投資要點:
“一帶一路”戰略作為重大的國家戰略,自推出的三年多以來,發展進度和成果都超出預期。 2017 年5 月,北京還將舉行“一帶一路”國際合作高峰論壇。 屆時將會帶動一大批項目在“一帶一路”沿線落地,從而推動國內更多的產業走出去。 未來,“一帶一路”戰略將會釋放出更大的紅利, 為更多的產業和企業帶來更大的發展機遇。
北斗產業作為通信行業的重要領域,將為“一帶一路”戰略提供重要的基礎條件,並已在多個國家獲得專案落地,伴隨著“一帶一路”國家級戰略的推進將獲得更快發展。 2018 年,北斗衛星導航系統將為“一帶一路” 沿線國家提供服務,屆時,北斗有望成為國家名片逐漸走向海外。
近幾年,隨著中國衛星導航產業的快速發展,以及北斗系統的滲透率不斷提升,北斗全產業鏈均得到了全面發展,並已初具規模。 根據規劃,到2020 年北斗產值將達到2400 億元。 在下游應用方面,軍用市場和行業市場,北斗已顯現出特有的優勢,而在大眾消費市場,北斗也開始逐漸滲透到手機終端及車載終端。
伴隨著市場的高速發展,產業鏈相關公司迎來了發展良機。 產業內投資並購開始活躍,很多企業借助資本市場,通過外延式擴張的方式不斷完善自身業務結構,向上下游拓展業務,擴大市場份額,增強競爭實力。 而除A 股市場外,業內一些知名企業也已選擇新三板掛牌,僅2015 年一年北斗板塊就有17 家新三板公司登陸新三板。
投資建議:
值此國家資訊安全、工業4.0、智慧城市、農業現代化快速發展之際,時空資料資訊的重要性日益凸顯,行業應用領域日益增多,這給北斗導航產業帶來了巨大的發展機遇以及廣闊的產業前景。 鑒於行業的高速成長,以及“一帶一路”的投資熱點的催化,北斗板塊將迎來良好的投資機會,建議重點配置。 同時,從各公司的業務發展、競爭實力、行業地位,結合目前的市場估值情況,重點“推薦”海格通信、合眾思壯。
風險提示
1、 行業發展受政策影響較大,存在政策落地進度低於預期的風險;
2、 再融資新規,對板塊內公司外延式並購造成的不確定性風險;
3、 市場推廣進度低於預期。