上周市場表現:上周上證綜指上漲0.27%,滬深300指數下跌0.38%,中小板指數下跌1.17%,創業板指數下跌3.18%。 同期通信行業(申萬)下跌1.07%,跌幅大於中小板指數。 通信行業各子板塊中,通信設備下跌1.26%,通信運營上漲0.05%。 從行業橫向比較來看,漲幅位於前五位的行業為鋼鐵、有色金屬、國防軍工、採掘、化工,鋼鐵的漲幅為10.29%,通信行業位居第21位。 從個股來看,上周漲幅前五名的公司為航太發展、恒寶股份、波導股份、烽火通信、高鴻股份,漲幅分別為8.08%、5.72%、5.15%、4.75%、4.67%,跌幅前五名的公司為三元達、浙報傳媒、海能達、梅泰諾、中興通訊,跌幅分別為23.23%、8.70%、7.04%、6.24%、6.06%。 估值方面,截止本周,通信行業市盈率(TTM)為53.81X,通信運營、通信設備市盈率分別為297.64X、44.95X,市盈率位居TMT行業中第1位。
行業重要新聞:中興通訊完成收購土耳其上市公司Netas48.04%股權;中國電信啟動2017年IPRANU設備集采;工信部今日發佈2017年第二季度電信服務品質通告物聯網終端使用者達到1.81億戶,同比增長120%;Verizon5G毫米波試驗順利進行中,將于明年推出商用服務;深圳移動攜手華為率先完成蜂窩物聯網融合網站試驗網部署;AT&T宣佈重組成立獨立運作的通信公司和媒體公司;工信部公佈固定寬頻家庭和移動寬頻使用者普及率提前完成年度目標;聯通混改出現新進展,與騰訊阿裡成立運營中心;新加坡電信攜手中興通訊部署Pre5GMassiveMIMO實驗網;中國移動啟動2017-2018年美化、小型化等天線集采;日本KDDI加碼物聯網,收購IoT通信平臺提供商Soracom;大華股份與浙江電信成功簽約,共創智慧資訊服務生態鏈。
本周投資建議:中國移動啟動蜂窩物聯網採購,規模達395億元,規模超出市場預期,並公告招標集采111萬副NB-IoT天線,美化、小型化天線預估總量為46萬面,預計初步滿足全國NB-IoT覆蓋需求。 同時全球5G迎來新進展,Verizon5G毫米波試驗順利進行中,將于明年推出商用服務,同時新加坡電信攜手中興通訊部署Pre5GMassiveMIMO實驗網。 物聯網大行其道,現有物聯網建設階段我們建議關注物聯網相關網路建設廠商以及一些設備提供商中興通訊(A股主設備廠商),宜通世紀(A股物聯網平臺龍頭),高新興(收購中興物聯),移為通信(收購芯訊通,停牌中)。