文| 吳靜、成沅銘、李蕙荃、夏天然、徐冬冬、曹尚舟
核心提示地產:土拍雙向收緊 市場回歸理性
(1)市場成交整體穩定, 但網簽備案加快, 可能對資料形成向上擾動。
(2)開發商推盤意願不變, 新盤去化相對走弱。 受季節性因素干擾, 各地地產銷售冷熱不均。
(3)政府出地條件繼續趨緊, 開發商拿地更為理性。
銀行:信貸投放小幅下降 基準利率有上調可能
(1)信貸投放規模略有下滑, 額度緊張致年末投放自然下降;明年春節時間靠後, 12月不會出現“搶投”現象。
(2)考慮到流動性和防風險, 銀行繼續壓縮貸款期限。
(3)貸款需求旺盛,
(4)資管新規仍在博弈階段。
(5)2018年央行或上調基準利率, 整體信貸投放規模將小於今年。
鋼鐵:價格下跌或有利於冬儲行情開啟
(1)鋼材消費季節性轉弱, 現貨價格開始回檔;預計明年工程機械鋼材需求良好。
(2)明年1月需求將繼續下滑, 價格回檔後將有利於冬儲行情開啟。
(3)國內鋼企期貨套保比例較低。
(4)今年大型鋼企廢鋼添加比例有所提高, 但添加比例存在上限。
水泥:環保限產全面來襲 水泥銷量漲跌不一
年底工程趕工, 水泥價格普漲。 預計1月水泥銷量轉弱, 價格漲幅將收窄。 水泥行業供給側改革方案發佈, 方案推行須結合需求變化。
汽車:12月增速小幅上升 下月車市保持平穩
市場增速小幅上升,
家電:12月市場銷售表現不佳, 預計開年有所好轉
因“雙十二”對市場提振作用明顯弱於“雙十一”, 12月家電銷售不及預期。 元旦來臨疊加春節臨近, 1月銷售將會好轉。
集運:行業進入傳統旺季, 美國稅改影響有待觀察
受春節因素影響, 1月貨運量將環比增長。 特朗普稅改增加出口預期, 但實際影響有待觀察。
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