 的淨利潤2,139.25萬元，較上年度下降34.88%，淨利潤下降的主要原因是本公司合營企業的經營性投資收益同比減少所致。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
7、涉及財務報告的相關事項
（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1）會計政策變更
財政部關於印發修訂《企業會計準則第16號—政府補助》的通知（財會[2017]15號），自2017年6月12日起在所有執行企業會計準則的企業實施，對於2017年1月1日存在的政府補助，要求採用未來適用法處理；
2017年發佈的《企業會計準則第42號-持有待售的非流動資產、處置組合終止經營》，自2017年5月28日起在所有執行企業會計準則的企業實施，對於施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，要求採用未來適用法處理；
2017年12月25日，財政部發佈《財政部關於修訂一般企業財務報表格式的通知》(財會[2017]30號），對一般企業財務報表格式進行了修訂，適用於2017年度及以後期間的財務報表。
■
2）會計估計變更
本公司控股子公司海南遊艇製造SY70遊艇模具，原始價值為14,640,573.58元，SY70遊艇技術資料，原始價值為7,891,107.09元，原預計使用壽命為5年。由於遊艇模具的製件材料為玻璃鋼，考慮其耐用性，正常使用壽命為20年左右，為了使遊艇模具的攤銷年限與遊艇模具的實質性消耗更匹配、更接近，參照該公司股東SANLORENZO S.P.A.遊艇模具攤銷年限的相關規定，經該公司董事會會議決議（海南新大洲聖勞倫佐司董字[2017]01號），將遊艇模具及其技術資料由原來按5年攤銷改為按8年攤銷，自2017年1月1日起執行。
此估計變更影響本期淨利潤增加數為2,206,901.71元，其中影響歸屬於母公司的淨利益1,782,017.96元。
（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1、本期新納入合併範圍的子公司
■
2、本期不再納入合併範圍的子公司
■
新大洲控股股份有限公司
董事會
二零一八年四月二十五日
3、存在的主要風險和應對措施
公司正在轉型發展、產業結構正處於調整中，未來公司在戰略規劃、制度建設、組織設置、運營管理、資金管理和內部控制等方面將面臨更大的挑戰，若公司的管理體系不能適應或調整，將給公司的經營管理帶來風險。
公司已積累了豐富的企業管理經營，建立了規範的法人治理結構、內控管理體系，並將根據公司的發展作出及時適當的調整。
（三）報告期內公司所屬行業的發展階段、週期性特點及公司所處行業地位
1、報告期內公司所屬行業的發展階段、週期性特點
（1）煤炭行業
國家統計局資料顯示，2017年1-12月份全國累計生產原煤344,546萬噸，同比增長3.2%。經過兩年的供給側結構性改革深入推進，煤炭行業整體產能收縮，2017年內全國煤炭供應偏緊，從而致使煤價走高，企業經營狀況持續好轉。不過全國煤炭產能過剩問題依然突出，煤炭價格仍有下行壓力。
（2）物流行業
中國物流與採購聯合會發佈通報顯示，近年來物流需求結構優化穩步推進，在產業內部升級加快，向中高端加快邁進的同時，消費對物流需求增長的貢獻率顯著提升。2017年我國物流運行總體向好，社會物流總額增長穩中有升，2017年全國社會物流總額252.8萬億元，按可比價格計算，同比增長6.7%，增速比上年同期提高0.6個百分點。預計物流業仍將保持穩健的發展趨勢。
（3）牛肉食品行業
消費升級推動國內牛肉消費量持續增長，尤其是中高端產品消費，面臨著良好的發展機遇。國內牛肉在產量和品質方面均無法滿足國內消費需求，國內牛肉進口量快速增長，根據國家統計局資料2012年至2017年我國牛肉產量從662萬噸增至726萬噸，增速較慢，而消費旺盛，中國牛肉供需缺口更加依賴於進口。中國牛肉進口自2012年以來增長強勁，2016年進口量增速23%。從2012的10萬噸迅速增長到2016年的82萬噸，增幅超過8倍。因此中國牛肉產業的核心競爭力在於對進口牛肉產業鏈的控制力。
2、公司所處的行業地位、競爭優勢
五九集團在煤炭行業中是產銷量較小的企業，但在當地具有煤種（長焰煤）優勢，長焰煤發熱量高，具有一定市場和價格優勢，在蒙東地區有較強的市場競爭力。五九集團曾先後榮獲“呼倫貝爾市十佳非公有制企業”、“內蒙古民營企業100強”、“工業項目突出貢獻獎”、“安全生產工作先進單位”、“品質誠信活動先進單位”等稱號。2017年牙星分公司一號井通過了內蒙古自治區一級安全生產標準化考核；勝利煤礦通過了國家一級安全生產標準化驗收，並順利通過了國家煤炭工業局150萬噸產能升級評定驗收。
新大洲物流是全領域覆蓋的專業化綜合性物流企業，具有上海和天津物流基地等資源優勢，被評為“國家AAAA級物流企業” 、“上海市名牌物流企業”。
Rondatel S.A.和Lirtix S.A.位於烏拉圭首都蒙得維附近，Lirtix S.A.距離蒙特維多海港僅十分鐘車程，交通便利，對公司牛源採購具有戰略意義，公司為烏拉圭肉協會員，為公司在烏拉圭開展業務提供了有利條件。這兩家公司除供應國內市場外，還具有向俄羅斯、中國、香港、南美、中東、北非等市場進行銷售的資質優勢。
此外，新大洲-恒陽烏拉圭輸華牛肉全程可追溯系統已於2017年12月建立，新大洲-恒陽牛肉都已通過了國際權威機構的高標準嚴格檢驗，公司烏拉圭屠宰廠生產的產品在進口貿易中具有可辨識的壁壘優勢。
（四）報告期內公司進行的礦產勘探活動及相關勘探支出情況
報告期內五九集團未進行礦產勘探活動。
3、主要會計資料和財務指標
（1）近三年主要會計資料和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計資料
□ 是 √ 否
單位：人民幣元
■
（2）分季度主要會計資料
單位：人民幣元
■
上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異
□ 是 √ 否
4、股本及股東情況
（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
■
（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優先股股東持股情況。
（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
5、公司債券情況
公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
否
三、經營情況討論與分析
1、報告期經營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業的披露要求
是
固體礦產資源業
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
2017年是公司發展歷程中產業轉換更替之年。這一年公司摩托車資產剝離，海外烏拉圭牛肉屠宰工廠置入，牛肉食品業務比重大幅上升，公司行業分類由煤炭採掘類變更為綜合類。公司董事會和管理層完成了換屆，新一屆董事會成員大多來自牛肉食品產業、投資機構和專家學者，更加年輕化、專業化和具有國際視野。公司聚焦牛肉產業發展戰略，一大批熟悉牛肉產業的中高層管理人員充實到管理團隊。
公司自2016年起轉型牛肉食品產業，認為在國內牛源長期不足，牛肉供需缺口不斷擴大，國內消費升級和新零售管道快速發展的大趨勢下，牛肉行業必將出現新的整合機遇。基於對國內牛肉行業競爭格局的這一研判，公司依託上市公司平臺優勢，整合行業頂尖資源，在牛源和管道兩端進行深度佈局，整合供應鏈，拉直中間環節，構建從產地到餐桌的放心牛肉供應鏈服務商。
過去的一年，公司利用進口牛肉質優價廉的優勢，積極開展牛肉進口業務，全年進口牛肉6,018.46噸，實際營業收入25,153.38萬元。公司緊抓產業鏈的核心資源海外牛肉屠宰廠的並購，年內完成了烏拉圭Lirtix S.A.和Rondatel S.A.公司100%股權並購和Lorsinal S.A.公司50%股權收購。目前公司海外工廠擁有向中國、以色列、歐盟市場出口的資質，並通過與中檢溯源的合作，搭建了海外牛肉可追溯體系。公司將繼續推進海外並購，包括收購阿根廷Black Bamboo Enterprises S.A.和Chrysan Taw Enterprises S.A.100%股權的相關工作。公司將充分發揮海外工廠的橋頭堡作用，有效控制海外優質牛源，搭建穩定、優質的牛肉供應平臺，通過對海外工廠升級改造、牛副產品開發、海外育肥實驗等方式提升產品知名度和附加值。
公司積極與加工、餐飲、商超、新零售管道開展對外合作，以供應鏈優勢滿足各類管道需求，為產業轉型營造條件。通過與新零售管道的強強合作，開發新的產品形態和服務模式，擴大產品市場和品牌影響力。
恒陽牛業的置入是公司產業轉型的重中之重，是公司構建完整產業鏈的基石。恒陽牛業目前處於治理整合當中，公司將積極協調恒陽牛業，研究重組路徑，擇機選擇部分優質資產的置入。
2017年，在新老兩屆董事會及管理團隊的共同努力下，通過資產處置公司累計收回資金9.14億元，有利地支援了牛肉產業的發展。但僅靠這些還遠遠不夠，公司將研究在資本市場籌資能力，利用多管道籌集資金，積極引入戰略投資者、產業基金共同推動公司產業發展。
（一）2017年度主要經濟指標完成情況
2017年度公司實現營業收入160,316.90萬元，同比增長84.20%；實現歸屬于母公司所有者的淨利潤2,139.25萬元，同比減少34.88%。報告期末，公司總資產 517,907.57 萬元，較上年末增長了3.72%；歸屬于上市公司股東的淨資產218,161.09萬元，較上年末減少了0.89%。收益下滑的原因主要是本年度減少了摩托車產業利潤貢獻，並購屠宰工廠尚未貢獻利潤及部分公司計提資產減值準備影響，新年度公司將加大海外屠宰工廠的整合力度及產能利用。
（二）各產業經營情況
牛肉產業：
2017年隨著公司牛肉食品貿易量的增加，來自肉類進口和銷售的業務收入大幅上升，占到公司營業收入的39%。
牛肉貿易取得較大突破。子公司寧波恒陽全年進口肉類食品6,018.46噸，產品主要來自烏拉圭及阿根廷，其中自營進口3,050.66噸，代理進口2,967.79噸，寧波恒陽本部全年實現營業收入25,153.38萬元，實現淨利潤863.13萬元；合併範圍全年實現營業收入28,554.77萬元，實現淨利潤74.54萬元。
子公司上海恒陽將經營側重點放在餐飲、團膳和商超上，全年實現銷售收入34,565.75萬元，實現淨利潤717.29萬元。公司產品成功進入上海宋慶齡學校、上海東航食堂等單位，公司與本來生活等生鮮管道領先企業簽署戰略合作協定，合作開發新產品和新管道，為公司食品業務拓展新的增長空間。
煤炭產業：
2017年煤炭行業供給側結構性改革深入推進，煤炭行業整體產能收縮，全國煤炭供應偏緊，從而致使煤價走高，企業經營狀況持續好轉。公司經營煤炭業務的控股子公司五九集團呈現出整體向好發展的大好局面。2017年初五九集團面對牙星礦一季度遭遇土煤層煤質下降，新勝利礦為正式投產的首個年度等挑戰。年內五九集團關閉了虧損的鑫鑫一礦，將子公司牙星煤業吸收合併至五九集團，緩建的白音查幹礦完成設備回撤。通過人員分流、減員增效，全年淨減員403人，節約人工費用1,419.27萬元。通過控費節支、技術創新向管理要效益，評選出技術創新獎18項。由於煤炭市場回暖，公司及時調升煤炭售價、調整上站費。在保證安全和煤質的條件下，採取加大放頂煤產量等技術措施增產增效，新礦井煤炭產銷量逐步釋放。2017年度五九集團累計生產原煤286.16萬噸，較上年同期增長44.50%；銷售原煤275.65萬噸，較上年同期增長40.90%。全年實現營業收入59,071.62萬元，較上年度增長46.16%；實現淨利潤3,423.38萬元，同比增長11,607.52萬元，向本公司貢獻利潤1,745.93萬元。
物流產業：
2017年新大洲物流優化天津、上海、武漢、花橋、謝迪租賃倉庫資源的專案有效利用，試點金融租賃、合夥車隊運營模式；繼續推進陸鐵海（水）多式聯運線路，實現約27萬方運量；拓展了上汽系和廣汽系汽配供應鏈業務及電商倉儲配送業務，實現新增10萬方業務目標。公司物流產業保持了收益的穩定增長，全年實現營業收入26,402.57萬元，較上年度增長22.77%；實現淨利潤2,388.24萬元，較上年度增長20.59%，向本公司貢獻利潤1,519.87萬元。
以上各產業這些成績的取得為公司穩定發展，推動業務轉型做出了重要貢獻。
其他產業：
遊艇產業子公司本報告期內向本公司貢獻淨利潤78.33萬元，同比增加57.03萬元，主要由於業務整合、人員精簡而使各項費用同比減少以及本報告期對SANLORENZO S.P.A.確認的投資收益同比增加所致。其中，本公司持股比例為22.99%的SANLORENZO S.P.A.在本年度實現淨利潤3,511.04萬元，本公司按企業會計準則相關規定對投資差額和關聯交易等相關事項進行調整，公司按權益法確認SANLORENZO S.P.A.的調整後投資收益為1,055.96萬元。
天津新大洲電動車子公司本年度完成電動車產銷量分別為8.26萬輛和8.51萬輛，分別較上年度下降6.70%和5.37%，實現營業收入14,231.02萬元，同比下降4.80%。加之本報告期內管理費用同比增加且經營管理層對賭補虧收入同比減少，本年度實現淨利潤-263.73萬元，同比減少192.97%，按持股比例向本公司貢獻淨利潤-134.50萬元。
報告期內，航空零部件製造業務的中航新大洲完成零件生產7574個，交付零件6529件，受到客戶稱讚；完成三項Nadcap認證審核，包括通過FPI初次審核並獲得資質證書、通過噴丸工藝複審（2016年獲得證書）、完成噴塗初次審核並收到資質確認。2017年中航新大洲成功申請高新技術企業。
（三）2017年工作總結
在“向牛肉產業轉型發展”的戰略目標下，公司2017年度完成了以下工作：
1、完成烏拉圭屠宰工廠的並購，引入牛肉產業優秀管理人員
推進實施公司業務轉型是2017年度公司的工作重心。公司圍繞牛肉產業海外並購，加快產業版圖的擴大的重要發展路徑，完成了海外烏拉圭Lirtix和Rondatel 100%股權並購，以及Lorsinal 50%股權收購，推進阿根廷牛肉專案的調研及重組工作。在恒陽牛業和外部選聘一批優秀的經營管理人員進入公司，充實到公司各工作崗位，在業務拓展、經營安全和風險管控能力方面得到增強。
2、與中檢溯源合作，實現可溯源產品的進口
公司與中國最權威的檢驗檢疫機構——中檢集團旗下的中檢集團溯源技術服務有限公司達成戰略合作夥伴關係，並建立了烏拉圭輸華牛肉全程可追溯系統，為公司符合溯源條件的重點商品，提供境內外原產地驗證、商品溯源及檢驗檢測認證服務，為消費者傳遞可溯源的商品資訊、提供放心安全的食品。有利於提高行業准入門檻，也將增加公司經營安全及可持續發展。
3、積極開展牛肉食品貿易業務增加收入，推進與新零售企業強強合作
公司以寧波恒陽、上海恒陽為載體，努力擴大牛肉食品貿易業務。全年實現進口貿易收入28,554.77萬元，去年未實現進口貿易收入；國內銷售肉類收入34,565.75萬元，較上年度增長787.64%，有利地推動了食品業務的開展。公司針對行銷市場變革，積極搶佔新零售風口，推動與本來生活等企業的強強合作。
4、繼續優化現有產業資源配置，剝離與公司主業關聯度較小的業務
報告期內，公司完成了對新大洲本田50%股權、中航漢中10%股權、海口嘉躍100%股權的轉讓，回籠資金約9.14億元，實現轉讓收益約1.3億元。為公司經營業務轉型發展提供了資金支援和保障。
5、五九集團抓住煤價上漲時機，實現煤炭業務扭虧增盈
在國家嚴格煤炭產業去產能政策的推動下，煤炭行業出現觸底跡象。五九集團以新勝利煤礦升級改造項目投產增收為契機，抓住煤價上漲的有利時機及時上調煤價，積極擴大直接終端用煤客戶的開發和增加銷售政策的靈活性，利用東北地區煤炭銷售淡旺季明顯的特徵，全力以赴增加收益。年內五九集團完成了三礦、鑫鑫一礦老礦井的關閉工作，淘汰落後產能，獲得了政府獎補資金。公司煤炭經營實現了扭虧增盈的目標。
6、針對公司戰略和重組變化，加強投資者關係維護
公司注重與市場及廣大投資者的交流，積極地將公司新的發展戰略和產業重組情況傳遞給市場和廣大投資者。年內通過召開機構投資者說明會，分析師調研，擴大媒體宣傳，就牛肉產業的市場機遇和挑戰、牛肉食品產業的投資趨勢、新大洲的企業願景和戰略、公司重組和經營情況與投資者進行分享和交流。
成績面前公司還有很多不足的地方。烏拉圭Lirtix S.A.和Rondatel S.A.工廠於去年末完成並購交割，由於牛肉採購價格上漲而產品售價未及時調整，出現經營虧損。Lorsinal S.A.工廠我方受讓了50%股權，目前由原股東經營管理。公司對Lorsinal S.A.和內蒙古新大洲能源科技有限公司進行資產減值測試，電石專案在建工程及存貨合計計提減值833.29萬元。以及擬剝離航空零部件製造、遊艇等公司尚未實施。
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
從宏觀經濟走勢看，國內經濟增速穩中向好的基本面不會改變，我國仍處於經濟發展機遇期。煤炭行業及其下游行業均為國民經濟基礎行業，與宏觀經濟聯繫緊密，預計宏觀經濟及煤炭市場不會有較大的起伏。黨中央國務院高度重視煤炭行業健康發展，為進一步化解煤炭過剩產能、推動煤炭企業實現脫困發展，2016年2月5日，國務院發佈《關於煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》（國發〔2016〕7號）。經過兩年的供給側結構性改革深入推進，更好地激發了創新動力和經濟活力，為中國經濟平穩前行築牢根基。
在國家嚴格煤炭產業去產能政策的推動下，煤炭行業持續回暖，煤炭價格不斷上漲。五九集團緊緊抓住煤炭市場回暖的大好形勢和煤炭價格不斷攀升的有利時機，及時上調煤炭價格，並將採取以下措施提升公司收益：1）增產增效：勝利煤礦計畫擴產，產能由120萬噸增加至150萬噸，待國家發改委、內蒙古自治區批復；計畫對牙星煤礦擴區增量，勘探實施方案和探礦權申請待呼倫貝爾人民政府批復，力爭三年內完成擴界增量工作。2）確保銷售價格的最大化：縮小終端客戶與大客戶的價差，提高終端客戶的佔有率；加強市場開發，擴大銷售半徑；合理調配地銷和鐵路運輸比重，降低短運費。3）廢舊利用：繼續擴大機修廠的作用，減少委外修理；消化積壓物資，將現庫存物資進行技術認證、挑選。4）加大考核力度，動員全員都來關心成本、產量、效益。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
√ 是 □ 否
3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況
√ 適用 □ 不適用
單位：元
■
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
√ 適用 □ 不適用
（1）營業收入和營業成本構成及變動情況
從2017年度經營指標可以看出：公司2017年度實現營業收入160,316.90萬元，主營業務收入153,909.79萬元，同比分別增長84.20%和107.34%，主營業務毛利率較上年度下降0.29%。構成如下：
a.營業收入構成
單位：萬元
■
b.b.營業成本構成
單位：萬元
■
主營業務收入同比增長107.34%，主要系五九集團受煤炭銷量及噸煤售價同比增長因素影響和上海恒陽、寧波恒陽及新大洲物流營業收入同比增長所致。其他業務收入和其他業務成本下降的主要原因是控股子公司五九集團本年度投資性房地產的處置收入和成本同比下降所致。
（2）本年度淨利潤變動構成情況同比分析
本年度，實現歸屬于母公司所有者 的淨利潤2,139.25萬元，較上年度下降34.88%，淨利潤下降的主要原因是本公司合營企業的經營性投資收益同比減少所致。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
7、涉及財務報告的相關事項
（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1）會計政策變更
財政部關於印發修訂《企業會計準則第16號—政府補助》的通知（財會[2017]15號），自2017年6月12日起在所有執行企業會計準則的企業實施，對於2017年1月1日存在的政府補助，要求採用未來適用法處理；
2017年發佈的《企業會計準則第42號-持有待售的非流動資產、處置組合終止經營》，自2017年5月28日起在所有執行企業會計準則的企業實施，對於施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，要求採用未來適用法處理；
2017年12月25日，財政部發佈《財政部關於修訂一般企業財務報表格式的通知》(財會[2017]30號），對一般企業財務報表格式進行了修訂，適用於2017年度及以後期間的財務報表。
■
2）會計估計變更
本公司控股子公司海南遊艇製造SY70遊艇模具，原始價值為14,640,573.58元，SY70遊艇技術資料，原始價值為7,891,107.09元，原預計使用壽命為5年。由於遊艇模具的製件材料為玻璃鋼，考慮其耐用性，正常使用壽命為20年左右，為了使遊艇模具的攤銷年限與遊艇模具的實質性消耗更匹配、更接近，參照該公司股東SANLORENZO S.P.A.遊艇模具攤銷年限的相關規定，經該公司董事會會議決議（海南新大洲聖勞倫佐司董字[2017]01號），將遊艇模具及其技術資料由原來按5年攤銷改為按8年攤銷，自2017年1月1日起執行。
此估計變更影響本期淨利潤增加數為2,206,901.71元，其中影響歸屬於母公司的淨利益1,782,017.96元。
（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1、本期新納入合併範圍的子公司
■
2、本期不再納入合併範圍的子公司
■
新大洲控股股份有限公司
董事會
二零一八年四月二十五日