創業板指昨日放量突破20日均線, 此前兩個月來延續的單邊下跌行情得以鬆動。 據本報記者瞭解, 隨著越來越多上市公司亮眼的業績快報發佈, 前期被“錯殺”的成長股再度進入私募的視野。
公募基金在去年四季度大幅撤離中小創。 根據銀河證券胡立峰團隊的研究, 公募基金去年四季度重倉持股中, 中小創占比下降5個點到39%, 主機板占比為61%。 公募基金持股風格正在向主機板回歸。 “公募基金對中小創是清倉式撤出, 還是階段性撤出, 抑或準備捲土重來, 目前還需要觀察。 ”胡立峰說。
但私募卻反其道而行之。
“基金仍然在降低中小創持倉的原因是估值, 雖然2016年創業板淨利潤繼續高速增長, 但在創業板年下跌28%的情況下, 估值仍然還在2014年初水準。 目前創業板PE仍平均有66倍左右, 這是中小創業績在增長但市場仍然在減持的主要原因。 ”鼎鋒資產合夥人王小剛說, 在創業板估值整體回落的情況下, 部分中小創增長速度遠高於平均水準, 但估值遠低於平均的成長股, 仍有可能在震盪市, 甚至於在中小創的震盪下跌市中逆勢走強。
部分華南私募人士認為, 目前的階段類似2013年,
根據海通證券的相關報告, 已披露業績預告的上市公司中, 2016年度主機板、中小板、創業板分別同比增長為14.6%、54.4%、41.4%。
王小剛說:“市場即將迎來一季報, 高成長類股票在一季度業績大幅增長的情況下, 市場將根據業績重新定價。 而一季度業績是定期報告披露中, 股價相比業績可能是反映彈性最大的一個季度。 因此從目前來看到年中, 是真正的高成長股伴隨中小創指數下跌後可能震盪走強的最好時機。