智通財經獲悉， 中金發表研報表示， 龍源電力(00916)2月風力發電量強勁， 主要得益于北方風力資源改善和限電情況緩解。 該行重申“推薦”評級和目標價8.54港元， 對應15 倍2017年市盈率。
龍源電力2017 年2 月電量數據：月度總發電量3522GWh(環比下降 6.7%， 同比增長30.9%) ， 其中風電發電量 2596GWh(環比下降7.7%， 同比增長30.9%) ， 火電發電量883GWh(環比下降3.4%， 同比增長34%) 。 年初至今， 公司總發電量7296GWh， 同比增長16.7%;其中風電發電量5409GWh， 同比增長19.6%。
中金稱， 2 月風電利用小時數同比增長18.8%至149 小時， 主要得益于北方風力資源改善和限電情況緩解。 遼寧、寧夏、河北利用小時數增長最為強勁， 分別同比增長243%、86%、68%。
此外， 相比于去年高峰時期35%的限電率， 2017 年 2 月限電率下降了一半。 中金認為電力需求反彈是限電情況改善的主要催化因素之 一， 2017 年前兩個月火電廠利用小時數也同比增長約10%。
中金維持2016/17/18 年每股盈利預測0.45元、0.52 元、0.61元。 重申“推薦”評級和目標價8.54 港元， 對應15 倍2017 年市盈率。
主要風險為， 限電率情況差於預期， 以及產能擴張延期。
