【60億私募宣佈倉位清零 理科狀元掌門人回應】北京睿策投資管理有限公司近期向投資者發佈公告稱， 鑒於睿策投資發展及投資策略轉型需要， 公司未來將全面採取量化對沖投資策略。 根據公司投資管理模式調整， 睿策產品擬於近期進行產品終止操作。 截至記者發稿前， 除了微量停牌股外， 所有倉位已清零。
今年以來， 私募界消息不斷， 先是爆出王亞偉等明星私募持股大換血， 隨後又有多家私募遭基金業協會處罰， 和最近有點“高調”的成泉資本同樣押中過雄安板塊的睿策， 近日也宣佈了一件大事。
4月25日， 根據業內投資者爆料， 北京睿策投資管理有限公司近期向投資者發佈公告稱， 鑒於睿策投資發展及投資策略轉型需要， 公司未來將全面採取量化對沖投資策略。 根據公司投資管理模式調整， 睿策產品擬於近期進行產品終止操作。 截至記者發稿前， 除了微量停牌股外， 所有倉位已清零。
01、理科狀元掌門人看好量化
現任美國康奈爾大學金融學終身教授、中歐國際工商學院金融學教授以及睿策投資的董事長黃明， 曾以湖北省理科狀元的身份進入了北大物理系， 先後就讀于美國康奈爾大學和斯坦福大學， 不僅是私募圈少有的“學術派”代表人物， 其還信仰“冷門”的行為金融學。 在創立了睿策投資之後， 備受業界人士關注。
當睿策發佈清盤並轉型的公告後， 讓許多投資者看到後表示非常驚訝。 《國際金融報》記者有幸聯繫上了北京睿策投資管理有限公司董事長黃明。
黃明在接受《國際金融報》記者採訪時表示， “睿策轉型量化投資策略不是心血來潮， 從2011年就開始研究量化模型，
如此看好量化且對量化充滿信心， 是否是因為今年年初量化對沖投資策略整體表現略顯優勢。 黃明認為， “挺看好現在的市場， 但睿策轉型投資策略與今年行情沒關係。 因為投資者風格保守， 所以睿策投資風格較為保守， 回撤控制嚴格， 未來選擇量化對沖就是一個很自然的保守策略。 ”
黃明表示， 此次睿策轉型投資策略只能做一個判斷， 但有足夠的信心才會做這樣一個轉型， 它不是一個老的策略，
02、產品清盤並非業績不好
成立於2010年的北京睿策投資管理有限公司， 風雨兼程一路走來已有八年歲月， 在圈內頗有名氣。 相關資料顯示， 睿策投資規模至少在60億元以上。 根據中國基金業協會公開資料， 睿策一共備案了20只產品。
從已公開資料的14只產品來看， 睿策1期和睿策2期表現最佳， 截至4月13日， 睿策1期和睿策2期累計收益率分別為0.18%和0.43%， 均跑贏滬深300指數， 旗下全部產品自成立以來累計收益為210.78%。
另有協力廠商資料顯示， 睿策曾押中過京漢股份， 屬於最正宗的雄安概念股。 去年四季度退出了海峽股份、寧波富邦等個股， 同時也減持了海汽集團。
財經評論員艾堂明在接受《國際金融報》記者採訪時表示，
今年市場風格切換， 基金因為業績不佳， 規模銳減， 頻頻清盤已經成為業內耳熟能詳的故事。 與眾不同的是， 睿策此次清盤另有其因， 在發給投資者的公告中解釋， 因為公司旗下產品此前都為股票多策略主動管理型投資產品， 現在想要全面轉型做量化對沖投資策略。
對此， 《國際金融報》記者電話聯繫了北京睿策投資管理有限公司， 對方工作人員稱該公告內容屬實， 目前公司旗下產品已經準備開始清盤。
因為轉型而忍痛割愛選擇清盤， 似乎是一件新鮮事兒。 也有其他投資者向記者反映，業績一路穩定上漲，屢次押中行業看好的股票，對於其突如其來的轉型，似乎有點耐人尋味。
一位不願具名的私募人士告訴《國際金融報》記者，
“從公開查詢的持倉資訊看，該公司產品重倉的小盤股多數表現不好，處於明顯的下行趨勢中，估計對業績形成了較大拖累，以致被動清盤。私募排排網有業績公佈的產品數量是14只，而這14只均取得了較好的年化收益。我們推測，該公司沒有公佈業績的產品估計收益不佳或者陷入虧損。從公司成立較早的產品取得了較好收益，而後來大部分產品沒有公佈業績推測，公司核心投研人員可能發生了變化，以致原投資策略和投資業績難以維持，所以選擇轉型。”
某基金業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時還分析道：
“公募和私募的優勢在於專業化，任何一個策略的成功，都需要長期深入的研究和頂尖投資人才支持。如果一個私募宣稱是多策略，或者進行策略轉型，也許該公司沒有擅長的投資策略，甚至是一個策略做不好，轉型另外一個策略，或許會虧更多，這是值得警惕的。目前大部分中小私募都屬於此類，投資者應仔細甄別。”
也有其他投資者向記者反映，業績一路穩定上漲，屢次押中行業看好的股票，對於其突如其來的轉型，似乎有點耐人尋味。一位不願具名的私募人士告訴《國際金融報》記者，
“從公開查詢的持倉資訊看，該公司產品重倉的小盤股多數表現不好，處於明顯的下行趨勢中，估計對業績形成了較大拖累，以致被動清盤。私募排排網有業績公佈的產品數量是14只，而這14只均取得了較好的年化收益。我們推測，該公司沒有公佈業績的產品估計收益不佳或者陷入虧損。從公司成立較早的產品取得了較好收益，而後來大部分產品沒有公佈業績推測，公司核心投研人員可能發生了變化，以致原投資策略和投資業績難以維持，所以選擇轉型。”
某基金業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時還分析道：
“公募和私募的優勢在於專業化，任何一個策略的成功，都需要長期深入的研究和頂尖投資人才支持。如果一個私募宣稱是多策略，或者進行策略轉型，也許該公司沒有擅長的投資策略，甚至是一個策略做不好，轉型另外一個策略，或許會虧更多，這是值得警惕的。目前大部分中小私募都屬於此類，投資者應仔細甄別。”