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武漢高德紅外股份有限公司（以下簡稱“公司”）於2017年4月12日收到深圳證券交易所中小板公司管理部下發的《關於對武漢高德紅外股份有限公司2016年年報的問詢函》（中小板年報問詢函【2017】第48號）（下稱“問詢函”）。
現根據問詢函的要求， 公司對年報問詢函中的問題進行了認真核查， 現回復如下：
問題1：你公司本期實現營業收入8.1億元， 比上期調整後的營業收入增長28.15%；歸屬于上市公司股東的淨利潤為7,085.75萬元， 比上期調整後的歸屬于上市公司股東的淨利潤增長11.77%。
回復：報告期與上期各項損益專案增減變化見下表：
金額單位：萬元
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從上表可以看出， 營業收入增長快于歸屬于上市公司股東的淨利潤增長的主要原因系成本費用項目上升和收益項目下降雙重影響所致：
營業成本：較上年同期增長3,989.48萬元， 增長比例11.55%,低於營業收入的增長比例。 主要系報告期銷售產品的結構與上年同期不一致， 相關單位價值較高的產品銷售在年度營業收入中占比較大， 導致毛利率上升所致。
銷售費用：較上年同期增長1,691.30萬元， 增長比例50.86%,高於營業收入的增長比例。 主要系代理費用及差旅費、招標費增加，
其中增長金額較大的項目見下表：
管理費用：較上年同期增長8,317.64萬元， 增長比例45.33%， 高於營業收入的增長比例。 主要系報告期較上年同期合併範圍新增漢丹公司增加帳載管理費用， 另職工薪酬、研發費用及折舊攤銷增加所致。
財務費用：較上年同期增長1,001.94萬元， 由上年同期的財務費用收益改變為報告期的財務費用支出。 主要系報告期增加銀行貸款導致利息支出增加所致。
財務費用專案構成見下表：
營業外收入：較上年同期減少1,860.73萬元， 下降比例47.56%。 主要系報告期軍品稅收返還減少所致。
營業外專案構成見下表：
問題2、你公司本期經營活動產生的現金流量淨額為-1.23億元，
回復：影響經營活動現金流量的對比資料見下表
從上表可以看出， 公司報告期經營活動產生的現金流量淨額由去年同期淨流入5,326萬元， 下降到報告期的淨流出12,332萬元， 大幅減少的原因主要有:
①票據收款結算的影響：公司客戶以票據結算， 特別是以商業承兌匯票結算額大幅增加， 由年初的1,076萬元,上升到期末的7,309萬元而影響了報告期的現金流；
②存貨備貨的影響：隨著公司科研項目和投標項目的增多， 以及拓展新興民品領域需大額採購降成本和備貨快速回應的特點， 報告期內存貨增加6,621.94萬元，
③經營性支出的影響：由於人員的增加及人均薪酬及薪酬標準的提高（2015年人數2253人， 人均薪酬8.01萬元；2016年人數2633人， 人均薪酬8.88萬元）， 支付的職工薪酬較上年同期淨增加現金流出5,312.37萬元；除職工薪酬、折舊、攤銷外， 銷售費用較上年同期增加約1,284萬元、管理費用較上年同期增加約5,841萬元。
問題3、你公司營業收入分季度占比為14%、23%、22%和40%， 歸屬于上市公司股東的淨利潤分季度占比為-17%、71%、5%和41%。 請結合行業特性和業務模式說明營業收入和歸屬于上市公司股東的淨利潤分季度占比波動的原因及合理性。
回復：公司目前主要兩大業務板塊為傳統彈藥及資訊化彈藥和紅外熱成像儀及綜合光電系統。
①公司（合併）分季度主要財務指標見下表：
②傳統彈藥及資訊化彈藥板塊：
該板塊系2015年11月收購漢丹機電公司後新增， 其生產經營特點為：客戶主要為公安、武警和部隊， 每年4季度下達來年任務， 公司產品生產週期較長， 第一、二季度生產投入， 第三、四季度產品才陸續產出並交付客戶， 且主要集中在第四季度。 2016年分季度的主要財務指標見下表：
③紅外熱成像儀及綜合光電系統板塊：
該板塊2016年分季度的主要財務指標見下表（暫未考慮非同一控制下收購漢丹公司評估增值的影響）：
第一季度因為營業收入規模偏小及固定性費用支出， 淨利潤為虧損。 除第一季度外， 其他三個季度營業收入基本接近， 但淨利潤變化較大， 其主要原因一方面系產品結構的影響， 二季度產品毛利率較高的產品在收入中占比大於三、四季度；另一方面系減值計提的影響，導致第二季度計提資產減值損失-296萬元，第三季度計提減值損失2,347萬元，第四季度計提資產減值損失786萬元。
問題4、你公司紅外熱成像儀及綜合光電系統本期毛利率為57.47%，比上期增加12.17%。請說明毛利率增長的原因及合理性。
回復：毛利率增長的原因主要系報告期與上年同期實現銷售產品結構不同所致；同時又由於客戶不同、產品配置不同以及年度產銷量等原因，即使在大的產品分類專案中，也會出現對比期間毛利率變化的情形：
公司具備光、機、電、影像處理一體化的紅外熱像儀全系統設計、製造能力，某些軍品產品技術層級高且為國內獨家供應，從而其單位價值較高，且在報告期該部分產品的營業收入中占比大，因此在報告期內為公司貢獻了更高的利潤空間。下表按照紅外熱成像儀及綜合光電系統的單位產品毛利率高於50%（含50%）來進行占比結構分析：
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問題5、你公司本期實現管理費用2.67億元，比上期增長45.33%，公司解釋為主要系報告期較上年同期合併範圍新增漢丹公司增加帳載管理費用，另職工薪酬、研發費用及折舊攤銷增加所致。請補充說明合併範圍新增漢丹公司對公司其他財務指標的影響。
回復：漢丹公司在兩個合併期間內對公司財務指標的影響見下表：
①資產負債表專案（大於合併淨資產0.1%的專案）：
②損益表專案（全部專案）：
③現金流量表項目：
特此公告。
武漢高德紅外股份有限公司
董事會
2017年4月19日
二季度產品毛利率較高的產品在收入中占比大於三、四季度；另一方面系減值計提的影響，導致第二季度計提資產減值損失-296萬元，第三季度計提減值損失2,347萬元，第四季度計提資產減值損失786萬元。問題4、你公司紅外熱成像儀及綜合光電系統本期毛利率為57.47%，比上期增加12.17%。請說明毛利率增長的原因及合理性。
回復：毛利率增長的原因主要系報告期與上年同期實現銷售產品結構不同所致；同時又由於客戶不同、產品配置不同以及年度產銷量等原因，即使在大的產品分類專案中，也會出現對比期間毛利率變化的情形：
公司具備光、機、電、影像處理一體化的紅外熱像儀全系統設計、製造能力，某些軍品產品技術層級高且為國內獨家供應，從而其單位價值較高，且在報告期該部分產品的營業收入中占比大，因此在報告期內為公司貢獻了更高的利潤空間。下表按照紅外熱成像儀及綜合光電系統的單位產品毛利率高於50%（含50%）來進行占比結構分析：
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問題5、你公司本期實現管理費用2.67億元，比上期增長45.33%，公司解釋為主要系報告期較上年同期合併範圍新增漢丹公司增加帳載管理費用，另職工薪酬、研發費用及折舊攤銷增加所致。請補充說明合併範圍新增漢丹公司對公司其他財務指標的影響。
回復：漢丹公司在兩個合併期間內對公司財務指標的影響見下表：
①資產負債表專案（大於合併淨資產0.1%的專案）：
②損益表專案（全部專案）：
③現金流量表項目：
特此公告。
武漢高德紅外股份有限公司
董事會
2017年4月19日