目前在微信上有一張火紅的圖片(下圖), 大家都說只要你買了上面的一檔股票, 這些公司免費幫你2017年買單, 請問言起總經理言程式, 你對這則短信內容的看法?展望A股市場2018消費市場你怎麼看?
2017年績優股之所以表現突出, 一是經濟週期已經走出了新週期, 宏觀經濟指標已經持續向好, 而A股中很多的績優股都和週期相關, 收益會受益;二是經濟走弱的這五年, 很多行業在“逆風”中加速優勝劣汰, 龍頭企業擠掉了小企業的份額, 推動了2017年績優股的大漲。 2018年, 從估值波動均值回歸角度來看, 消費行業表現預期不會再如此突出, 走勢可能會繼續分化。
以往可能看到保險股起來了, 就把保險股都買一遍, 可能是對的, 但2018年要預測哪一類資產會怎樣, 比以往更難做到。 2018年低估值優質目標將仍是市場主流品種, 從機會上來講, 現在新興產業經過兩年多的調整, 留下來的公司有些已經相當便宜了。 貴州茅臺在2017年的漲幅中, 大部分反應的是業績貢獻, 此外還有一部分是估值貢獻。 業績優秀和估值擴張促進了茅臺上漲。 但有些企業年初估值30多倍, 今年業績增長50%, 但估值也隨之漲了50%-60%, 像這種企業我們就應該選擇回避。
針對這這則短信的多檔股票, 你看好哪些個股, 你會建議投資人如何佈局?
建議板塊方面, 2018年看好消費升級和製造業升級兩條核心市場主線。 消費升級方面, 未來國內在快速消費品、出行需求等方面增長潛力較大, “剛性”消費會形成中長期的投資機遇。 而製造業上, 長期看好圍繞產品升級、技術研發升級等所帶來的市場投資機會, 看好節能環保、新能源汽車、新資訊技術、新材料等代表先進製造業發展方向的行業。
2018年的投資三個重點:
第一, 是看目標底層邏輯, 看是否是一個好的行業、好的公司。 無論是公司運營管理還是業務模式壁壘, 都應認真評價行業和公司的底層邏輯, 選擇好的目標;
第二, 是看邊際變化, 就是影響公司業績的因素發生了哪些變化。 如戰略變化、終端銷售變化等等。 在深刻理解公司底層邏輯的基礎上,
第三, 是看風險暴露。 風險暴露是影響公司業績的外生變數。 比如, 對航空股而言, 油價變化、匯率波動、產業政策等就屬於外生變數。一家公司的風險暴露因數的數量和強度,是投資時必須考慮的因素。
總而言之,2018年消費行業市場會行情會分化。但消費板塊仍然是可以深入挖掘的,關鍵是要找到低估值優質目標,且盈利能夠持續提升的核心資產,因此,表現最好的不一定是今年高歌猛進的那些消費股,反而可能是性價比相對更好的娛樂傳媒、互聯網消費等新消費領域的核心資產。
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期贏家
笑笑
總而言之,2018年消費行業市場會行情會分化。但消費板塊仍然是可以深入挖掘的,關鍵是要找到低估值優質目標,且盈利能夠持續提升的核心資產,因此,表現最好的不一定是今年高歌猛進的那些消費股,反而可能是性價比相對更好的娛樂傳媒、互聯網消費等新消費領域的核心資產。
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