3月11日， 十二屆全國人大五次會議新聞中心在梅地亞中心舉行記者會， 上午工信部就“中國製造 2025”相關問題展開問答， 下午科技部就“2016 年創新驅動發展戰略實施進展成效和2017年重點工作”的相關問題展開問答。 兩次記者會提及提速降費、加速 5G 步伐以及量子通信等通信行業相關問題， 我們將對此進行梳理和解析。
一、提速降費
長途漫遊費取消工作有望提前完成， 加速5G步伐也是提速降費的重要手段。 在記者會中， 網路提速降費仍是工作重點， 而加速5G技術研發是科技部落實“提速降費”的重要舉措。 其中，
我們認為：提速降費將繼續給通信行業帶來積極影響：1、降費給運營商壓力， 利於三大運營商做出變革， 如聯通更應通過變革需求多樣發展;2、提速對於5G核心網建設， 固網的建設、光器件的需求都會提升， 5G是整個提速降費中的重要環節， 不論是提高傳輸速率還是降低單位流量的費用都至關重要。 從這一點看， 提速比單純的降費或更具有實質性意義;3、提速降費將繼續改變現有行業格局， 帶來行業變革。 而行業變革給民營寬頻運營商參與和加速定位鎖定客戶的機會， 利好電信相關的民營運營商。
二、網路空間安全及量子通信
大資料、網路空間安全、半導體行業發展、量子通信、量子電腦也有所提及。 近期中興受罰一事說明國內目前在一些領域有所欠缺、但同時也預示很多行業未來有較大發展前景。 本次記者會上提到了大資料、網路空間安全、半導體行業發展、量子通信、量子電腦。
從產業鏈角度來看， 上游半導體行業發展利於通信技術的完善和發展， 無論在系統側還是終端側， 都需要半導體行業的發展支援。 目前系統側、終端側都有很多細分行業有國產替代機會， 有望催生一批新生力量。
而從下游應用角度來看， 本次提及的大資料、網路安全等應用對於資料中心需求、通信模組需求、設備需求都有刺激。 同時， 應用是催生生態圈建成最重要的環節，
三、把握細分行業及個股
維持年度一致策略， 建議繼續把握細分個股， 從市場表現情況來看， 新技術、新標準、新產業初成長， 傳統細分行業受新老市場需求共同拉動。 5G、物聯網、民營寬頻、軍工資訊化、國企改革、生物識別、雲計算等細分行業依然具有投資機會， 細分行業邏輯如下：
1、軍工資訊化。 今年受益於國際形勢和國內政策支援， 軍工資訊化可能全年都將受到催化。 同時， 15年底至今的軍改影響有望進一步得到消化， 訂單和研發將重回正軌，
2、民營寬頻。 去年11月， 移動寬頻用戶首超聯通， 而近期工信部將推第三批電信普遍服務試點， 預示今年寬頻運營格局和市場還將繼續發生變化。 雖然三大運營商市占率較高， 但是就需求差異、套餐靈活性、重點城市及地推人員激勵等都留給民營寬頻市場(從鵬博士用戶數增長可以看出)， 變革時期建議跟蹤使用者數增長情況。
3、5G。 5G將於2020年正式商用， 大規模MIMO技術應用以及移動資料流程量需求爆發將催化終端側及基站側的射頻器件及天線的發展機會。
4、物聯網。 行業蓬勃發展， 移動、電信、聯通對於接入物聯網的設備都有相關指引，
四、核心標的
對應具體個股包括我們本年的核心標的：東軟載波、通宇通訊、鵬博士、華訊方舟、高新興、麥捷科技、特發資訊、中國聯通等， 具體個股邏輯如下：
東軟載波(300183)：公司為國內載波通信龍頭公司， 在載波領域極具優勢。 同時， 國網新一輪招標及未來對於寬頻低速產品需求漸起， 公司具備晶片研發和模組化佈局能力， 有望在數量和單價上均受益。在業績成長基礎之上，通過佈局物聯網和融合通信，挖掘下一輪增長機會。
通宇通訊(002792)：基站天線行業領先企業，在國內天線市場地位靠前，特別是在天饋系統數佼佼者。公司至今已有 20年的行業經驗，佈局較為完善，相比于競爭對手整體市場回應速度較快。公司目前針對多天線列陣、高頻專用天線等都進行了研發儲備，未來有望逐步受益於5G推進，獲得持續收益。
鵬博士(600804)：公司前期合作中國聯通，為未來公司平臺聚合更多的資源。目前公司穩步推進“雲管端”戰略。我們認為鵬博士作為價值與成長兼備的民營寬頻運營商較國
有寬頻運營商應享有更高的溢價空間，未來隨著在網率逐步提升，業績將得到穩步支撐，看好公司用戶穩步增長基礎在OTT、線上教育等領域內的拓展。本次股東增持凸顯信心，募投項目有利於公司長期發展。
高新興(300098)：公司“視頻+人臉識別+電子車牌”受益於物聯網發展，目前又收購中興物聯股份。公司目前在手訂單飽滿，平安城市仍將貢獻更大的業績空間，高增長態勢有望繼續保持。收購創聯電子和國邁科技，實現“大安全”重要佈局，向平臺化“智慧城市建設運營商”再邁進一步。
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有望在數量和單價上均受益。在業績成長基礎之上，通過佈局物聯網和融合通信，挖掘下一輪增長機會。通宇通訊(002792)：基站天線行業領先企業，在國內天線市場地位靠前，特別是在天饋系統數佼佼者。公司至今已有 20年的行業經驗，佈局較為完善，相比于競爭對手整體市場回應速度較快。公司目前針對多天線列陣、高頻專用天線等都進行了研發儲備，未來有望逐步受益於5G推進，獲得持續收益。
鵬博士(600804)：公司前期合作中國聯通，為未來公司平臺聚合更多的資源。目前公司穩步推進“雲管端”戰略。我們認為鵬博士作為價值與成長兼備的民營寬頻運營商較國
有寬頻運營商應享有更高的溢價空間，未來隨著在網率逐步提升，業績將得到穩步支撐，看好公司用戶穩步增長基礎在OTT、線上教育等領域內的拓展。本次股東增持凸顯信心，募投項目有利於公司長期發展。
高新興(300098)：公司“視頻+人臉識別+電子車牌”受益於物聯網發展，目前又收購中興物聯股份。公司目前在手訂單飽滿，平安城市仍將貢獻更大的業績空間，高增長態勢有望繼續保持。收購創聯電子和國邁科技，實現“大安全”重要佈局，向平臺化“智慧城市建設運營商”再邁進一步。
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