雙電芯、大容量、快充驅動消費類電池高成長:電池容量呈現逐漸增長的趨勢, 而電池在大容量下的安全問題也已引起廣泛重視。 雙電芯技術已逐步成熟, 能夠在突破容量瓶頸的基礎上消除安全隱患, 有望隨著新一代iPhone的搭載而成為未來推動消費類電池發展的驅動力, 並將使電池的單機價值提升80%以上。 同時, 在電池大容量趨勢下, 快充技術已成為未來智慧手機的重要需求, 也將促進電池單機價值的增加。 此外, 筆記型電腦輕薄化將推動18650向聚合物鋰電池轉變。 我們認為以雙電芯、快充、大容量等為代表的新興技術將為電池行業帶來新一輪的高景氣階段。
動力電池將成為鋰電池行業發展的下一個驅動引擎:隨著中國新能源汽車產業的快速發展, 動力電池將成為中國鋰電池下一個驅動引擎, 2016年底中國動力電池產量達到29GWH, 逐漸從導入期過渡到高速成長期。 在激烈的市場競爭中, 中日韓三國廠商幾乎佔據了整個動力電池業務版圖, 國內電池企業在動力鋰電池領域佈局已久, 未來隨著全球動力電池產業向中國轉移日益加深的趨勢, 相關公司動力電池業務有望迎來快速發展的機遇。
鋰電池生產商國產化趨勢明顯:中國鋰離子電池產業進入快速成長階段, 目前已成為全球最主要的鋰離子電池生產國。
投資建議與投資標的
電池行業即將迎來新一輪高景氣發展階段, 我們看好國內領先電池企業的發展前景, 建議關注電池雙雄德賽電池、欣旺達, 以及佈局新能源汽車動力電池的長信科技。