事件:公司公告一級全資子公司煙臺台海核電中標中國核工程有限公司“福建漳州核電工程項目1、2號機組(華龍一號)主管道和波動管設備採購”、“海南昌江核電廠3、4號機組(華龍一號)主管道和波動管設備採購”專案。
點評:
核電設備龍頭企業,管道技術獨佔鰲頭:公司是國內領先的核電站一回路主管道主要供應商,也是國內唯一同時具備二、三代核電機組主管道製造能力的廠商。 根據公司公告,公司在核電主管道領域的市場佔有率達到50%。 此次項目中標再次證明公司核電主管道領域的優勢。
核電重啟漸行漸近,公司有望接到新訂單:國家能源局早前公佈《2017年能源工作指導意見》,指出今年推進8台機組開工建設。
積極開拓產品市場,新業務增長迅速:公司積極結合自身技術優勢,擴展在核級材料、常規島鑄鍛件、乏燃料處理、四代堆用裝備等領域的業務,兼顧火電、水電等大型鑄鍛件產品開發和國內外市場開發。
目前,公司核島可承接業務價值量較大,主泵泵殼等業務優勢明顯。
大大提高了公司的盈利能力和抵抗行業週期水準。
投資建議:預計公司2016年-2018年收入為12.41、20.26、26.23億元,對應淨利潤為4.37、8.43、10.04億元;成長性突出。
風險提示:核電專案招標不如預期,相關政策進程不如預期