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首批PPP專案資產證券化正式落地,華夏幸福固ABS獲准發行

與上海交易所對外公佈受理兩單PPP資產證券化專案僅隔兩日, 備受關注的首批PPP專案資產證券化3月10日正式落地。

據上交所官方網站顯示,

華夏幸福固安工業園區新型城鎮化PPP專案供熱收費收益權資產支持專項計畫(以下稱“華夏幸福固安PPP資產支持專項計畫”)與中信建投-網新建投慶春路隧道PPP項目資產支持專項計畫一同取得交易所無異議函, 正式獲准發行。

8日曾有消息稱,

作為首批PPP專案資產證券化中唯一一單園區PPP項目資產支持專項計畫, 華夏幸福固安PPP資產支持專項計畫發行人為華夏幸福基業股份有限公司(以下簡稱華夏幸福)下屬全資子公司固安九通基業公用事業有限公司, 擬發行規模7.06億元。

其中, 優先順序資產支援證券募集規模為6.7億元, 分為1年至6年期6檔, 均獲中誠信證券評估有限公司(以下簡稱“中誠信證評”)給予的AAA評級;次級資產支援證券規模0.36億元, 期限為6年, 由九通基業投資有限公司(華夏幸福全資子公司、原始權益人固安九通基業公用事業有限公司控股股東)全額認購。

2016年12月26日發改委、證監會聯合印發《關於推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作(PPP)專案資產證券化相關工作的通知》,

尚屬國務院部委首次發文啟動PPP專案資產證券化, 旨在更好地吸引社會資本參與PPP項目。

在今年兩會的政府工作報告中, 更是連續第三年提及PPP, 再次為“市場化力量”的崛起與壯大注入強勁力量。

作為PPP模式的深入踐行者, 華夏幸福圍繞國家戰略精准發力, 已在京津冀、長江經濟帶、珠江三角洲及“一帶一路”沿線國家佈局50餘座產業新城, 聚焦電子資訊、智慧製造、航空航太、生命科學、新材料、文化創意、現代服務等十大重點產業, 形成了百餘個區域級產業集群。 其中, 華夏幸福作為國內領先的產業新城運營商打造的“固安產業新城”已成為行業標杆。

據發改委公佈的最新資料顯示, 截至2月22日, 各地區共上報PPP資產證券化專案41單。

其中污水垃圾處理專案21單, 公路交通專案11單, 城市供熱、園區基礎設施、地下綜合管廊、公共停車場等項目7單, 能源項目2單。

至於為何華夏幸福固安PPP資產支持專項計畫能夠成為首批PPP項目資產證券化中唯一一單園區PPP項目資產支持專項計畫, 有分析人士認為, 供熱屬於剛性需求, 專案盈利模式較為成熟, 無論是計算收益還是在還款保障上, 都有一套成熟可行的標準, 持續穩定的現金流將令其本身對PPP項目資產證券化具有較強的示範意義。

深交所3月8日已受理審核廣發恒進-廣晟東江環保虎門綠源PPP項目資產支援專項計畫, 發行規模3.2億元, 預計也將很快獲批。

PPP專案資產證券化將有助於盤活PPP專案存量資產,

拓寬融資管道, 進一步降低融資成本, 提高PPP專案資產流動性, 更好地吸引社會資本參與PPP項目建設。 首批PPP資產證券化項目的落地, 對國內PPP專案資產證券化的深遠發展將具有很大的指導和借鑒意義, 標誌著PPP投融資體系建設和完善拉開序幕, 對於我國PPP模式持續健康發展具有重要意義。

PPP知乎自2015年起, 已發佈數十篇PPP資產證券化基本解讀及實操分享的文章。 自2016年12月26日發改委和證監會聯合發佈《關於推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作(PPP)專案資產證券化相關工作的通知》(2698號文)以來, PPPwiki第一時間組織專家連續發佈了廣受好評的重磅文章, 解讀PPP資產證券化的重點要點和難點, 如《行穩致遠, 靜待花開——PPP資產證券化業務法律實操實務解析》、《當PPP豔遇資產證券化》、《城市軌道交通PPP專案的資產證券化問題》等, 並已在週五開設【PPP資產證券化】專欄、周日【PPP讀者會】林華《PPP和資產證券化》連載分享專欄。

同時,PPP知乎分別在北京(1.14-15)、上海(2.18-19)、廣州(3.10-11)邀請來自上交所、深交所、天風證券、華菁證券、金杜律所、錦天誠律所、君和君律所、聯合評級、中誠信評級、普華永道、德勤和龍元建設等的專家舉辦三場PPP資產證券化培訓研討會,對PPP資產證券化的實際操作進行了全方位多角度的解讀。

我們的線上互動社區:PPP者也(http://www.pppadvisor.com)

我們的聯繫郵箱:pppwechat@163.com

並已在週五開設【PPP資產證券化】專欄、周日【PPP讀者會】林華《PPP和資產證券化》連載分享專欄。

同時,PPP知乎分別在北京(1.14-15)、上海(2.18-19)、廣州(3.10-11)邀請來自上交所、深交所、天風證券、華菁證券、金杜律所、錦天誠律所、君和君律所、聯合評級、中誠信評級、普華永道、德勤和龍元建設等的專家舉辦三場PPP資產證券化培訓研討會,對PPP資產證券化的實際操作進行了全方位多角度的解讀。

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