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(106)海銀基金銷售有限公司
註冊(辦公)地址:上海市浦東新區東方路1217號16樓B單元
法定代表人:劉惠
連絡人:毛林
電話:021-80133597
傳真:021-80133413
客戶服務電話:400-808-1016
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(107)上海萬得投資顧問有限公司
註冊位址:中國(上海)自由貿易試驗區福山路33號11樓B座
辦公地址:上海市浦東新區福山路33號8樓
法定代表人:王廷富
連絡人:姜吉靈
電話:021-5132 7185
傳真:021-5071 0161
客戶服務電話:400-821-0203?
(108)深圳前海凱恩斯基金銷售有限公司
註冊地址:深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)
辦公地址:深圳市福田區深南大道6019號金潤大廈23A
法定代表人:高鋒
連絡人:廖苑蘭
電話:0755-83655588
傳真:0755-83655518
客戶服務電話:4008048688?
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(109)中民財富管理(上海)有限公司
註冊地址:上海市黃浦區中山南路100號7層05單元
辦公位址:上海市黃浦區中山南路100號17層
法定代表人:弭洪軍
連絡人:茅旦青
電話:021-33355392
傳真:021-63353736
客戶服務電話:4008323291
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(110) 天津國美基金銷售有限公司
註冊地址:天津經濟技術開發區南港工業區綜合服務區辦公樓D座二層202-124室
辦公地址:北京市朝陽區霄雲路26號鵬潤大廈B座19層
法定代表人:丁東華
連絡人:郭寶亮
電話:010-59287984
傳真:010-59287825
客戶服務電話:4001110889
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(111)北京蛋捲基金銷售有限公司
註冊(辦公)地址:北京市朝陽區阜通東大街1號院6號樓2單元21層222507
法定代表人:鐘斐斐
連絡人:翟相彬
電話:010-61840688
傳真:010-61840699
客戶服務電話:400 0618 518
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(112)上海基煜基金銷售有限公司
註冊地址:上海市崇明縣長興鎮路潘園公路1800號2號樓6153室(上海泰和經濟發展區)
辦公地址:上海市楊浦區昆明路518號A1002室
法定代表人:王翔
連絡人:藍傑
電話:021-65370077
傳真:021-55085991
客戶服務電話:4008205369
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(113)南京途牛金融資訊服務有限公司
註冊位址:南京市玄武區玄武大道699-1號
辦公地址:南京市玄武區玄武大道699-1號
法定代表人:宋時琳
連絡人:王旋
電話:025—86853969
傳真:025—86853960
客服電話:4007-999-999
網址:http://jr.tuniu.com
(114)鳳凰金信(銀川)投資管理有限公司
註冊位址:寧夏回族自治區銀川市金鳳區閱海灣中央商務區萬壽路142號14層1402
辦公地址:北京市朝陽區紫月路18號院 朝來高科技產業園18號樓
法定代表人:程剛
連絡人:張旭
電話:010-58160168
傳真:010-58160173
客戶服務電話:400-810-5919
網址: www.fengfd.com
(115)北京微動利投資管理有限公司
註冊地址:北京市石景山區古城西路113號景山財富中心金融商業樓341室
辦公地址:北京市石景山區古城西路113號景山財富中心金融商業樓341室
法定代表人:梁洪軍
連絡人:季長軍
電話:010-52609551
傳真:010-51957430
客戶服務電話:400-819-6665?
網址:www.buyforyou.com.cn?
(116)北京格上富信投資顧問有限公司
註冊地址:北京市朝陽區東三環北路19號樓701內09室
辦公地址:北京市朝陽區東三環北路19號樓701內09室
法定代表人:李悅章
連絡人:曹慶展
電話:010-65983311
傳真:010-65983333
客戶服務電話:400-066-8586
網址:www.igesafe.com
(117):北京肯特瑞財富投資管理有限公司
註冊地址:北京市海澱區中關村東路66號1號樓22層2603-06
辦公地址: 北京市亦莊經濟開發區科創十一街18號院A座17層
法定代表人: 陳超
連絡人:江卉
電話:4000988511/ 4000888816
傳真:010-89188000
客戶服務電話:?95118
網址:www.fund.jd.com
(118)上海朝陽永續基金銷售有限公司
註冊地址:上海市浦東新區上封路977號1幢B座812室
法定代表人:廖冰
連絡人:陸紀青
電話:15902135304
客戶服務電話:4009987172
網址: www.998fund.com
基金管理人可根據《銷售辦法》和基金合同等的規定, 選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金, 並及時履行公告義務。
二、登記機構
名 稱:景順長城基金管理有限公司
住 所:深圳市福田區中心四路1號嘉裡建設廣場第一座21層
辦公地址:深圳市福田區中心四路1號嘉裡建設廣場第一座21層
法定代表人:楊光裕
電 話:0755-82370388-1902
傳 真:0755-22381325
連絡人:曹競
三、出具法律意見書的律師事務所
名稱:上海市通力律師事務所
住所:上海市銀城中路68號時代金融中心19樓
辦公地址:上海市銀城中路68號時代金融中心19樓
負責人:俞衛鋒
電話:021-31358666
傳真:021-31358600
經辦律師:呂紅、孫睿
連絡人:孫睿
四、審計基金財產的會計師事務所
名稱:安永華明會計師事務所(特殊普通合夥)
註冊及辦公地址:北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室
執行事務合夥人:毛鞍寧
電話:010-58153000
傳真:010-85188298
經辦註冊會計師:昌華、高鶴
連絡人:昌華
第四部分、基金的名稱
景順長城策略精選靈活配置混合型證券投資基金
第五部分、基金的類型
契約型開放式
第六部分、基金的投資目標
通過資產配置和靈活運用多種投資策略, 把握市場機會, 分享中國經濟增長, 在有效控制風險的前提下力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
第七部分、基金的投資方向
本基金投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券(包括中小企業私募債)、貨幣市場工具、權證、資產支援證券、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具, 但須符合中國證監會的相關規定。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其它品種,本基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
本基金將基金資產的0%-95%投資于股票等權益類資產(其中,權證投資比例不超過基金資產淨值的3%),將不低於5%的基金資產投資於債券等固定收益類品種(其中,每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%)。
本基金參與股指期貨交易,應符合法律法規規定和基金合同約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。
第八部分、基金的投資策略
1、資產配置策略
基金經理依據定期公佈的宏觀和金融資料以及投資部門對於宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,重點關注包括、GDP增速、固定資產投資增速、淨出口增速、通脹率、貨幣供應、利率等宏觀指標的變化趨勢,同時強調金融市場投資者行為分析,關注資本市場資金供求關係變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎上評估宏觀經濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度,運用宏觀經濟模型(MEM)做出對於宏觀經濟的評價,結合投資制度的要求提出資產配置建議,經投資決策委員會審核後形成資產配置方案。
2、股票投資策略
本基金將靈活運用多種投資策略,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會,實現基金投資目標。其中,基金將綜合運用主題,成長,價值,趨勢幾個主要投資策略,在自上而下的投資主題分析框架下,結合對行業和企業成長性的基本面研究,追求有遠見地、準確地把握經濟發展和變更中的個股投資機會。
2.1、主題策略
投資主題是影響經濟發展或企業盈利前景的關鍵性和趨勢性因素,具有動
態、前瞻、跨行業或跨地區等特徵。主題策略是基於自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性分析方法,通過對經濟發展過程中的制度性、結構性或週期性趨勢的研究和分析,深入挖掘上述趨勢得以產生和持續的內在驅動因素以及潛在的投資主題,並選擇那些受惠於投資主題的公司進行投資。主題策略的關鍵步驟如下:
①主題挖掘:遵循自上而下的分析模式,從人口結構變化、經濟體制變革、
產業結構調整、技術發展創新等多個角度出發,分析經濟結構、產業結構或企業商業運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素,從而前瞻性地發掘經濟發展過程中的投資主題。最終確定的投資主題必須具有以下特性:主題反映了經濟的中、長期趨勢,具有穩定、持續發展的特性,通過發展趨勢預測以及國際經驗比較,主題應具備持續增長的潛力;在證券市場中必須有足夠的行業和上市公司能夠充分受益於主題的發展,並且反應出主題的成長,主題的代表行業應有足夠的流通市值,並且可以反映主題可能帶來的投資機會。
②主題投資:通過對投資主題的全面分析和評估,明確投資主題所對應的
題行業或主題板塊,從而確定受惠於相關主題的企業。在股票備選庫中精選符合此主題的個股。主題敏感程度高又有一定投資安全邊際的企業將是本基金的投資重點。
③主題轉換:經濟發展呈現多元化動態發展特徵,而投資主題可能會隨著社
會和經濟的發展而有所變化。本基金將通過緊密跟蹤經濟發展趨勢及其內在驅動因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,並對主題投資方向做出適時調整,從而準確把握新舊投資主題的轉換時機,充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。
2.2、價值投資策略;
價值投資策略是通過尋找價值被深度低估的股票進行投資,以謀求反轉所獲
得的超額收益。通過“自下而上”的深入公司分析,運用多種指標如PE、PB、PEG、PS、EV/EBITDA等進行相對估值,通過與同行業公司以及國際可比公司進行估值比較,找出其中價值被深度低估的公司。
2.3、成長投資策略;
本基金也將關注成長型上市公司,重點關注中小市值股票(包括中小企業板
和創業板股票)中具有潛在高成長性和盈利模式穩健的上市公司。較高的收益必然要求承擔較高的風險,在充分的行業研究和審慎的公司研究基礎上,本基金將適度提高成長精選股票組合的風險水準,對優質成長型公司可給予適當估值溢價。 在具體操作上,在以政策分析、行業分析和公司特質分析等基本面定性分析的基礎上,採用時間序列分析和截面資料分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業內乃至整個市場所處的相對位置,評估風險,精選投資標的。
2.4、趨勢投資策略;
通常公司的業績成長和價值變化具有一定的延續性和平滑性,這決定了股票
價格的長期趨勢。但在股票市場上,由於受到各種外部因素的影響,股票價格變化中還具有中期趨勢和短期趨勢。中期趨勢表現為股價相對長期趨勢的偏離,而短期趨勢則使股價由偏離向長期趨勢回復。由於市場反應不足或反應過度,股票價格的漲跌行為往往表現出一定的慣性。可見,把握並利用股價的趨勢變化將會獲得較高的投資收益。本基金通過基本面分析、行為金融分析和其他技術手段,研究和利用股價中期趨勢和短期趨勢的動態特徵,對股價的趨勢持續性進行預測,據此進行股票的買入和賣出操作。
3、債券投資策略
債券投資在保證資產流動性的基礎上,採取利率預期策略、信用策略和時機策略相結合的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎上獲取穩定的收益。
3.1 自上而下確定組合久期及類屬資產配置
通過對宏觀經濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況的研究,結合宏觀經濟模型(MEM)判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度,確定組合久期。進而根據各類屬資產的預期收益率,結合類屬配置模型確定類別資產配置。
3.2 自下而上個券選擇
通過預測收益率曲線變動的幅度和形狀,對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率,結合考慮流動性、票息、稅收、可否回購等其它決定債券價值的因素,發現市場中個券的相對失衡狀況。
重點選擇的債券品種包括:a、在類似信用品質和期限的債券中到期收益率較高的債券;b、有較好流動性的債券;c、存在信用溢價的債券;d、較高債性或期權價值的可轉換債券;e、收益率水準合理的新券或者市場尚未正確定價的創新品種。
(1)利率預期策略
基金管理人密切跟蹤最新發佈的宏觀經濟資料和金融運行資料,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎上預測市場利率水準變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預期市場利率水準將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。並根據收益率曲線變化情況制定相應的債券組合期限結構策略如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。
(2)信用策略
基金管理人密切跟蹤國債、金融債、企業(公司)債等不同債券種類的利差水準,結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發行人信用品質狀況的分析,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。
個券選擇層面,基金管理人對所有投資的信用品種進行詳細的財務分析和非財務分析。財務分析方面,以企業財務報表為依據,對企業規模、資產負債結構、償債能力和盈利能力四方面進行評分,非財務分析方面(包括管理能力、市場地位和發展前景等指標)則主要採取實地調研和電話會議的形式實施。通過打分來評判該企業是低風險、高風險還是絕對風險的企業,重點投資於低風險的企業債券;對於高風險企業,有相應的投資限制;不投資於絕對風險的債券。
(3)時機策略
1)騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位於收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水準處於相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩餘期限將會縮短,從而此時債券的收益率水準將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。
2)息差策略。利用回購利率低於債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資於債券以獲取超額收益。
3)利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,從而對利差水準的未來走勢做出判斷,從而進行相應的債券置換。當預期利差水準縮小時,可以買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預期利差水準擴大時,可以買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。
(4)資產支持證券投資策略。本基金將通過對宏觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現金流變化,並通過研究標的證券發行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,管理人將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整後收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。
(5)可轉債投資策略①相對價值分析基金管理人根據定期公佈的宏觀和金融資料以及對宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,判斷下一階段的市場走勢,分析可轉債股性和債性的相對價值。通過對可轉債轉股溢價率和Delta係數的度量,篩選出股性或債性較強的品種作為下一階段的投資重點。
②基本面研究基金管理人依據內、外部研究成果,運用景順長城股票研究資料庫(SRD)對可轉債標的公司進行多方位、多角度的分析,重點選擇行業景氣度較高、公司基本面素質優良的標的公司。③估值分析在基本面分析的基礎上,運用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相對估值指標以及DCF、DDM等絕對估值方法對標的公司的股票價值進行評估。並根據標的股票的當前價格和目標價格,運用期權定價模型分別計算可轉債當前的理論價格和未來目標價格,進行投資決策。
(6) 中小企業私募債投資策略
對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強自下而上的分析,將機構評級與內部評級相結合,著重通過發行方的財務狀況、信用背景、經營能力、行業前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內的償付能力,盡可能對發行人進行充分詳盡地調研和分析。
4、股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的,制定相應的投資策略。
4.1 時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向、和技術指標等因素。
4.2 套保比例:基金管理人根據對指數點位元區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。
4.3 合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等資料,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。
第九部分、基金的業績比較基準
本基金業績比較基準:
滬深300指數×50%+中證全債指數×50%。
如果上述基準指數停止計算編制或更改名稱,或者今後法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用於本基金的業績基準的股票指數時,本基金管理人可以與基金託管人協商一致並報中國證監會備案後變更業績比較基準並及時公告,但不需要召開基金份額持有人大會。
第十部分、基金的風險收益特徵
本基金是混合型基金,屬於中高風險收益的投資品種,其預期風險和預期收益水準高於貨幣型基金、債券型基金,低於股票型基金。
第十一部分、基金投資組合報告(未經審計)
景順長城基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中國銀行股份有限公司根據基金合同規定,已經覆核了本投資組合報告,保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。財務資料截至2016年12月31日,本報告中所列財務資料未經審計。
1. 報告期末基金資產組合情況
■
2. 報告期末按行業分類的股票投資組合
2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
■
2.2 報告期末按行業分類的滬港通投資股票投資組合
無。
3. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
4. 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
■
6. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
8. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
9. 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。
9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向和技術指標等因素。
套保比例:基金管理人根據對指數點位元區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。
合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等資料,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。
10. 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
10.1 本期國債期貨投資政策
根據本基金基金合同約定,本基金投資範圍不包括國債期貨。
10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨。
10.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未持有國債期貨。
11. 投資組合報告附注
11.1
本報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
11.2
本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
11.3 其他資產構成
■
11.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
無。
第十二部分、基金的業績
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。基金業績資料截至2016年12月31日。
1. 淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
2. 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注:本基金的資產配置比例為:本基金將基金資產的0%-95%投資于股票等權益類資產(其中,權證投資比例不超過基金資產淨值的3%),將不低於5%的基金資產投資於債券等固定收益類品種(其中,每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%)。本基金的建倉期為自2013年8月7日基金合同生效日起6個月。建倉期結束時,本基金投資組合達到上述投資組合比例的要求。
第十三部分、基金費用概覽
一、與基金運作有關的費用
(一)基金費用的種類
1、基金管理人的管理費;
2、基金託管人的託管費;
3、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用;
4、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費;
5、基金份額持有人大會費用;
6、基金的證券交易費用;
7、基金的銀行匯劃費用;
8、證券帳戶開戶費用和銀行帳戶維護費;
9、按照國家有關規定和基金合同約定,可以在基金財產中列支的其他費用。
(二)、基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:
H=E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金託管人與基金管理人核對後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。
2、基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下:
H=E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金託管人與基金管理人核對後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。
上述“一、基金費用的種類中第3-9項費用”,根據有關法規及相應協定規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金託管人從基金財產中支付。
二、與基金銷售有關的費用
1、基金認購費用
(1)投資者認購需全額繳納認購費用。認購費用不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、登記等募集期間發生的各項費用。投資者在一天之內如果有多筆認購,適用費率按單筆分別計算。認購費率表如下:
■
(2)計算公式
本基金認購份額的計算如下:
當認購費用適用比例費率時:
淨認購金額=認購金額/(1+認購費率);
認購費用=認購金額-淨認購金額
認購份額=(淨認購金額+認購利息)/基金份額初始面值。
當認購費用適用固定金額時:
認購費用=固定金額
淨認購金額=認購金額-認購費用
認購份額=(淨認購金額+認購利息)/基金份額初始面值
認購費用以人民幣元為單位,計算結果按照四捨五入方法,保留到小數點後兩位;認購份額計算結果保留到小數點後兩位,小數點後兩位元以後的部分尾數舍去,由此誤差產生的損失由基金財產承擔,產生的收益歸基金財產所有。
2、基金申購費用
(1)本基金的申購費用由申購本基金的投資者承擔,不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、登記等各項費用。
本基金的申購費率不高於1.5%,隨申購金額的增加而遞減,適用以下前端收費費率標準:
基金的申購金額包括申購費用和淨申購金額,其中:
淨申購金額=申購金額/(1+申購費率);
申購費用=申購金額-淨申購金額;
申購份額=淨申購金額/T日基金份額淨值
3、基金贖回費用
(1)本基金的贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔,在基金份額持有人贖回基金份額時收取。不低於贖回費總額的25%應歸基金財產,其餘用於支付登記費和其他必要的手續費。
本基金的贖回費率不高於0.5%,隨持有期限的增加而遞減。
■
注:就贖回費而言,1年指365天,2年指730天。
(2)計算公式
採用“份額贖回”方式,贖回價格以T日的基金份額淨值為基準進行計算,基金的贖回金額為贖回總金額扣減贖回費用,其中:
贖回總金額=贖回份額×T日基金份額淨值
贖回費用=贖回總金額×贖回費率
贖回金額=贖回總金額-贖回費用
4、基金轉換費用
(1)本基金的轉換費用由贖回費和申購補差費組成,轉出時收取贖回費,轉入時收取申購補差費。其中贖回費的收取標準遵循本招募說明書的約定,申購補差費的收取標準為:申購補差費= MAX【轉出淨額在轉入基金中對應的申購費用-轉出淨額在轉出基金中對應的申購費用,0】。
(2)計算公式
①基金轉出時贖回費的計算:
由股票基金轉出時:
轉出總額=轉出份額×轉出基金當日基金份額淨值
由貨幣基金轉出時:
轉出總額=轉出份額×轉出基金當日基金份額淨值+待結轉收益(全額轉出時)
贖回費用=轉出總額×轉出基金贖回費率
轉出淨額=轉出總額-贖回費用
②基金轉入時申購補差費的計算:
淨轉入金額=轉出淨額-申購補差費
其中,申購補差費= MAX【轉出淨額在轉入基金中對應的申購費用-轉出淨額在轉出基金中對應的申購費用,0】
轉入份額=淨轉入金額 / 轉入基金當日基金份額淨值
三、不列入基金費用的專案
下列費用不列入基金費用:
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;
3、基金合同生效前的相關費用;
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
四、費用調整
基金管理人和基金託管人協商一致後,可根據基金發展情況調整基金管理費率、基金託管費率、基金銷售費率等相關費率。
調高基金管理費率、基金託管費率或基金銷售費率等費率,須召開基金份額持有人大會審議;調低基金管理費率、基金託管費率或基金銷售費率等費率,無須召開基金份額持有人大會。
基金管理人必須于新的費率實施日前按照《資訊披露辦法》的有關規定,在至少一種指定報刊和基金管理人網站上公告。
五、基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
第十四部分、對招募說明書更新部分的說明
1、在“第三部分、基金管理人”,更新了基金管理人概況、監事會人員以及主要人員情況的相關資訊;
2、在“第四部分、基金託管人”,更新了託管人的相關資訊;
3、在“第五部分、相關服務機構”,更新了基金份額發售機構、登記機構以及審計基金財產的會計師事務所的相關資訊;
4、在“第八部分、基金份額的申購、贖回、轉換及其他註冊登記業務”,更新了定期定額投資計畫相關的資訊;
5、在“第九部分、基金的投資”,更新了基金投資組合報告,資料截至2016年12月31日;
6、更新了“第十部分、基金的業績”,資料截至2016年12月31日;
7、在“第二十二部分、其它應披露事項”,更新了近期發佈的與本基金有關的公告目錄,目錄更新至2017年2月7日。
景順長城基金管理有限公司
二○一七年三月二十四日
但須符合中國證監會的相關規定。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其它品種,本基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。本基金將基金資產的0%-95%投資于股票等權益類資產(其中,權證投資比例不超過基金資產淨值的3%),將不低於5%的基金資產投資於債券等固定收益類品種(其中,每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%)。
本基金參與股指期貨交易,應符合法律法規規定和基金合同約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。
第八部分、基金的投資策略
1、資產配置策略
基金經理依據定期公佈的宏觀和金融資料以及投資部門對於宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,重點關注包括、GDP增速、固定資產投資增速、淨出口增速、通脹率、貨幣供應、利率等宏觀指標的變化趨勢,同時強調金融市場投資者行為分析,關注資本市場資金供求關係變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎上評估宏觀經濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度,運用宏觀經濟模型(MEM)做出對於宏觀經濟的評價,結合投資制度的要求提出資產配置建議,經投資決策委員會審核後形成資產配置方案。
2、股票投資策略
本基金將靈活運用多種投資策略,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會,實現基金投資目標。其中,基金將綜合運用主題,成長,價值,趨勢幾個主要投資策略,在自上而下的投資主題分析框架下,結合對行業和企業成長性的基本面研究,追求有遠見地、準確地把握經濟發展和變更中的個股投資機會。
2.1、主題策略
投資主題是影響經濟發展或企業盈利前景的關鍵性和趨勢性因素,具有動
態、前瞻、跨行業或跨地區等特徵。主題策略是基於自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性分析方法,通過對經濟發展過程中的制度性、結構性或週期性趨勢的研究和分析,深入挖掘上述趨勢得以產生和持續的內在驅動因素以及潛在的投資主題,並選擇那些受惠於投資主題的公司進行投資。主題策略的關鍵步驟如下:
①主題挖掘:遵循自上而下的分析模式,從人口結構變化、經濟體制變革、
產業結構調整、技術發展創新等多個角度出發,分析經濟結構、產業結構或企業商業運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素,從而前瞻性地發掘經濟發展過程中的投資主題。最終確定的投資主題必須具有以下特性:主題反映了經濟的中、長期趨勢,具有穩定、持續發展的特性,通過發展趨勢預測以及國際經驗比較,主題應具備持續增長的潛力;在證券市場中必須有足夠的行業和上市公司能夠充分受益於主題的發展,並且反應出主題的成長,主題的代表行業應有足夠的流通市值,並且可以反映主題可能帶來的投資機會。
②主題投資:通過對投資主題的全面分析和評估,明確投資主題所對應的
題行業或主題板塊,從而確定受惠於相關主題的企業。在股票備選庫中精選符合此主題的個股。主題敏感程度高又有一定投資安全邊際的企業將是本基金的投資重點。
③主題轉換:經濟發展呈現多元化動態發展特徵,而投資主題可能會隨著社
會和經濟的發展而有所變化。本基金將通過緊密跟蹤經濟發展趨勢及其內在驅動因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,並對主題投資方向做出適時調整,從而準確把握新舊投資主題的轉換時機,充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。
2.2、價值投資策略;
價值投資策略是通過尋找價值被深度低估的股票進行投資,以謀求反轉所獲
得的超額收益。通過“自下而上”的深入公司分析,運用多種指標如PE、PB、PEG、PS、EV/EBITDA等進行相對估值,通過與同行業公司以及國際可比公司進行估值比較,找出其中價值被深度低估的公司。
2.3、成長投資策略;
本基金也將關注成長型上市公司,重點關注中小市值股票(包括中小企業板
和創業板股票)中具有潛在高成長性和盈利模式穩健的上市公司。較高的收益必然要求承擔較高的風險,在充分的行業研究和審慎的公司研究基礎上,本基金將適度提高成長精選股票組合的風險水準,對優質成長型公司可給予適當估值溢價。 在具體操作上,在以政策分析、行業分析和公司特質分析等基本面定性分析的基礎上,採用時間序列分析和截面資料分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業內乃至整個市場所處的相對位置,評估風險,精選投資標的。
2.4、趨勢投資策略;
通常公司的業績成長和價值變化具有一定的延續性和平滑性,這決定了股票
價格的長期趨勢。但在股票市場上,由於受到各種外部因素的影響,股票價格變化中還具有中期趨勢和短期趨勢。中期趨勢表現為股價相對長期趨勢的偏離,而短期趨勢則使股價由偏離向長期趨勢回復。由於市場反應不足或反應過度,股票價格的漲跌行為往往表現出一定的慣性。可見,把握並利用股價的趨勢變化將會獲得較高的投資收益。本基金通過基本面分析、行為金融分析和其他技術手段,研究和利用股價中期趨勢和短期趨勢的動態特徵,對股價的趨勢持續性進行預測,據此進行股票的買入和賣出操作。
3、債券投資策略
債券投資在保證資產流動性的基礎上,採取利率預期策略、信用策略和時機策略相結合的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎上獲取穩定的收益。
3.1 自上而下確定組合久期及類屬資產配置
通過對宏觀經濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況的研究,結合宏觀經濟模型(MEM)判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度,確定組合久期。進而根據各類屬資產的預期收益率,結合類屬配置模型確定類別資產配置。
3.2 自下而上個券選擇
通過預測收益率曲線變動的幅度和形狀,對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率,結合考慮流動性、票息、稅收、可否回購等其它決定債券價值的因素,發現市場中個券的相對失衡狀況。
重點選擇的債券品種包括:a、在類似信用品質和期限的債券中到期收益率較高的債券;b、有較好流動性的債券;c、存在信用溢價的債券;d、較高債性或期權價值的可轉換債券;e、收益率水準合理的新券或者市場尚未正確定價的創新品種。
(1)利率預期策略
基金管理人密切跟蹤最新發佈的宏觀經濟資料和金融運行資料,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎上預測市場利率水準變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預期市場利率水準將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。並根據收益率曲線變化情況制定相應的債券組合期限結構策略如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。
(2)信用策略
基金管理人密切跟蹤國債、金融債、企業(公司)債等不同債券種類的利差水準,結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發行人信用品質狀況的分析,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。
個券選擇層面,基金管理人對所有投資的信用品種進行詳細的財務分析和非財務分析。財務分析方面,以企業財務報表為依據,對企業規模、資產負債結構、償債能力和盈利能力四方面進行評分,非財務分析方面(包括管理能力、市場地位和發展前景等指標)則主要採取實地調研和電話會議的形式實施。通過打分來評判該企業是低風險、高風險還是絕對風險的企業,重點投資於低風險的企業債券;對於高風險企業,有相應的投資限制;不投資於絕對風險的債券。
(3)時機策略
1)騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位於收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水準處於相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩餘期限將會縮短,從而此時債券的收益率水準將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。
2)息差策略。利用回購利率低於債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資於債券以獲取超額收益。
3)利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,從而對利差水準的未來走勢做出判斷,從而進行相應的債券置換。當預期利差水準縮小時,可以買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預期利差水準擴大時,可以買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。
(4)資產支持證券投資策略。本基金將通過對宏觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現金流變化,並通過研究標的證券發行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,管理人將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整後收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。
(5)可轉債投資策略①相對價值分析基金管理人根據定期公佈的宏觀和金融資料以及對宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,判斷下一階段的市場走勢,分析可轉債股性和債性的相對價值。通過對可轉債轉股溢價率和Delta係數的度量,篩選出股性或債性較強的品種作為下一階段的投資重點。
②基本面研究基金管理人依據內、外部研究成果,運用景順長城股票研究資料庫(SRD)對可轉債標的公司進行多方位、多角度的分析,重點選擇行業景氣度較高、公司基本面素質優良的標的公司。③估值分析在基本面分析的基礎上,運用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相對估值指標以及DCF、DDM等絕對估值方法對標的公司的股票價值進行評估。並根據標的股票的當前價格和目標價格,運用期權定價模型分別計算可轉債當前的理論價格和未來目標價格,進行投資決策。
(6) 中小企業私募債投資策略
對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強自下而上的分析,將機構評級與內部評級相結合,著重通過發行方的財務狀況、信用背景、經營能力、行業前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內的償付能力,盡可能對發行人進行充分詳盡地調研和分析。
4、股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的,制定相應的投資策略。
4.1 時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向、和技術指標等因素。
4.2 套保比例:基金管理人根據對指數點位元區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。
4.3 合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等資料,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。
第九部分、基金的業績比較基準
本基金業績比較基準:
滬深300指數×50%+中證全債指數×50%。
如果上述基準指數停止計算編制或更改名稱,或者今後法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用於本基金的業績基準的股票指數時,本基金管理人可以與基金託管人協商一致並報中國證監會備案後變更業績比較基準並及時公告,但不需要召開基金份額持有人大會。
第十部分、基金的風險收益特徵
本基金是混合型基金,屬於中高風險收益的投資品種,其預期風險和預期收益水準高於貨幣型基金、債券型基金,低於股票型基金。
第十一部分、基金投資組合報告(未經審計)
景順長城基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中國銀行股份有限公司根據基金合同規定,已經覆核了本投資組合報告,保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。財務資料截至2016年12月31日,本報告中所列財務資料未經審計。
1. 報告期末基金資產組合情況
■
2. 報告期末按行業分類的股票投資組合
2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
■
2.2 報告期末按行業分類的滬港通投資股票投資組合
無。
3. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
4. 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
■
6. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
8. 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
9. 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。
9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向和技術指標等因素。
套保比例:基金管理人根據對指數點位元區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。
合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等資料,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。
10. 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
10.1 本期國債期貨投資政策
根據本基金基金合同約定,本基金投資範圍不包括國債期貨。
10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨。
10.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未持有國債期貨。
11. 投資組合報告附注
11.1
本報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
11.2
本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
11.3 其他資產構成
■
11.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
無。
第十二部分、基金的業績
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。基金業績資料截至2016年12月31日。
1. 淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
2. 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注:本基金的資產配置比例為:本基金將基金資產的0%-95%投資于股票等權益類資產(其中,權證投資比例不超過基金資產淨值的3%),將不低於5%的基金資產投資於債券等固定收益類品種(其中,每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%)。本基金的建倉期為自2013年8月7日基金合同生效日起6個月。建倉期結束時,本基金投資組合達到上述投資組合比例的要求。
第十三部分、基金費用概覽
一、與基金運作有關的費用
(一)基金費用的種類
1、基金管理人的管理費;
2、基金託管人的託管費;
3、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用;
4、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費;
5、基金份額持有人大會費用;
6、基金的證券交易費用;
7、基金的銀行匯劃費用;
8、證券帳戶開戶費用和銀行帳戶維護費;
9、按照國家有關規定和基金合同約定,可以在基金財產中列支的其他費用。
(二)、基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:
H=E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金託管人與基金管理人核對後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。
2、基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下:
H=E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金託管人與基金管理人核對後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。
上述“一、基金費用的種類中第3-9項費用”,根據有關法規及相應協定規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金託管人從基金財產中支付。
二、與基金銷售有關的費用
1、基金認購費用
(1)投資者認購需全額繳納認購費用。認購費用不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、登記等募集期間發生的各項費用。投資者在一天之內如果有多筆認購,適用費率按單筆分別計算。認購費率表如下:
■
(2)計算公式
本基金認購份額的計算如下:
當認購費用適用比例費率時:
淨認購金額=認購金額/(1+認購費率);
認購費用=認購金額-淨認購金額
認購份額=(淨認購金額+認購利息)/基金份額初始面值。
當認購費用適用固定金額時:
認購費用=固定金額
淨認購金額=認購金額-認購費用
認購份額=(淨認購金額+認購利息)/基金份額初始面值
認購費用以人民幣元為單位,計算結果按照四捨五入方法,保留到小數點後兩位;認購份額計算結果保留到小數點後兩位,小數點後兩位元以後的部分尾數舍去,由此誤差產生的損失由基金財產承擔,產生的收益歸基金財產所有。
2、基金申購費用
(1)本基金的申購費用由申購本基金的投資者承擔,不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、登記等各項費用。
本基金的申購費率不高於1.5%,隨申購金額的增加而遞減,適用以下前端收費費率標準:
基金的申購金額包括申購費用和淨申購金額,其中:
淨申購金額=申購金額/(1+申購費率);
申購費用=申購金額-淨申購金額;
申購份額=淨申購金額/T日基金份額淨值
3、基金贖回費用
(1)本基金的贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔,在基金份額持有人贖回基金份額時收取。不低於贖回費總額的25%應歸基金財產,其餘用於支付登記費和其他必要的手續費。
本基金的贖回費率不高於0.5%,隨持有期限的增加而遞減。
■
注:就贖回費而言,1年指365天,2年指730天。
(2)計算公式
採用“份額贖回”方式,贖回價格以T日的基金份額淨值為基準進行計算,基金的贖回金額為贖回總金額扣減贖回費用,其中:
贖回總金額=贖回份額×T日基金份額淨值
贖回費用=贖回總金額×贖回費率
贖回金額=贖回總金額-贖回費用
4、基金轉換費用
(1)本基金的轉換費用由贖回費和申購補差費組成,轉出時收取贖回費,轉入時收取申購補差費。其中贖回費的收取標準遵循本招募說明書的約定,申購補差費的收取標準為:申購補差費= MAX【轉出淨額在轉入基金中對應的申購費用-轉出淨額在轉出基金中對應的申購費用,0】。
(2)計算公式
①基金轉出時贖回費的計算:
由股票基金轉出時:
轉出總額=轉出份額×轉出基金當日基金份額淨值
由貨幣基金轉出時:
轉出總額=轉出份額×轉出基金當日基金份額淨值+待結轉收益(全額轉出時)
贖回費用=轉出總額×轉出基金贖回費率
轉出淨額=轉出總額-贖回費用
②基金轉入時申購補差費的計算:
淨轉入金額=轉出淨額-申購補差費
其中,申購補差費= MAX【轉出淨額在轉入基金中對應的申購費用-轉出淨額在轉出基金中對應的申購費用,0】
轉入份額=淨轉入金額 / 轉入基金當日基金份額淨值
三、不列入基金費用的專案
下列費用不列入基金費用:
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;
3、基金合同生效前的相關費用;
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
四、費用調整
基金管理人和基金託管人協商一致後,可根據基金發展情況調整基金管理費率、基金託管費率、基金銷售費率等相關費率。
調高基金管理費率、基金託管費率或基金銷售費率等費率,須召開基金份額持有人大會審議;調低基金管理費率、基金託管費率或基金銷售費率等費率,無須召開基金份額持有人大會。
基金管理人必須于新的費率實施日前按照《資訊披露辦法》的有關規定,在至少一種指定報刊和基金管理人網站上公告。
五、基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
第十四部分、對招募說明書更新部分的說明
1、在“第三部分、基金管理人”,更新了基金管理人概況、監事會人員以及主要人員情況的相關資訊;
2、在“第四部分、基金託管人”,更新了託管人的相關資訊;
3、在“第五部分、相關服務機構”,更新了基金份額發售機構、登記機構以及審計基金財產的會計師事務所的相關資訊;
4、在“第八部分、基金份額的申購、贖回、轉換及其他註冊登記業務”,更新了定期定額投資計畫相關的資訊;
5、在“第九部分、基金的投資”,更新了基金投資組合報告,資料截至2016年12月31日;
6、更新了“第十部分、基金的業績”,資料截至2016年12月31日;
7、在“第二十二部分、其它應披露事項”,更新了近期發佈的與本基金有關的公告目錄,目錄更新至2017年2月7日。
景順長城基金管理有限公司
二○一七年三月二十四日