你一定想問， 基本面50和上證50， 有什麼區別， 哪個收益更好， 投資價值更高？
根據已公佈的編制方案， 基本面指數挑選以4個基本面指標(營業收入、現金流、淨資產、分紅)來衡量的經濟規模最大的50家A股上市公司作為樣本， 通過基本面來選股， 誰的基本面更好， 誰占的權重更高。 每年定期調整樣本一次， 且在定期調整時， 賦予樣本個股與其經濟規模相適應的權重， 從而打破傳統市值指數中樣本股價與其權重之間的關聯， 在一定程度上避免了傳統市值指數中過多配置高估股票的現象。
而上證50指數屬於傳統市值加權指數，
所以基本面50挑選出來的， 往往也是藍籌股。 下面是基本面50的成分股：
(財報日期：2017-Q1)
從持倉情況來看， 該指數主要持倉是金融股、原材料、工業等成份， 因此該指數在藍籌板塊表現時更容易受益。 同時， 我們也能發現該指數有一個缺點， 就是銀行業占比很高， 這一點和上證50很相似。
下面是基本面50和上證50的收益對比圖：
(紅線：基本面50；黃線：上證50；截止日期：2017年5月11日)
從上面兩張圖來看， 基本面50相比來說， 在牛市的爆發力更強， 而且在熊市中要比上證50更加能抗跌。 很明顯， 基本面50長期表現大幅跑贏了上證50指數， 尤其去年股災以後。
上面兩幅圖是基本面50的PE和PB圖，當前PE值為9.61倍，這一值已經接近其歷史中位數9.41；當前PB為1.14，這一值已經低於其1.41的中位數。所以，基友們，你們的機會真的真的要來了。
相比之下，上證50當前PE值為10.37倍，當前PB為1.17。因此基本面50的估值更有吸引力。
可以設想的是，拉長週期來看，定投基本面50應該要比定投上證50來的更靠譜些。
追蹤基本面50指數的基金，目前好像就只有嘉實基本面50指數基金(160716)這一隻，它是一隻LOF基金，場內場外均可申購。
(截止日期：2017年5月10日)
從階段漲幅來看，截止到2017年5月10日，該基金今年來漲幅為3.99%，近三年的收益為112.75%，成績還不錯。但筆者最糾結的是這檔基金成立於2009年12月30日，然而成立以來的收益竟然只有26.18%。說明我大A股收益大，波動也大，而這種被動型的基金又不能採用低倉位策略。在中國市場，基本上是增強型指數基金能跑贏純指數基金，策略指數或大資料指數往往也能跑贏普通指數基金，筆者希望指數增強因素未來能夠越來越有效。
我們定投指數真的要稍微做一點擇時，千萬不要在牛市高點進入，也不要在恐慌來臨時猶豫不前。
基金吧
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上面兩幅圖是基本面50的PE和PB圖，當前PE值為9.61倍，這一值已經接近其歷史中位數9.41；當前PB為1.14，這一值已經低於其1.41的中位數。所以，基友們，你們的機會真的真的要來了。
相比之下，上證50當前PE值為10.37倍，當前PB為1.17。因此基本面50的估值更有吸引力。
可以設想的是，拉長週期來看，定投基本面50應該要比定投上證50來的更靠譜些。
追蹤基本面50指數的基金，目前好像就只有嘉實基本面50指數基金(160716)這一隻，它是一隻LOF基金，場內場外均可申購。
(截止日期：2017年5月10日)
從階段漲幅來看，截止到2017年5月10日，該基金今年來漲幅為3.99%，近三年的收益為112.75%，成績還不錯。但筆者最糾結的是這檔基金成立於2009年12月30日，然而成立以來的收益竟然只有26.18%。說明我大A股收益大，波動也大，而這種被動型的基金又不能採用低倉位策略。在中國市場，基本上是增強型指數基金能跑贏純指數基金，策略指數或大資料指數往往也能跑贏普通指數基金，筆者希望指數增強因素未來能夠越來越有效。
我們定投指數真的要稍微做一點擇時，千萬不要在牛市高點進入，也不要在恐慌來臨時猶豫不前。
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