22日， 受“一帶一路”官網上線等刺激， “一帶一路”板塊大幅飆升。 業內人士分析認為， 近期“一帶一路”相關政策措施密集落地， 以及5月“一帶一路”國際合作高峰論壇的召開， 市場對於“一帶一路”主題的關注度將持續上升， 投資者可重點關注行業龍頭和滯漲股機會。
消息面上， 3月21日， 國家“一帶一路”官網——中國一帶一路網， 但公司未雨綢繆， 今年在海外市場將加大開發力度， 預計收入占比望超六成， 憑藉早先海外打下的良好基礎， 公司望穿越電錶行業波動， 並期待2018年國內市場迎來回暖拐點。 據最新股權激勵利潤考核要求，
受益一帶一路政策推進的優秀民企：根據ICinsights預測， 到2035年全球龐大的電力需求將持續拉動相關電力設備投資。 對於相較落後的第三世界國家， 相關電力設備市場仍為藍海。 伴隨國家“一帶一路”政策推進， 沿線地區電力設備投入加大， 輸變電投資先行， 公司主營的配用電產品會跟上， 全球市場（尤其是一帶一路沿線國家）潛力大於國內。 公司海外佈局先發優勢顯著， 2012年以來公司海外收入占比均在50%以上， 已在印尼、巴西建立全資生產型公司， 海外業務主攻系統類產品， 説明公司綜合毛利率從2013年的40.57%升至2015年的45.47%。
綜合考慮公司領先行業的海外佈局、突出的技術實力與完備的產品：資質，
中工國際：業績符合預期， 水務PPP、一帶一路受益標的
業績符合預期， 新簽訂單亮眼但生效訂單明顯下降：公司2016年新簽訂單為21.31億美元， 同比增長42.92%；生效訂單為11億美元， 同比下降44.8%。
第二期限制性股票預計滿足業績解鎖條件， 目前溢價229%：公司2014年公佈限制性股票激勵方案， 預計第二期也將滿足條件。 2014年的授予價格為7.625元每股， 目前股價是25.11元每股， 溢價229%。
受益於“一帶一路”政策利好：公司的主要市場分為四大區域， 分別為東南亞、西亞非洲、中亞東歐及拉丁美洲地區，
水務環保PPP或成公司新增長點：公司作為聯合體中標吉首市小型農田水利、中小型水庫建設PPP項目。
投資建議：公司業績增速符合預期， 第二期限制性股票預計滿足業績解鎖條件， 而且17、18年仍在解鎖期， 相信公司動力十足。 公司的業務大部分在海外， 在訂單承接、工程進度、收入結算等方面很難研究和跟蹤， 公司訴求對其經營情況的指導意義來得比較直接。
而且， 充足的在手訂單以及增勢強勁的新簽訂單是公司實現激勵計畫業績目標的重要保障。 目前公司水務專案發展態勢良好， 也實現了國內水務PPP業務的突破， 未來有望成為新增長點。 綜上， 看好公司未來發展， 預計2016-2018年EPS分別為1.37、1.66、1.83元，
海螺水泥：行業走出低谷， 盈利能力大幅改善， 公司行業龍頭優勢明顯
2015年水泥行業處於低谷， 2016年逐步復蘇走出低谷， 重回上行週期， 預計2017年水泥行業低速復蘇的態勢將延續， 其中公司作為行業龍頭企業， 淨利潤占全行業近20%。
水泥需求端情況：2016年受下游房地產市場和基建項目增速提高的帶動下水泥市場逐步復蘇， 產量保持低速增長， 全國水泥產量為24億噸左右， 同比增長約2.5%（2015年增速-4.6%）， 認為未來水泥行業需求的增長將不會像過往一樣強勁， 下游需求仍將以基建為主導， 預計今年基建項目仍將保持較快速增長；同時得益於去年房地產銷售行情的火爆， 房地產開發企業現金充裕， 補地較為積極， 新開工及施工面積增速保持穩定，
水泥供給端情況：2016年水泥行業整體盈利能力同比大幅回升， 需求雖有所改善， 但增速並不大， 盈利改善主要由於供給端的收縮。 一方面水泥行業市場化程度較高， 在需求保持穩定的情況下， 企業間達成默契， 主動適度的縮減產量；另一方面在環保政策日益趨嚴的背景下， 國家增強環保督查力度及強制性錯峰生產同樣壓縮了水泥的產量。 目前行業整體的產能利用率在70%左右（公司利用率在85%左右， 明顯優於行業平均）， 產能過剩矛盾仍較為突出， 預計2017年全國水泥新增產能有限， 且中央政策已將水泥行業列為去產能的重點行業，未來將主要通過加強環保督查、推行差別電價，出臺針對關閉產能給予相應補貼等政策的方式加快去除水泥行業內落後產能的進程，為行業的健康發展提供保障，公司作為行業內龍頭企業，具有技術領先、市場區域分佈廣、市占率高及成本較低等優勢（較其他企業低約20-30元/噸），受市場波動影響較小，業績增長確定性強。
水泥價格情況：2016年全國水泥市場平均價格呈現前低後高走勢，下半年水泥平均價格快速上漲，由年初淡季最低的237元/噸，至12月旺季回升至320元/噸，上漲了83元/噸，漲幅達35%，認為水泥價格的快速上漲應主要是跟隨去年下半年大宗商品整體價格上漲所致，供需改善幅度並沒有如此明顯。而今年水泥的供需結構將與去年下半年大致相當，預計水泥價格將保持穩定。
盈利預測：預計2017年水泥行業仍將呈低速復蘇的態勢，公司作為：行業龍頭，盈利能力將穩定增長。預計公司2016、2017年的淨利潤分別為89.7億和99.3億，YOY分別+19.3%（扣非後YOY+54%）和+10.7%，EPS分別為1.75元和1.91元，目前A股股價對應PE分別為12.2倍和11倍，H股對應PE分別為16倍和14.4倍，估值合理。
[責編:heyan]
且中央政策已將水泥行業列為去產能的重點行業，未來將主要通過加強環保督查、推行差別電價，出臺針對關閉產能給予相應補貼等政策的方式加快去除水泥行業內落後產能的進程，為行業的健康發展提供保障，公司作為行業內龍頭企業，具有技術領先、市場區域分佈廣、市占率高及成本較低等優勢（較其他企業低約20-30元/噸），受市場波動影響較小，業績增長確定性強。水泥價格情況：2016年全國水泥市場平均價格呈現前低後高走勢，下半年水泥平均價格快速上漲，由年初淡季最低的237元/噸，至12月旺季回升至320元/噸，上漲了83元/噸，漲幅達35%，認為水泥價格的快速上漲應主要是跟隨去年下半年大宗商品整體價格上漲所致，供需改善幅度並沒有如此明顯。而今年水泥的供需結構將與去年下半年大致相當，預計水泥價格將保持穩定。
盈利預測：預計2017年水泥行業仍將呈低速復蘇的態勢，公司作為：行業龍頭，盈利能力將穩定增長。預計公司2016、2017年的淨利潤分別為89.7億和99.3億，YOY分別+19.3%（扣非後YOY+54%）和+10.7%，EPS分別為1.75元和1.91元，目前A股股價對應PE分別為12.2倍和11倍，H股對應PE分別為16倍和14.4倍，估值合理。
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