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公募基金發行冷暖相間 打新基金“潛行”

統計數據顯示, 本周市場上共將迎來30檔新基金登場。 觀察近期新基金發行情況發現, 隨著權益市場顯示出一定的暖意, 權益基金的發行也有回暖跡象, 但是整體而言, 在行情欠佳以及基金公司“去庫存”壓力的背景下, 基金發行還是冷暖相間。 此外, 在近期新基金發行中, 部分新基金產品疑似委外基金, 而隨著IPO的持續加速, 打新基金也在發行市場中潛行。

新基金發行顯“寒”意

財匯大數據終端資料顯示, 本周(3月20日-3月24日)市場將迎來30檔新基金的發售。 具體來看, 長期純債型基金共有8只, 平衡混合型基金也有8只,

偏股混合型基金和復制指數型基金各3只, 普通股票型基金有2只。

總體而言, 本周新基金發行較為平穩。 事實上, 今年以來, 新基金發行面臨的情況較為復雜。 一方面, 市場行情持續欠佳, 特別是此前市場還持續面臨股債雙雙走弱的情況;另一方面, 今年以來, 基金公司持續推進基金產品“去庫存”, 即消化此前超期未募集的產品。 所以整體而言, 近期新基金發行的壓力較大。

對此, 公募基金公司人士表示, 近期新基金發行整體並沒有太多出彩的地方, 新基金發行總體呈現冷暖相間的特點。 “即會階段性出現部分產品發行情況較好。 特別是在此前一段時間, 有權益投資基金發行較為順利的情況, 但是整體而言, 新基金發行都比較困難,

甚至頻頻出現延長募集期的情況。 ”資料顯示, 此前有公募定增靈活配置型基金於2016年12月26日開始募集, 原定募集截止日為2017年3月3日, 但延長至3月17日;某一年定期開放債券自2017年1月3日起開始募集, 原定募集截止日為3月2日, 但延長至3月31日等等。

但是, 新基金“春寒”中也顯現一些暖意。 上海證券研究報告顯示, 2月份先後有216檔基金發行, 其中延續上月發行的基金92只, 新增發行的基金124只, 新成立基金68只, 月底尚未完成募集的基金112只。 基金總體發行數量有所回升, 較上月增長18%, 體現了在募集新規影響下, 基金公司想要加速“去庫存”的意願。 上海證券進一步指出, 從發行結構來看, A股市場出現節後紅包效應, 權益類基金的發行也開始升溫,

2月權益類新發基金數量佔新發基金總數的66%。 上個月權益類新發基金數量48只, 佔當月新發基金總數的56%。 其中股票型基金發行回暖最為明顯, 由去年年底僅發行1只回升至2月的5只, 創去年11月以來新高。

打新基金“潛行”

近期, 在新基金發行中, 定制基金和打新基金等備受市場關注。 此前數據顯示, 截至3月中旬, 今年以來成立的數百檔基金中, 只有20只募集規模超過10億元, 比較密集的成立區間集中在2億元到6億元。 而一些疑似的委外基金中, 除了傳統的“底線”戰略, 即募集2億元便成立的基金雖然依舊佔比最高之外, 成立規模在6億元左右的委外基金有增加的跡象。

據悉, 疑似委外基金中, 絕大多數是靈活配置型基金, 股票配置比例在0-95%之間。

有觀點認為, 這些基金主要是委外定制的打新基金, 6億元的資金規模打新較為合適似已成為共識。

事實上, 今年打新策略將無可避免地成為各路資金爭搶的投資機會。 前述公募基金公司人士就認為, 監管部門已經定調IPO發行節奏, 今年打新收益將是不少基金產品的主要收入來源。 另外, 近期出現的情況是, 打新基金策略出現調整, 近期不少打新基金改變了此前“固收+打新”的戰略, 而是採用了“股票+打新”的策略。 這多是受打新門檻提高等因素的影響。 興業證券研報指出, 滬深申購市值門檻已經穩定在高位, “6000萬元”門檻開始居多, 並預計後續高門檻趨勢仍將延續。

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