隆兩優(不育系隆科638S)及晶兩優(不育系晶4155S)系列品種將成為公司內生增長的核心驅動力。 基於:(1)當前農戶對於稻種品質的要求不斷提升,廣占63S及Y58S品種對稻瘟病抗性和抗倒性等劣勢凸顯,而隆兩優、晶兩優具備的抗病抗逆性好、米質好、易種易管等優良特性真正滿足了農戶對稻種品種的期待。 (2)隆兩優、晶兩優系列廣適性強,部分組合已通過或正在申請審定,廣適性將成為未來產生推廣面積達到千萬畝以上大品種的基礎。 (3)不育系638S及4155S均屬公司旗下亞華種業科學研究院獨家選育,市場並無同質化產品;下一銷售季借助綠色通道,兩個系列將有大量品種上市,快速搶佔市場份額。
我們預計16/17銷售季隆兩優華占、晶兩優華占銷量分別增長50%、133%至300萬、350萬公斤,整體上公司雜交水稻總銷量或增長20~30%;未來憑藉隆兩優、晶兩優系列新品的優異表現,公司雜交水稻種子產品市場份額有望重回30%的歷史最高水準(目前15%左右)。
外延並購方面,現階段全球種業已進入加速並購階段,給予公司快速參與國際種業佈局的機會,而國內並購優質種業企業賦予隆平獲得參與行業強強聯合的可能性。 (1)國際化發展方面,目前公司已在印度、菲律賓等地建立了育種站並開始進行了本土化育種測試,其中菲律賓已經有部分長勢較好的品種取得了新突破;正在尋求的突破是進行國內的種質出口和國外的種質進口,以獲取更為廣泛的種質資源交換,培育出優質品種。
看好隆平發展前景,強大科研能力將成為助推公司可持續發展的核心動能。 目前中國種業體系正迎來新一輪的改革期,隆平多年來積累的強大研發能力將支撐公司在改革中立於不敗之地。 看好其未來發展,預計公司2016、2017年EPS分別為0.45元、0.61元。