2016年8月24日， 銀監會、工業和資訊化部、公安部、國家互聯網資訊辦公室四部委聯合發佈了《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)。 靴子終於落地， 業界震動。
《辦法》肯定了網貸從業機構作為資訊仲介的法律地位， 以負面清單形式劃定了業務邊界。 其中， 對於網貸行業影響最大、最為直接的， 是關於借款上限的設置， 資金存管的要求， 以及電信業務許可證(Internet Content Provider 簡寫為ICP)等等。
小牛資本旗下小牛金服一直堅持“小額分散”戰略， 將線上資金端與線下資產端結合起來。 在獲得ICP證的前提下， 通過科技金融與大資料征信手段，
小牛資本集團是一家發現和創造資產的實體金融公司， 旗下業務板塊包括財富管理、消費金融、投資管理和普惠金融。 小牛資本集團很早就預判未來互聯網金融的方向是資產端和資金端的“小額分散“， 相互匹配。 儘管“小額分散” 尤其是線下資產端(找尋誠實的借款人並借錢給他們)佈局是需要大量人力的， 這顯得模式很重。
不像一些交易量很大的p2p平臺直接將錢放貸給房地產企業的資金周轉， 這些平臺人力很少， 其實是一種p2B的模式， 貌似很節約人力成本， 但這次監管辦法出來證明這種貌似討巧的“大單放貸模式”是一條錯誤的道路。
小牛資本的堅持終於換來了監管的認同。
篤信“小額分散”價值， 打造完整閉環
《辦法》中首次劃定了P2P借款人的借款限額：同一網貸平臺上， 同一自然人借款餘額上限不超過人民幣20萬元， 同一法人或其他組織借款餘額上限不超過人民幣100萬元。
而資料統計顯示， 目前P2P單個平臺上貸款餘額在20萬元以上的借款人至少占到30%左右的比重。 網貸之家和盈燦諮詢的統計資料也顯示2016年全國P2P網貸行業人均貸款額度在55.27萬。 《辦法》的出臺， 預示著目前至少三成借款人存在“超標”現象。
小牛資本集團旗下小牛金服通過將線上線下有效結合， 堅決貫徹了“小額分散”的原則。 小牛金服的資產端來源之一小牛普惠致力於在目前我國征信體系不完善的情況下，
資金來源小牛線上則按照小額， 快速， 累計的原則， 借助資產端的優化升級， 小牛線上的融資效率也得到不斷放大， 推動小牛商業模式的不斷進化。 今年1-5月， 小牛線上以平均年化收益率8.9%， 月均成功撮合資金達到25億元， 遠遠超出行業平均水準。 截止7月31日， 小牛線上累計成交額高達312億元， 7月份成交持續增長， 累計為用戶賺取8.4億元收益。 目前， 小牛線上在社科院的行業綜合排名中已躍居全國前六。
小牛金服執行總裁表示， 抓緊資產端與資金端同時， 以小額分散的普惠模式為特色， 以科技智慧為風控征信手段， 未來將把小牛線上打造成中國最大的線上智慧理財服務平臺之一， 為真正有金融服務需求的各社會階層， 提供及時有效便捷的金融服務。 不謀而合的是， 最新出臺的《辦法》則指明了P2P行業的終極方向——業務必須小額化， 這無疑是對堅持“小額分散”道路的小牛資本的一種肯定。
落實存管工作， 在安全上“死磕”
《辦法》規定了“平臺應對客戶資金和自身資金進行分賬管理， 並由銀行業金融機構對客戶資金實行協力廠商存管， 對客戶資金進行管理和監督， 實現客戶資金和網貸機構自身資金分賬管理。
銀監會同時也透露， 下一步將密切關注各方反應和行業動向， 儘快發佈網貸客戶資金協力廠商存管、網貸機構備案以及網貸機構資訊披露等配套制度， 完善網貸行業監管制度體系。
銀行存管已成硬性規定， 在監管層看來是上保險， 於平臺而言也是超強背書， 在投資人看來則就是“安全”二字的化身， 銀行存管成硬性門檻有利於促進互聯網金融行業的有序發展。 從2015年， 小牛就和一系列的銀行去洽談託管和存管的工作， 最終與廣東華興銀行簽訂了網貸資金存管協議， 這不僅會增添投資人對小牛線上的信心，也預示著小牛線上在監管合規道路上又邁上了新的臺階。
在風控方面，一方面小牛普惠的一線員工會與客戶直接進行深入面對面的交流，全面地瞭解客戶對於借款利率、週期、額度等方面的真實想法和切實要求，並根據不同情況進行相關調整，並且將服務貫穿到整個生產鏈條，這樣既解決了他們的資金問題，也從源頭上做到了風險把控。
另一方面，小牛資本內部打造了hadoop系列大資料平臺，將自身積累的百萬級的使用者資料與非傳統金融資料、網上爬取的征信資料、網上爬取的行為資訊相結合，進行精細化運營。與此同時，小牛還將積極與多方建立合作機制，與國際征信巨頭FICO、環聯、益博睿等建立深度合作夥伴關係，不斷優化升級自身的風控管理水準。小牛資本獨特的“孤島延伸型大資料風控”。自有業務是孤島，但同時也有脈絡跟其他的島嶼連接。
小牛金服執行總裁表示，在小牛金服體系下，目前已經建立風控引擎，提供了一整套規則編輯調整，包括即時發佈、生效、複雜計算、即時模型計算、策略自我調整、ABtest等完整的解決方案。通過人工智慧分析業務資料，減低逾期、提升催收能力，也是旨在保障用戶資金安全。
跨越“ICP門檻”，堅守實體金融理念
監管趨嚴，越早提前佈局以及擁抱監管的平臺才能搶得先機。在最新的《暫行辦法》中，其第五條還明確提到網路借貸資訊仲介機構完成地方金融監管部門登記備案後，應當按照通信主管部門的相關規定申請相應的電信業務許可證（Internet Content Provider 簡寫為ICP）;未按規定申請電信業務經營許可證的，不得開展網路借貸資訊仲介業務。這要求令業內大部分平臺深感頭疼。
這是一個非常“傲嬌”的證件，除了自身要求的條件之外，由於通信局對P2P行業的認可度低，往往會要求平臺有金融監管部門的批文，而金融監管部門在出具證件方面極其謹慎。有相關從業人士透露，ICP證的申請對網貸平臺設置了較高門檻，國內目前90%以上的平臺都沒有獲得相關證明。因此，能得到ICP證某種程度上體現了監管部門對平臺的認可。《暫行辦法》的規定相當於把ICP證變成了敲門磚，在獲得ICP證的30餘家平臺中，小牛線上與陸金所、宜人貸等平臺一同進入了榜單，在華南地區，擁有ICP許可證的平臺只有幾家。
除了ICP證之外，獲取公安部安全等級認可亦是互金平臺的目標。公安部安全等級保護共5級，其中第三級屬於“監管級別”，由國家資訊安全監管部門進行監督、檢查，如果受到破壞，會對國家安全以及公民權益造成嚴重損害，因而這一級別的要求是非常嚴格，其重要性僅次於銀行系統。對於互聯網金融機來說，多數通過的是第二級認證，且目前非銀機構的最高級認證就是第三級別，小牛線上也通過了廣州競遠系統網路技術有限公司的全面安全測評，通過了國家公安部監製資訊安全等級保護三級安全備案，得到了公安部非銀機構最高級安全認證，除了小牛線上，點融網、玖富等平臺也獲得了第三級別的認可。
小牛線上還不滿足於此。小牛金服首席技術官郭瑋還告訴記者，小牛線上後臺技術系統在通過以上全部內容的安全測評的同時，還採用銀行業流行的兩地三中心架構進行部署，也同時在福建建立省外資料災備中心，確保系統資料安全，在對使用者敏感資訊、交易資料方面採用9次迴圈加密的AES256位元演算法進行加密，並且採用最先進的遵循全球統一嚴格身份驗證標準的EVSSL加密保障使用者資料在網路中傳輸的安全。
在此前的小牛資本董事長彭鐵的內部郵件中，他強調，小牛的初心就是“美好資本、美好金融、美好社會”，金融需要為實體經濟服務，金融應該覆蓋更大的人群，金融應該更平等更美好。
這不僅會增添投資人對小牛線上的信心，也預示著小牛線上在監管合規道路上又邁上了新的臺階。在風控方面，一方面小牛普惠的一線員工會與客戶直接進行深入面對面的交流，全面地瞭解客戶對於借款利率、週期、額度等方面的真實想法和切實要求，並根據不同情況進行相關調整，並且將服務貫穿到整個生產鏈條，這樣既解決了他們的資金問題，也從源頭上做到了風險把控。
另一方面，小牛資本內部打造了hadoop系列大資料平臺，將自身積累的百萬級的使用者資料與非傳統金融資料、網上爬取的征信資料、網上爬取的行為資訊相結合，進行精細化運營。與此同時，小牛還將積極與多方建立合作機制，與國際征信巨頭FICO、環聯、益博睿等建立深度合作夥伴關係，不斷優化升級自身的風控管理水準。小牛資本獨特的“孤島延伸型大資料風控”。自有業務是孤島，但同時也有脈絡跟其他的島嶼連接。
小牛金服執行總裁表示，在小牛金服體系下，目前已經建立風控引擎，提供了一整套規則編輯調整，包括即時發佈、生效、複雜計算、即時模型計算、策略自我調整、ABtest等完整的解決方案。通過人工智慧分析業務資料，減低逾期、提升催收能力，也是旨在保障用戶資金安全。
跨越“ICP門檻”，堅守實體金融理念
監管趨嚴，越早提前佈局以及擁抱監管的平臺才能搶得先機。在最新的《暫行辦法》中，其第五條還明確提到網路借貸資訊仲介機構完成地方金融監管部門登記備案後，應當按照通信主管部門的相關規定申請相應的電信業務許可證（Internet Content Provider 簡寫為ICP）;未按規定申請電信業務經營許可證的，不得開展網路借貸資訊仲介業務。這要求令業內大部分平臺深感頭疼。
這是一個非常“傲嬌”的證件，除了自身要求的條件之外，由於通信局對P2P行業的認可度低，往往會要求平臺有金融監管部門的批文，而金融監管部門在出具證件方面極其謹慎。有相關從業人士透露，ICP證的申請對網貸平臺設置了較高門檻，國內目前90%以上的平臺都沒有獲得相關證明。因此，能得到ICP證某種程度上體現了監管部門對平臺的認可。《暫行辦法》的規定相當於把ICP證變成了敲門磚，在獲得ICP證的30餘家平臺中，小牛線上與陸金所、宜人貸等平臺一同進入了榜單，在華南地區，擁有ICP許可證的平臺只有幾家。
除了ICP證之外，獲取公安部安全等級認可亦是互金平臺的目標。公安部安全等級保護共5級，其中第三級屬於“監管級別”，由國家資訊安全監管部門進行監督、檢查，如果受到破壞，會對國家安全以及公民權益造成嚴重損害，因而這一級別的要求是非常嚴格，其重要性僅次於銀行系統。對於互聯網金融機來說，多數通過的是第二級認證，且目前非銀機構的最高級認證就是第三級別，小牛線上也通過了廣州競遠系統網路技術有限公司的全面安全測評，通過了國家公安部監製資訊安全等級保護三級安全備案，得到了公安部非銀機構最高級安全認證，除了小牛線上，點融網、玖富等平臺也獲得了第三級別的認可。
小牛線上還不滿足於此。小牛金服首席技術官郭瑋還告訴記者，小牛線上後臺技術系統在通過以上全部內容的安全測評的同時，還採用銀行業流行的兩地三中心架構進行部署，也同時在福建建立省外資料災備中心，確保系統資料安全，在對使用者敏感資訊、交易資料方面採用9次迴圈加密的AES256位元演算法進行加密，並且採用最先進的遵循全球統一嚴格身份驗證標準的EVSSL加密保障使用者資料在網路中傳輸的安全。
在此前的小牛資本董事長彭鐵的內部郵件中，他強調，小牛的初心就是“美好資本、美好金融、美好社會”，金融需要為實體經濟服務，金融應該覆蓋更大的人群，金融應該更平等更美好。