Fintech領域的新機遇，詳解宜信產業基金的投資邏輯

Anju Patwardhan看好的商業模式是B2B， 以及B2B2C

金融科技正在成為一級市場投資的重要領域。

埃森哲近日的報告表示：2016年全球金融科技企業的投資攀升至232億美元，

較上年度增長10%。 全球主要地區的金融科技投資交易量從2015年的約1200筆上升至近1800筆。

巨大的交易量背後， 是活躍的中國投資機構。 2016年亞太地區的金融科技融資規模實現翻番， 首次超越北美， 中國貢獻了亞太地區投資總額的九成， 占全球投資的43%。

在中國， 一些新興的產業基金正在全球尋找優質投資標的。 以普惠金融起家的宜信成立了新金融產業投資基金， 包括人民幣基金和美元基金。 這檔基金主要關注國內外新金融產業的優秀企業投資機會， 包括金融科技、傳統金融創新及擁有強金融屬性的平臺類公司。

在Fintech細分領域， 這支基金已經在汽車金融、電子票據、區塊鏈等方向佈局， 海外主要投資以美國市場的優秀企業，

與國際頂級投資基金合作， 包括高盛、索羅斯基金、美國運通等。 投資領域方面， 基於宜信的行業積累， 基金重點關注數位化和創新的借貸、保險、支付、個人理財和企業解決方案這5個領域。

鈦媒體在紐約Lendit峰會採訪了宜信新金融產業投資基金高級合夥人Anju Patwardhan， 她表示“看好的商業模式是B2B以及B2B2C”。 從領域來看， 她看好針對資本市場的公司、給中小企業融資做信用的服務、通過互聯網技術做房貸的公司， 以及催收和財富管理領域的新技術。

Anju認為Fintech的存在價值在於通過技術改變傳統金融領域。

“我認為2017年中國金融科技市場的發展將持續強勁， 尤其是一批2011年之後的創業公司逐漸行成規模， 會湧現許多優秀的中、晚期項目。

而美國市場由於投資和監管環境的轉好以及金融科技創新的持續發展， 將會出現一批不錯的早、中期投資機會。 ”

打開汽車金融科技市場

業內人士認為， 汽車金融科技是一個萬億“風口”， 原因主要有這樣幾個：

一是目前中國汽車保有量達1.7億台， 新車二手車交易規模持續增長。 而新車二手車交易比例與發達國家相較仍處在低水準， 並且80%以上二手車通過分散經營的獨立經銷商進行交易， 所以獨立經銷商作為小微企業， 很難獲得大型金融機構服務。

二是中國汽車金融滲透率不高， 僅為27%， 隨著新中產階層崛起和消費升級趨勢加強， 汽車消費金融市場有巨大拓展空間。

三是汽車供應鏈金融市場機會巨大， 它包括庫存融資、訂單融資、應收賬款保理等業務。

以往在很多第三世界國家， 銀行在做借貸的時候， 很多事情都是人工來做的。 Anju說：“這些不夠科技化的模式， 會造成運營成本增加、費用增加， 以及更多的壞賬， 我們看好用資料和技術來做個人資訊調查的公司。 ”

基於上述理念， 宜信新金融產業投資基金最近的一筆投資， 是專注汽車後市場的汽車科技金融服務平臺第1車貸， 這家公司今年1月完成3.6億元人民幣B輪融資， 宜信參與跟投。

第1車貸業務涵蓋二手車、整車物流、汽車租賃、平行進口車、購車消費分期等細分領域， 平臺由庫存融資、訂單融資、在途融資、營運車輛融資、物流應收賬保理、購車分期等面向B、C兩端的產品構成。

它的商業模式是：以庫存融資為切入點，

進入二手車B端金融市場， 通過服務B端客戶再切入C端市場， 這是Anju看好的B2B2C模式。 目前公司貸款餘額超過30億元。

Anju介紹， 宜信希望結合在大資料風控和金融科技領域積累在經驗， 再保證風控品質的前提下， 説明第1車提高規模效應和盈利水準， 在資金融通、風控技術、銷售管理等領域合作。

區塊鏈首先被應用於跨境支付

區塊鏈技術正在讓全球範圍內的貨幣流轉變得更便捷、安全。

“區塊鏈技術將會首先在貿易金融上有所應用。 ”Anju之前在渣打銀行時， 花了大量時間研究區塊鏈， 並得出了這個結論。

宜信新金融產業基金去年參與了區塊鏈創業公司Circle的D輪融資， 這家公司提供數位貨幣儲存及國家貨幣兌換服務， 總部位於美國波士頓。

具體業務模式是，通過利用比特幣的區塊鏈技術，Circle説明客戶在全球各地自由收付款。交易過程中，匯款人的資金，無論是美元、英鎊或歐元，都會先被轉換成比特幣，通過網路轉至收款人的Circle app，再轉換成該國貨幣。

這意味著用戶無需手續費，就可以發送消息的形式發起即時的轉帳、收付款。Circle公司聯合創始人Jeremy Allaire和Sean Neville說：

“建立Circle是預見到貨幣價值未來能夠在全球即時、自由、免費流通，如同人們在互聯網上分享內容、資訊和文檔一樣，而Circle的願景是實現貨幣自由兌換，促進全球經濟變革。”

2015年，Circle獲得紐約州金融服務局頒發比特幣運營牌照 (BitLicense)，隨後在美國開通美元和英鎊兌換服務。2016年4月，Circle獲得了由英國金融市場行為監管局頒發的歐洲經濟區貨幣發行人許可

總部位於美國波士頓。

具體業務模式是，通過利用比特幣的區塊鏈技術，Circle説明客戶在全球各地自由收付款。交易過程中，匯款人的資金，無論是美元、英鎊或歐元，都會先被轉換成比特幣，通過網路轉至收款人的Circle app，再轉換成該國貨幣。

這意味著用戶無需手續費，就可以發送消息的形式發起即時的轉帳、收付款。Circle公司聯合創始人Jeremy Allaire和Sean Neville說：

“建立Circle是預見到貨幣價值未來能夠在全球即時、自由、免費流通，如同人們在互聯網上分享內容、資訊和文檔一樣，而Circle的願景是實現貨幣自由兌換，促進全球經濟變革。”

2015年，Circle獲得紐約州金融服務局頒發比特幣運營牌照 (BitLicense)，隨後在美國開通美元和英鎊兌換服務。2016年4月，Circle獲得了由英國金融市場行為監管局頒發的歐洲經濟區貨幣發行人許可