私募實繳總規模逾10萬億 股權投資類占比超六成

一眨眼的功夫， 私募基金就越過了10萬億大關。 現在IPO保持每年幾百家的速度， 而一二級市場之間的估值差一直存在， 有長期的套利機會。

以前市場做PE主要是資本市場裡的人， 現在企業家、成功創業人士都來做PE， 各種產業投資基金也越來越多。

據基金業協會發佈資料顯示， 私募實繳總規模已突破10萬億元， 而其中， 私募股權、創業投資基金規模占比高達62%。 截至8月底， 已登記的私募股權、創業投資基金管理人11950家， 比去年底增加2744家；管理正在運作的基金25407只， 比去年底增加7475只。 這一系列資料表明， 股權投資私募基金發展速度明顯加快。

股權投資基金快速發展

相對證券私募， 股權類私募在規模上已居於領先位置。 據基金業協會9月12日公佈的最新資料顯示， 截至8月底， 私募基金實繳規模高達10.21萬億元。 其中私募股權、創業管理人規模占62%， 成為推動私募規模增長的主要力量。 資料還顯示， 截至8月底， 已登記的私募股權、創業投資基金管理人11950家， 比去年底增加2744家；管理正在運作的基金25407只， 比去年底增加7475只。

近期就有私募在朋友圈表示， 現在IPO保持每年幾百家的速度， 而一二級市場之間的估值差一直存在， 有長期的套利機會，

所以前期去考察了很多股權投資項目， 近期打算在股權投資方面做一些佈局。

而股權投資是未來很長時間內的投資方向， 目前很多具有國資背景的機構都在成立私募管理公司。

老牌證券私募紛紛行動

隨著一級市場投資火爆， 這幾年一些二級市場證券類私募基金也積極進入股權投資領域。

如景林資產蔣錦志單獨成立了景林資本、王亞偉單獨成立了千合投資、陳宇也單獨成立了神農資產等， 都建立了單獨的股權投資團隊， 積極發行股權基金。

英派斯於9月15日正式上市， 而景林旗下的基金在2013年、2015年多次投資英派斯， 累計持有英派斯IPO發行前總股本的9.96%。 實際上老牌證券私募涉水股權投資領域並非少數， 上海鼎鋒資產也在2017年對股權投資領域積極佈局， 成立了鼎鋒長江產業投資基金等多個股權、創業投資基金。 此外還有曾昭雄旗下的深圳明曜投資也於2017年3月24日， 在協會備案了明曜中小成長企業私募股權投資基金。

近期一些老牌的證券私募紛紛涉水股權投資領域，

首先從投資週期來說， 股權私募投資的時間週期較長， 投資的公司是中長期的價值， 相對較為穩定。 證券私募投資則以二級市場的價差套利為主， 追求絕對化收益。 近兩年二級市場行情操作難度加大， 也是一些證券私募選擇進行股權投資的原因。

其次是老牌證券私募做大，做強以後，觸角有延伸到一級市場的需求，為公司將來的發展拓展空間。第三是目前IPO供應量高，證券私募涉水股權投資，也可以實現一二級市場的聯動。第四是政策上更傾向於對股權投資的扶持，這也反過來吸引證券私募對股權投資進行戰略佈局。所以實力強大的證券私募涉水股權投資符合其本身發展的利益訴求。

深圳前海乾元資始總經理李寶則對此表示，老牌的證券類私募涉水股權投資領域，一是因為政策鼓勵資金直接進入實體，這塊發展的空間其實很大，大家紛紛佈局；二是證券和股權分業經營，之前的老牌私募大多數集中在證券投資領域，因此也只能選擇重新成立股權類私募基金展業。

其次是老牌證券私募做大，做強以後，觸角有延伸到一級市場的需求，為公司將來的發展拓展空間。第三是目前IPO供應量高，證券私募涉水股權投資，也可以實現一二級市場的聯動。第四是政策上更傾向於對股權投資的扶持，這也反過來吸引證券私募對股權投資進行戰略佈局。所以實力強大的證券私募涉水股權投資符合其本身發展的利益訴求。

深圳前海乾元資始總經理李寶則對此表示，老牌的證券類私募涉水股權投資領域，一是因為政策鼓勵資金直接進入實體，這塊發展的空間其實很大，大家紛紛佈局；二是證券和股權分業經營，之前的老牌私募大多數集中在證券投資領域，因此也只能選擇重新成立股權類私募基金展業。