證券簡稱：長江證券 公告編號：2018-022
一、重要提示
本年度報告摘要來自年度報告全文， 為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃， 投資者應當到巨潮資訊網等證監會指定媒體仔細閱讀年度報告全文。
非標準審計意見提示
□ 適用 √ 不適用
董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案
√ 適用 □ 不適用
是否以公積金轉增股本
□ 是 √ 否
公司經本次董事會審議通過的普通股利潤分配預案為：以5,529,467,678股為基數， 向全體股東每10股派發現金紅利1.5元（含稅），
公司簡介
公式
二、報告期主要業務或產品簡介
隨著我國經濟增長新動力的逐漸形成， 新舊發展動能轉換加快， 資本市場迎來新的機遇， 證券行業服務實體經濟、培育新經濟的重要地位將得到鞏固和提升。 在宏觀審慎的金融監管環境下， 防範金融風險成為重中之重， 證券公司全面風險管理被放在更加重要和突出的位置， 經營也面臨一定挑戰。 公司將秉承“追求卓越”的核心價值觀， 遵循“穩中求進”的發展主基調， 圍繞資本市場服務實體經濟的總體要求， 順應證券業發展的趨勢， 堅持以人才和資本為核心， 以金融科技和研究為驅動， 以市場化的激勵約束機制為保障， 兼顧長期和短期利益，
公司業務資質齊全， 涵蓋證券經紀、證券投資、證券承銷、資產管理、資本仲介、私募股權投資、另類投資等諸多業務領域的證券類控股集團， 能夠為客戶提供全面的綜合金融服務；公司目前已形成證券類控股集團的架構， 旗下擁有多家控股子公司， 已設立的39家分公司和248家證券營業部覆蓋全國31個省、自治區、直轄市。
近年來， 公司堅持以客戶為中心， 持續深化戰略轉型， 全力推動經紀業務由通道型服務向財富管理服務轉型；投行業務由單一的融資管道服務向綜合的金融服務轉型；資產管理業務強化投研團隊建設， 聚焦主動管理；投資業務由相對單一的投資模式向多樣化的策略型投資模式轉型。
三、主要會計資料和財務指標
1、近三年主要會計資料和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計資料
√ 是 □ 否
追溯調整或重述原因
根據財政部於2017年度發佈的《財政部關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2017〕30號）要求， 公司對利潤表新增的“資產處置收益”行項目的可比期間的比較資料進行調整。
合併報表口徑
公式
母公司口徑
公式
2、分季度主要會計資料
合併報表口徑
單位：元
公式
母公司口徑
單位：元
公式
3、母公司淨資本及有關風險控制指標
單位：元
公式
報告期內， 母公司淨資本及相關風險控制指標均符合《證券公司風險控制指標管理辦法》的有關規定。
四、股本及股東情況
1、普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
公式
注：1、報告期內， 上海海欣集團股份有限公司持有公司股份數量增加500萬股， 為按協定約定通過大宗交易購回開展收益互換業務所賣出的公司股票。
2、公司優先股股東總數及前10名優先股股東情況
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優先股股東持股情況。
3、以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
□ 適用 √ 不適用
截至2017年12月31日，
五、公司債券情況
1、公司債券基本資訊
公式
（2）公司債券最新跟蹤評級及評級變化情況
2016年12月5日，聯合信用評級有限公司出具了《長江證券股份有限公司2016年非公開發行次級債券信用評級報告》，經聯合信用評級有限公司綜合評定，公司主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”，債項信用等級為AA+。由於債券發行跨年度，按照公司債券命名慣例，並征得主管部門同意，本次債券名稱由“長江證券股份有限公司2016年證券公司次級債券”變更為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券”；首期名稱為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券（第一期）”，債券簡稱為“17長江C1”。第二期名稱為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券（第二期）”，債券簡稱為“17長江C2”。
2017年4月18日，聯合信用評級有限公司出具了“14長證債”、“15長江01”和“17長江C1”的跟蹤評級報告，維持公司的主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”；同時維持“14長證債”的債項信用等級為AAA，維持公司“15長江01”和“17長江C1”的債項信用等級為AA+。詳情請見公司於2017年4月20日在巨潮資訊網公佈的《長江證券股份有限公司公司債券2017年跟蹤評級報告》（聯合[2017]278號）、《長江證券股份有限公司次級債券2017年跟蹤評級報告》（聯合[2017]277號）。
2017年12月1日，聯合信用評級有限公司出具了《長江證券股份有限公司2017年證券公司短期公司債券（第一期）信用評級報告》，經聯合信用評級有限公司綜合評定，公司主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”，債項信用等級為A-1。
在債券存續期內，聯合信用評級有限公司將在每年公司年報公告後2個月內進行一次定期跟蹤評級，並在債券存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。跟蹤評級結果將在資信評級機構網站、深圳證券交易所網站、巨潮資訊網予以公佈。
（3）截至報告期末公司近2年的主要會計資料和財務指標
單位：萬元
公式
六、管理層討論與分析
1、報告期經營情況簡介
2017年，全球經濟週期呈現分化態勢。歐美經濟體經歷了金融危機充分去杠杆之後，逐步開啟了週期復蘇進程；我國通過去產能、去庫存初步化解了產能過剩風險，隨著總量經濟平穩回落，逐漸從高速度增長轉向高品質增長，圍繞防範金融風險，對資本市場的監管不斷強化。2017年全年，市場實現股票融資1.53萬億元，同比減少19.78%；債券融資（券商承銷）4.85萬億元，同比減少11.22%。二級市場呈現指數上行但成交量下降的特徵，上證綜指上漲6.56%，深證成指上漲8.48%，股基成交量繼續下滑，市場成交額122.61萬億元，同比下降11.73%。
面對複雜多變的市場環境，在董事會的正確領導下，公司堅持深化改革不動搖，發揮“二次創業”精神，緊密圍繞行業發展趨勢調整佈局，搶抓市場機遇，優化資源配置，繼續加大傳統業務轉型步伐，鼓勵創新業務規模化發展，公司重點業務規模體量均實現不同程度增長，收入結構進一步優化。然而，受證券市場行情震盪、交易量萎縮、費率下降等因素變化影響，公司整體業績仍受到一定程度的衝擊。報告期內，公司實現營業收入56.40億元，同比下降3.71%；實現歸屬于上市公司股東的淨利潤15.45億元，同比下降29.98%。截至報告期末，公司資產總額1,131.52億元，同比增長5.66%；歸屬于上市公司股東的淨資產265.11億元，同比增長3.91%。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
□ 是 √ 否
3、公司主營業務收入及成本構成情況
主營業務分業務情況
單位：萬元
公式
注：對於占公司營業收入總額或營業利潤總額10%以上的業務經營活動，應當分項列示其營業收入、營業支出、營業利潤率（%），並分析其變動情況。公司應當保持業務資料統計口徑一致；如確需調整，應當提供調整後的最近1年資料。
報告期內，公司各項主營業務收入、營業利潤率變化不一。其中：（1）證券及期貨經紀業務收入同比下降7.44%，營業利潤率同比減少10.96個百分點，主要是受2017年市場交易量萎縮、傭金率持續下滑，公司營業網點新設成本增加等因素影響。（2）資本仲介業務收入同比增長5.76%，營業利潤率同比增加2.79個百分點，主要系公司積極做大資本仲介業務規模，憑藉業務規模的增長來抵禦利差收入收窄影響，從而推動投產效率提升。（3）證券自營業務收入同比增長20.36%，營業利潤率同比增加7.35個百分點，主要是A股主機板行情上行，推動公司權益類自營收益增加。（4）投資銀行業務收入同比增長6.05%，營業利潤率同比減少5.64個百分點，主要是公司投行機制優化，專案發行規模和排名增加，推升收入增長；但同期市場發行利率提升，投行展業成本增加，導致利潤率有所下降。（5）資產管理業務收入同比下降0.85%，營業利潤率同比減少12.62個百分點，主要是融資利率上行，及債券市場行情下行影響，導致資管產品收益率同比下降。（6）另類投資及私募股權投資管理業務收入同比下降17.89%，營業利潤率同比減少83.23%，主要受項目退出週期性影響。（7）海外業務收入同比增長20.16%，營業利潤率同比減少42.52個百分點，主要系計提孖展業務資產減值影響。
（1）證券經紀業務經營情況
①代理買賣證券業務
單位：億元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料，資料來源於滬深證券交易所，債券交易額包括債券回購。
②代理銷售金融產品業務
單位：萬元
公式
注：1、上表為境內母子證券公司資料。
2、本表中的銷售總金額包含銷售子公司長江資管發行的資產管理產品和基金。
（2）資本仲介業務經營情況
公司綜合考慮市場預期及經濟形勢，先人一步，提前佈局，年初將業務重心自股票質押調整至融資融券，在嚴控業務風險的前提下，實現整體規模及收入保持增長。截至本報告期末，信用業務整體規模715.74億元，較2016年增加6.53%，其中，融資融券業務規模227.65億元，股票質押業務規模488.09億元。
（3）證券自營業務經營情況
自營證券持倉帳面價值情況表
單位：萬元
公式
注：①可供出售金融資產中不含對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。
②衍生金融工具中的期貨投資與利率互換，按與每日無負債結算暫收暫付款抵銷前的金額列示。
自營證券損益情況表
單位：萬元
公式
注：可供出售金融資產投資收益中不含對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資的投資收益。
（4）投資銀行業務經營情況
單位：萬元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料。（保薦業務、財務顧問業務與證券承銷業務資料口徑相同）
報告期內，公司股票主承銷業務完成IPO項目3個，主承銷金額6.16億元；增發主承銷項目6個，主承銷金額41.09億元；債券主承銷項目60個，主承銷金額472.45億元，其中企業債發行只數排名行業第1位；新三板主要業務指標均位於行業第一方陣，推薦掛牌企業68家，完成掛牌企業股票發行融資金額36.09億元。公司區域性股權市場業務增長迅猛，在省內累計推薦掛牌547家。報告期內，公司實現保薦業務淨收入3,369.43萬元；財務顧問業務淨收入24,087.90萬元（含新三板掛牌、再融資以及四板業務收入）。
（5）資產管理業務經營情況
單位：萬元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料。
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
（1）營業收入
報告期內，公司實現營業收入56.40億元，同比減少2.17億元，下降3.71%。從營業收入結構來看，受證券市場整體股基交易量萎縮、融資融券餘額下降、傭金率持續下滑因素影響，公司證券及期貨經紀業務收入占比同比下降；資本仲介業務方面，公司積極發掘客戶資源，在兩融業務穩健發展和股票質押規模增長的推動下，資本仲介業務收入占比同比提升。受A股主機板行情上行驅動，公司權益類自營收益同比增加，推動證券自營收入占比同比提升。同時，公司持續大力支持投行、資管業務發展，推動兩項業務規模和排名提升的同時，其營業收入占比亦同比提升。另類投資及私募股權投資管理業務穩健開展，但由於收入基數較小受項目退出週期性影響，收入占比同比下降。海外業務收入同比實現增長，收入占比同比提升。整體來看，公司收入結構持續優化。
（2）營業支出
報告期內，公司營業支出37.32億元，同比增加5.75億元，增長18.21%。從各項主營業務結構來看，證券及期貨經紀業務由於收入同比下降，導致成本占比同比下降；資本仲介業務利潤率進一步提升，成本占比同比下降；公司持續加大投行、資管業務投入力度，積極佈局另類投資、私募股權投資管理及海外業務，推動上述業務發展的同時，其成本占比同比提升。
（3）歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤
報告期內，公司歸屬于上市公司股東的淨利潤15.45億元，同比減少6.62億元，同比下降29.98%，主要系受證券市場整體股基交易量萎縮、傭金率持續下滑因素影響，公司證券及期貨經紀業務收入同比減少。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
七、涉及財務報告的相關事項
1、與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □不適用
（1）會計政策變更
Ⅰ。變更的內容及原因
財政部於2017年陸續發佈《企業會計準則第42 號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》(以下簡稱“準則42號”）、修訂發佈《企業會計準則第16 號——政府補助》(以下簡稱“準則16號（修訂）”)，分別自2017年5月28日、2017年6月12日起施行。同時，財政部根據上述兩項企業會計準則規定發佈《關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》(財會[2017]30號)。
公司進行上述會計政策變更的主要影響如下：
A、持有待售的非流動資產、處置組和終止經營
公司對持有待售的非流動資產或處置組的分類、計量、列報和對終止經營的列報執行準則42號，對施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營採用未來適用法處理。
B、政府補助
公司對政府補助的確認、計量和列報執行準則16號（修訂），對2017年1月1日存在的政府補助採用未來適用法處理，對2017年1月1日至本準則施行日之間新增的政府補助根據本準則進行調整。
C、財務報表格式
按照財會[2017]30號文要求，公司在資產負債表新增“持有待售資產”、“持有待售負債”專案，在利潤表新增“資產處置收益”、“其他收益”、“持續經營淨利潤”和“終止經營淨利潤”項目，將原列報於“營業外收入”和“營業外支出”的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）處置利得和損失、非貨幣性資產交換利得和損失變更為列報於“資產處置收益”，並對“資產處置收益”項目可比期間的比較資料進行調整。
Ⅱ。變更對財務報表的影響
上述會計政策變更未對公司財務狀況和經營成果產生重大影響，對報告期合併及母公司利潤表的影響列示如下：
單位：元
公式
（2）報告期內，公司未發生會計估計變更。
2、報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
3、與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
本報告期，公司新增納入合併範圍的子公司8家，分別是：公司新設 1 家全資子公司長江證券創新投資（湖北）有限公司，子公司長江成長資本投資有限公司新設 1 家全資子公司寧波長證璞實股權投資基金管理有限公司，孫公司長江證券產業金融（湖北）有限公司及其子公司新設3家全資子公司湖北荊州長江新興產業基金管理有限公司、十堰市長證鄖陽產業基金管理有限公司、湖北長江興寧產業基金管理有限公司，子公司長江證券國際金融集團有限公司新設3家全資子公司長江財富管理有限公司、Changjiang Securities International Holdings Limited[BVI]和Changjiang Securities Holdings (Cayman) Limited；公司新增納入合併範圍的結構化主體6個，分別是：北信瑞豐基金長江證券1號資產管理計畫、方正東亞·英雄互娛股票收益權集合資金信託計畫、華潤信託˙睿致115號集合資金信託計畫、華潤信託˙睿致116號集合資金信託計畫、長江京福（武漢）創業投資基金中心（有限合夥）、長江-浦銀-龍贏商品盛宴1期分級資產管理計畫。
本報告期，子公司長江證券國際金融集團有限公司旗下子公司Changjiang Capital (BVI) Limited終止經營，不再納入合併範圍；子公司長江成長資本投資有限公司、長江證券國際金融集團有限公司分別轉讓其全資子公司寧波長證璞實股權投資基金管理有限公司、長江諮詢服務（深圳）有限公司，自轉讓後兩者不再納入合併範圍。結構化主體金中投招利 2 號定向資產管理計畫、長江龍富量化對沖 1 號資產管理計畫、長江龍贏 6 號資產管理計畫、方正東亞·英雄互娛股票收益權集合資金信託計畫、天風證券天鴻82號定向資產管理計畫清算，自清算後不再納入合併範圍。
4、董事會、監事會對會計師事務所本報告期“非標準審計報告”的說明
□ 適用 √ 不適用
根據《公司法》和《上市公司收購管理辦法》的規定，當前公司主要股東均未擁有對公司的控制權，公司無控股股東及實際控制人。五、公司債券情況
1、公司債券基本資訊
公式
（2）公司債券最新跟蹤評級及評級變化情況
2016年12月5日，聯合信用評級有限公司出具了《長江證券股份有限公司2016年非公開發行次級債券信用評級報告》，經聯合信用評級有限公司綜合評定，公司主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”，債項信用等級為AA+。由於債券發行跨年度，按照公司債券命名慣例，並征得主管部門同意，本次債券名稱由“長江證券股份有限公司2016年證券公司次級債券”變更為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券”；首期名稱為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券（第一期）”，債券簡稱為“17長江C1”。第二期名稱為“長江證券股份有限公司2017年證券公司次級債券（第二期）”，債券簡稱為“17長江C2”。
2017年4月18日，聯合信用評級有限公司出具了“14長證債”、“15長江01”和“17長江C1”的跟蹤評級報告，維持公司的主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”；同時維持“14長證債”的債項信用等級為AAA，維持公司“15長江01”和“17長江C1”的債項信用等級為AA+。詳情請見公司於2017年4月20日在巨潮資訊網公佈的《長江證券股份有限公司公司債券2017年跟蹤評級報告》（聯合[2017]278號）、《長江證券股份有限公司次級債券2017年跟蹤評級報告》（聯合[2017]277號）。
2017年12月1日，聯合信用評級有限公司出具了《長江證券股份有限公司2017年證券公司短期公司債券（第一期）信用評級報告》，經聯合信用評級有限公司綜合評定，公司主體長期信用等級為AAA，對公司的評級展望維持為“穩定”，債項信用等級為A-1。
在債券存續期內，聯合信用評級有限公司將在每年公司年報公告後2個月內進行一次定期跟蹤評級，並在債券存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。跟蹤評級結果將在資信評級機構網站、深圳證券交易所網站、巨潮資訊網予以公佈。
（3）截至報告期末公司近2年的主要會計資料和財務指標
單位：萬元
公式
六、管理層討論與分析
1、報告期經營情況簡介
2017年，全球經濟週期呈現分化態勢。歐美經濟體經歷了金融危機充分去杠杆之後，逐步開啟了週期復蘇進程；我國通過去產能、去庫存初步化解了產能過剩風險，隨著總量經濟平穩回落，逐漸從高速度增長轉向高品質增長，圍繞防範金融風險，對資本市場的監管不斷強化。2017年全年，市場實現股票融資1.53萬億元，同比減少19.78%；債券融資（券商承銷）4.85萬億元，同比減少11.22%。二級市場呈現指數上行但成交量下降的特徵，上證綜指上漲6.56%，深證成指上漲8.48%，股基成交量繼續下滑，市場成交額122.61萬億元，同比下降11.73%。
面對複雜多變的市場環境，在董事會的正確領導下，公司堅持深化改革不動搖，發揮“二次創業”精神，緊密圍繞行業發展趨勢調整佈局，搶抓市場機遇，優化資源配置，繼續加大傳統業務轉型步伐，鼓勵創新業務規模化發展，公司重點業務規模體量均實現不同程度增長，收入結構進一步優化。然而，受證券市場行情震盪、交易量萎縮、費率下降等因素變化影響，公司整體業績仍受到一定程度的衝擊。報告期內，公司實現營業收入56.40億元，同比下降3.71%；實現歸屬于上市公司股東的淨利潤15.45億元，同比下降29.98%。截至報告期末，公司資產總額1,131.52億元，同比增長5.66%；歸屬于上市公司股東的淨資產265.11億元，同比增長3.91%。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
□ 是 √ 否
3、公司主營業務收入及成本構成情況
主營業務分業務情況
單位：萬元
公式
注：對於占公司營業收入總額或營業利潤總額10%以上的業務經營活動，應當分項列示其營業收入、營業支出、營業利潤率（%），並分析其變動情況。公司應當保持業務資料統計口徑一致；如確需調整，應當提供調整後的最近1年資料。
報告期內，公司各項主營業務收入、營業利潤率變化不一。其中：（1）證券及期貨經紀業務收入同比下降7.44%，營業利潤率同比減少10.96個百分點，主要是受2017年市場交易量萎縮、傭金率持續下滑，公司營業網點新設成本增加等因素影響。（2）資本仲介業務收入同比增長5.76%，營業利潤率同比增加2.79個百分點，主要系公司積極做大資本仲介業務規模，憑藉業務規模的增長來抵禦利差收入收窄影響，從而推動投產效率提升。（3）證券自營業務收入同比增長20.36%，營業利潤率同比增加7.35個百分點，主要是A股主機板行情上行，推動公司權益類自營收益增加。（4）投資銀行業務收入同比增長6.05%，營業利潤率同比減少5.64個百分點，主要是公司投行機制優化，專案發行規模和排名增加，推升收入增長；但同期市場發行利率提升，投行展業成本增加，導致利潤率有所下降。（5）資產管理業務收入同比下降0.85%，營業利潤率同比減少12.62個百分點，主要是融資利率上行，及債券市場行情下行影響，導致資管產品收益率同比下降。（6）另類投資及私募股權投資管理業務收入同比下降17.89%，營業利潤率同比減少83.23%，主要受項目退出週期性影響。（7）海外業務收入同比增長20.16%，營業利潤率同比減少42.52個百分點，主要系計提孖展業務資產減值影響。
（1）證券經紀業務經營情況
①代理買賣證券業務
單位：億元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料，資料來源於滬深證券交易所，債券交易額包括債券回購。
②代理銷售金融產品業務
單位：萬元
公式
注：1、上表為境內母子證券公司資料。
2、本表中的銷售總金額包含銷售子公司長江資管發行的資產管理產品和基金。
（2）資本仲介業務經營情況
公司綜合考慮市場預期及經濟形勢，先人一步，提前佈局，年初將業務重心自股票質押調整至融資融券，在嚴控業務風險的前提下，實現整體規模及收入保持增長。截至本報告期末，信用業務整體規模715.74億元，較2016年增加6.53%，其中，融資融券業務規模227.65億元，股票質押業務規模488.09億元。
（3）證券自營業務經營情況
自營證券持倉帳面價值情況表
單位：萬元
公式
注：①可供出售金融資產中不含對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。
②衍生金融工具中的期貨投資與利率互換，按與每日無負債結算暫收暫付款抵銷前的金額列示。
自營證券損益情況表
單位：萬元
公式
注：可供出售金融資產投資收益中不含對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資的投資收益。
（4）投資銀行業務經營情況
單位：萬元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料。（保薦業務、財務顧問業務與證券承銷業務資料口徑相同）
報告期內，公司股票主承銷業務完成IPO項目3個，主承銷金額6.16億元；增發主承銷項目6個，主承銷金額41.09億元；債券主承銷項目60個，主承銷金額472.45億元，其中企業債發行只數排名行業第1位；新三板主要業務指標均位於行業第一方陣，推薦掛牌企業68家，完成掛牌企業股票發行融資金額36.09億元。公司區域性股權市場業務增長迅猛，在省內累計推薦掛牌547家。報告期內，公司實現保薦業務淨收入3,369.43萬元；財務顧問業務淨收入24,087.90萬元（含新三板掛牌、再融資以及四板業務收入）。
（5）資產管理業務經營情況
單位：萬元
公式
注：上表為境內母子證券公司資料。
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
（1）營業收入
報告期內，公司實現營業收入56.40億元，同比減少2.17億元，下降3.71%。從營業收入結構來看，受證券市場整體股基交易量萎縮、融資融券餘額下降、傭金率持續下滑因素影響，公司證券及期貨經紀業務收入占比同比下降；資本仲介業務方面，公司積極發掘客戶資源，在兩融業務穩健發展和股票質押規模增長的推動下，資本仲介業務收入占比同比提升。受A股主機板行情上行驅動，公司權益類自營收益同比增加，推動證券自營收入占比同比提升。同時，公司持續大力支持投行、資管業務發展，推動兩項業務規模和排名提升的同時，其營業收入占比亦同比提升。另類投資及私募股權投資管理業務穩健開展，但由於收入基數較小受項目退出週期性影響，收入占比同比下降。海外業務收入同比實現增長，收入占比同比提升。整體來看，公司收入結構持續優化。
（2）營業支出
報告期內，公司營業支出37.32億元，同比增加5.75億元，增長18.21%。從各項主營業務結構來看，證券及期貨經紀業務由於收入同比下降，導致成本占比同比下降；資本仲介業務利潤率進一步提升，成本占比同比下降；公司持續加大投行、資管業務投入力度，積極佈局另類投資、私募股權投資管理及海外業務，推動上述業務發展的同時，其成本占比同比提升。
（3）歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤
報告期內，公司歸屬于上市公司股東的淨利潤15.45億元，同比減少6.62億元，同比下降29.98%，主要系受證券市場整體股基交易量萎縮、傭金率持續下滑因素影響，公司證券及期貨經紀業務收入同比減少。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
七、涉及財務報告的相關事項
1、與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □不適用
（1）會計政策變更
Ⅰ。變更的內容及原因
財政部於2017年陸續發佈《企業會計準則第42 號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》(以下簡稱“準則42號”）、修訂發佈《企業會計準則第16 號——政府補助》(以下簡稱“準則16號（修訂）”)，分別自2017年5月28日、2017年6月12日起施行。同時，財政部根據上述兩項企業會計準則規定發佈《關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》(財會[2017]30號)。
公司進行上述會計政策變更的主要影響如下：
A、持有待售的非流動資產、處置組和終止經營
公司對持有待售的非流動資產或處置組的分類、計量、列報和對終止經營的列報執行準則42號，對施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營採用未來適用法處理。
B、政府補助
公司對政府補助的確認、計量和列報執行準則16號（修訂），對2017年1月1日存在的政府補助採用未來適用法處理，對2017年1月1日至本準則施行日之間新增的政府補助根據本準則進行調整。
C、財務報表格式
按照財會[2017]30號文要求，公司在資產負債表新增“持有待售資產”、“持有待售負債”專案，在利潤表新增“資產處置收益”、“其他收益”、“持續經營淨利潤”和“終止經營淨利潤”項目，將原列報於“營業外收入”和“營業外支出”的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）處置利得和損失、非貨幣性資產交換利得和損失變更為列報於“資產處置收益”，並對“資產處置收益”項目可比期間的比較資料進行調整。
Ⅱ。變更對財務報表的影響
上述會計政策變更未對公司財務狀況和經營成果產生重大影響，對報告期合併及母公司利潤表的影響列示如下：
單位：元
公式
（2）報告期內，公司未發生會計估計變更。
2、報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
3、與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
本報告期，公司新增納入合併範圍的子公司8家，分別是：公司新設 1 家全資子公司長江證券創新投資（湖北）有限公司，子公司長江成長資本投資有限公司新設 1 家全資子公司寧波長證璞實股權投資基金管理有限公司，孫公司長江證券產業金融（湖北）有限公司及其子公司新設3家全資子公司湖北荊州長江新興產業基金管理有限公司、十堰市長證鄖陽產業基金管理有限公司、湖北長江興寧產業基金管理有限公司，子公司長江證券國際金融集團有限公司新設3家全資子公司長江財富管理有限公司、Changjiang Securities International Holdings Limited[BVI]和Changjiang Securities Holdings (Cayman) Limited；公司新增納入合併範圍的結構化主體6個，分別是：北信瑞豐基金長江證券1號資產管理計畫、方正東亞·英雄互娛股票收益權集合資金信託計畫、華潤信託˙睿致115號集合資金信託計畫、華潤信託˙睿致116號集合資金信託計畫、長江京福（武漢）創業投資基金中心（有限合夥）、長江-浦銀-龍贏商品盛宴1期分級資產管理計畫。
本報告期，子公司長江證券國際金融集團有限公司旗下子公司Changjiang Capital (BVI) Limited終止經營，不再納入合併範圍；子公司長江成長資本投資有限公司、長江證券國際金融集團有限公司分別轉讓其全資子公司寧波長證璞實股權投資基金管理有限公司、長江諮詢服務（深圳）有限公司，自轉讓後兩者不再納入合併範圍。結構化主體金中投招利 2 號定向資產管理計畫、長江龍富量化對沖 1 號資產管理計畫、長江龍贏 6 號資產管理計畫、方正東亞·英雄互娛股票收益權集合資金信託計畫、天風證券天鴻82號定向資產管理計畫清算，自清算後不再納入合併範圍。
4、董事會、監事會對會計師事務所本報告期“非標準審計報告”的說明
□ 適用 √ 不適用