昨日， 期指再現異動， 上證50期指主力合約盤中突然大幅下挫， 一度逼近跌停後迅速回抽。 分析人士指出， 該異常或因交易方操作不當引起， 但期指市場流動性明顯不足是造成此類波動的根本原因。
週二， A股整體呈現窄幅震蕩格局， 上證50指數報收於2354.90點， 全天振幅僅10個點。 與之強烈對比的是， 上午還跟隨現貨指數小幅震蕩的上證50期指主力合約在午後突現異動， 指數出現『閃崩』。
文華財經的數據顯示， 14點25分48秒， 前一分鍾還在2347點附近小幅波動的IH1703合約， 瞬間以2128.6點的低價成交了35手， 下跌約219點， 合約接近跌停。 在14點25分48秒、49秒的兩秒之內，
此後， IH1703合約在3秒內就恢復了每秒10手以內的正常成交速度， 合約價格也迅速恢復至2346點， 然後繼續平穩運行， 收盤報2349.0點， 微跌0.05%。
『這次異動多半是由於交易員操作不當引起， 可能價格報錯了。 一些設定條件的程式化交易者有成交的跡象， 但波及範圍並不大。 期指部分松綁之後， 市場流動性有所改善， 但總體成交情況依然低迷， IH主力合約每秒也就是個位數的成交量， 幾百萬的資金量就可以引發這種異動。 』某期貨公司交易員向記者分析， 按照目前期指市場的流動性， 十億級、百億級的資金還無法通過這個市場實現風險對衝。
這種情況未在滬深300期指、中證500期指主力合約上發生，
事實上， 因流動性缺失導致的期指極端狀況出現並非孤例。 去年， 因某套保客戶398手市價賣出委託連續成交， 並觸發市場技術性賣盤， 導致滬深300期指主力合約盤中驚現瞬間跌停， 盡管跌幅迅速收回， 但也導致部分程式化交易者受波及。
業內人士認為， 流動性不足所導致的多空失衡是出現異常波動的根本原因。 沒有合理的『投機者』交易來提供流動性， 套期保值便會缺乏對手盤。 隨著資本市場發展逐步成熟， 預計期指市場有望逐步松綁， 幫助市場恢復流動性。
更重要的是， 期指流動性的恢復將有助於實現對現貨市場的風險對衝， 從而為股市引入活水。