3C產品市場規模大,增速快,更新換代迅速,發展潛力巨大。 未來3C產品技術升級及新配件應用將引起上下游設備生產商、加工商的興起。 隨著3C產業人力成本增加,利潤空間縮小,自動化設備需求將大幅增加。 同時隨OLED顯示技術風潮興起,相關模組設備及玻璃加工設備行業將最先受益。
建議關注:智雲股份、田中精機、昊志機電、勁拓股份。
金屬機殼流行,加工設備持續強勁:目前金屬機殼已經逐步成為高端機型的首選,滲透率逐步提升。 蘋果手機金屬機殼占比超過90%,國產品配金屬機殼占比超過35%。 金屬機殼加工過程中,核心的設備是高速鑽攻中心,伴隨國產金屬加工潮流,國內金屬加工企業放量明顯,一大批CNC企業在技術水準和產銷規模上已經逐步開始向日韓企業看齊。
OLED紅利來襲,模組設備及玻璃加工設備將最先受益:顯示面板逐漸革新,OLED正在成為新的顯示技術,滲透率有望逐步提升。 OLED投資加快,勢必會加大對設備的採購需求。 前制程和中段設備主要被日韓企業壟斷,後段模組設備企業是國產設備有望取得突破的領域,核心設備包括綁定、貼合、檢測等。 2.5D玻璃具有美觀、高硬度、散熱性好等優點,而3D玻璃除了以上優點外,還可與柔性OLED屏完美配合。
蘋果新手機據傳將採用2.5D/3D玻璃蓋板,預計玻璃蓋板加工設備以及上游的數控系統等關鍵核心部件也將迎來爆發。
3C行業自動化率低,未來發展空間廣闊:在智慧製造趨勢下,工業企業生產升級從大方向上來說,無非就是提高自動化水準。 從全球範圍來看,汽車行業的工業機器人銷量占比例達到45%左右,而電子電器行業的業機器人銷量占比例僅為20%左右。 國內60%的工業機器人也應用在了汽車製造業,汽車工業的機器人密度達到305台/萬台,遠高於國內49台/萬人的平均水準,已經達到了發達國家製造業的自動化水準,未來提升空間有限。 隨著國內3C行業不斷發展,作為其上游的3C自動化行業發展空間廣闊。
風險提示:OLED屏良率提升不及預期;3C自動化設備放量不及預期。