2017年年報基本披露完畢, 3513家上市公司僅有7家公司推遲披露年度業績。
總體來看, 已披露業績的3506家上市公司中, 盈利的有3285家, 占比超93%。 然而, 不少上市公司為粉飾業績使出“渾身解數”, 盈利的這3285家公司中, 就有3056家公司業績摻雜“水分”, 只是程度不一。
超八成上市公司業績摻“水分”據21資料新聞實驗室統計, 已披露年報的3506家上市公司中, 有3285家歸母淨利潤為正。 但有3056家公司非經常性損益項目合計大於0, 占比超87%, 摻雜的“水分值”合計約3215.67億元, 占整體上市公司淨利潤的10.55%。
而扣除非經常性損益後還實現盈利的公司達2997家,
從數據上看, 中聯重科的非經常性損益項目合計最高, 達92.82億元, 遠超第二名的中國交建。 年報資料顯示, 該公司2017年淨利潤為13.32億元, 實現扭虧, 但扣非後淨利潤直接下降為-79.50億元。 分析發現, 2017年度, 中聯重科通過出售子公司環境產業80%的股權獲利107.38億元,
實現盈利的上市公司中, 非經常損益項目對淨利潤貢獻比例超過30%的公司有839家, 超過50%的有560家。 其中, 天潤數娛的非經專案貢獻率最高, 同時也靠非經項目實現扭虧, 扣費後淨利潤為-3.42億元。
從行業來看, 非經常性損益對淨利潤貢獻超50%的560家公司,
21資料新聞實驗室統計還發現, 2017年度, 有287家公司靠非經常性損益實現業績“偽增長”, 擠掉“水分”後淨利潤就為負了, 此外, 還有89家公司靠非經常性損益實現扭虧。
此外, 這287家“偽增長”公司中, 有53家公司淨利潤同比實現100%以上的高增長, 但扣非後淨利潤同比實則下滑。
更有11家公司, 連續兩年靠非經常性損益實現業績增長。
A股殼資源緊俏, 向來很值錢, 不少上市公司會通過非經常性損益去調節利潤, 拼死保殼。
據統計, 2017年度, A股共有180家公司實現業績扭虧為盈, 其中有89家是依靠非經常性損益實現扭虧, 避免了被ST或者被退市的風險。 這其中, 就有33家公司已經連續2年虧損, 有22家ST公司實現保殼。
表中,*ST柳化、天山生物、*ST中絨、德力股份、*ST三維、山東墨龍這6家公司的非經專案合計5成以上來自於政府補貼,特別是*ST柳化、天山生物,基本靠政府補貼實現扭虧。
然而,儘管有政府7.17億的補貼實現扭虧為盈,*ST柳化還是被實施退市風險警示。原因在於該公司多年巨額虧損,早已資不抵債,去年9月,債權人廣西柳化氯堿有限公司以*ST柳化不能清償到期債務並且明顯缺乏清償能力為由,向法院申請對上市公司進行重整。今年2月,*ST柳化已被法院裁定受理重整,同時還面臨31.65億元的巨額債務。如若該公司因重整失敗而被宣告破產,股票將面臨被終止上市的風險。
此外,*ST青松、*ST松江、*ST昌九、天和防務、*ST准油、瀋陽機床、*ST智慧、ST運盛、*ST昌魚這9家公司的非經項目合計超過100%源於處置非流動資產。
以瀋陽機床為例,在連續2年虧損20億後,該公司一度面臨退市風險。2018年3月1日,公司摘星摘帽,複牌當天股價漲停。翻閱年報發現,2017年公司主要依靠出售資產、債務重組等,導實現淨利潤增加。
具體來看,2017年下半年,瀋陽機床與沈機集團簽訂了資產出售協定,截至2017年底,瀋陽機床通過出售資產收到沈機集團共計75.74億轉帳資金,控股股東對上市公司的非經營性占款75.74億元已全部償付完畢。
除了資產出售,債務重組也對瀋陽機床當期收益影響較大。因資產負債率較高、現金流緊張,瀋陽機床於2017年末實施了部分供應商債務重組。本次債務重組總金額4.72億元、涉及361家供應商,債務豁免金額共計1.34億元。
✦✦✦上市公司年報系列專題
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出品:21資料新聞實驗室
策劃:丁青雲 譚婷
編輯:梁宇芳
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表中,*ST柳化、天山生物、*ST中絨、德力股份、*ST三維、山東墨龍這6家公司的非經專案合計5成以上來自於政府補貼,特別是*ST柳化、天山生物,基本靠政府補貼實現扭虧。
然而,儘管有政府7.17億的補貼實現扭虧為盈,*ST柳化還是被實施退市風險警示。原因在於該公司多年巨額虧損,早已資不抵債,去年9月,債權人廣西柳化氯堿有限公司以*ST柳化不能清償到期債務並且明顯缺乏清償能力為由,向法院申請對上市公司進行重整。今年2月,*ST柳化已被法院裁定受理重整,同時還面臨31.65億元的巨額債務。如若該公司因重整失敗而被宣告破產,股票將面臨被終止上市的風險。
此外,*ST青松、*ST松江、*ST昌九、天和防務、*ST准油、瀋陽機床、*ST智慧、ST運盛、*ST昌魚這9家公司的非經項目合計超過100%源於處置非流動資產。
以瀋陽機床為例,在連續2年虧損20億後,該公司一度面臨退市風險。2018年3月1日,公司摘星摘帽,複牌當天股價漲停。翻閱年報發現,2017年公司主要依靠出售資產、債務重組等,導實現淨利潤增加。
具體來看,2017年下半年,瀋陽機床與沈機集團簽訂了資產出售協定,截至2017年底,瀋陽機床通過出售資產收到沈機集團共計75.74億轉帳資金,控股股東對上市公司的非經營性占款75.74億元已全部償付完畢。
除了資產出售,債務重組也對瀋陽機床當期收益影響較大。因資產負債率較高、現金流緊張,瀋陽機床於2017年末實施了部分供應商債務重組。本次債務重組總金額4.72億元、涉及361家供應商,債務豁免金額共計1.34億元。
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