每經記者:袁東 每經編輯:葉峰
每次基金季報、中報和年報披露的時候, 大家都格外關注基金的倉位元變動情況。 例如, 前十大重倉股是否有新增, 基金投資的股票的比例是否有增加等等。
《每日經濟新聞》記者在梳理時發現, 一季度業績和規模均表現不錯的基金中出現了部分“零股零債”的配置狀況。 這樣的配置在機構定制基金中較為常見, 但記者在其中還發現了兩隻非機構定制型基金, 即諾安益鑫(002292)和國聯安睿祺靈活配置混合(001157)。
諾安益鑫:基金轉型 再謀佈局
一季報顯示, 諾安益鑫(002292)原本是一隻保本型基金,
本期淨值增長率為0.68%, 超過該基準5.61%。 從其資產配置看, 2017年年報顯示截至去年年末, 債券投資占比44.45%, 股票投資占比3.46%。 而今年一季報顯示, 目前其股票和債券投資占比均為0。 錢流向哪兒了呢?季報顯示, 55.34%投向了銀行存款和結算備付金, 剩餘44.66%投向了其他資產。
面對這樣大的倉位變動, 該基金的基金經理人在報告中解釋稱, “本基金自2018年1月30日起, 正式由保本混合型證券投資基金變更為靈活配置混合型證券投資基金。 在變更完成後至一季度末的這段時間裡為了給基金持有人留出更充裕的時間重新做出選擇, 以及出於對市場謹慎的考慮,
如果說諾安益鑫的倉位大變動可以歸結為基金類型的變動, 那另一隻國聯安睿祺靈活配置混合(001157)將上期占基金比值高達93.8%的股票全線清倉又是為了什麼呢?
國聯安睿祺靈活配置混合:防範風險 本期全線清倉股和債
國聯安睿祺靈活配置混合成立於2015年4月8日,
報告顯示該基金為主動式混合型證券投資基金, 業績基準為滬深 300 指數×50%+上證國債指數×50%。 過去三個月時間裡, 該基金淨值增長率為1.45%, 超過業績比較基準2.36%。 截至一季報末, 該基金規模為1.16億元, 較上期的1.24億元略微減少。
從一季報披露的基金規模和業績來看, 似乎一切正常, 然而細觀其資產配置情況著實讓人感到訝異。 2017年年報顯示, 該基金股票投資占到93.8%。 而就是這樣一直高比例配置股票倉位元的基金, 其一季報上顯示, “報告期末未持有股票”。 僅僅過去三個月, 該基金就將其股票倉位元全部清空。 這樣大的資產配置變化匪夷所思。 那其主要投資了哪些資產呢?季報顯示,
這樣的倉位變化也難怪其淨值波動狀況驟然放緩了。
面對如此大的倉位調整, 該基金經理人在報告中卻並未直接給出相應的解釋。 不過從一季報的基金投資策略及運作的部分可看出一二。
該基金經理人認為“2018年一季度, 市場波動較大, 板塊輪動較為頻繁。 市場熱點由2017年的大市值藍籌股票轉移到了小市值創新類股票。 ”同時對2018年二季度市場走勢保持謹慎樂觀, 表示“將繼續等待良好的配置機會。 主要配置方向依然會以大消費行業中業績優良的公司為主。 展望2018年二季度, 在去杠杆的主基調下, 市場流動性會依然偏緊,
雖然為了求穩, 兩檔基金均清空了股票和債券投資, 但也均表示將等待機會配置績優股。 這樣的配置下期會有變化嗎?這個問題或許只能等中報發佈才能見分曉。
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