上海海利生物技術股份有限公司
公司代碼：603718 公司簡稱：海利生物
上海海利生物技術股份有限公司
一重要提示
1本年度報告摘要來自年度報告全文， 為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃， 投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整， 不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏， 並承擔個別和連帶的法律責任。
3公司全體董事出席董事會會議。
4信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。
5經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案
根據信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）對公司2017年度財務狀況的審計， 公司2017年度合併後實現歸屬于母公司所有者的淨利潤113,739,532.17元， 母公司可供股東分配利潤為250,653,195.03元。
綜合考慮公司所處發展階段和未來成長需求， 2017年度利潤分配預案為：以2017年末總股本644,000,000股為基數， 向全體股東派發現金股利， 每10股派發現金股利人民幣0.55元（含稅）。
二公司基本情況
1公司簡介
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2報告期公司主要業務簡介
主要業務
公司是上海市第一家在境內上市的，
公司是國家火炬計畫重點高新技術企業、上海市高新技術企業和上海市農業產業化重點龍頭企業， 公司商標被認定為上海市著名商標， 公司研發中心被認定為上海市企業技術中心、上海獸用生物製品工程技術研究中心、上海市獸用疫苗製造工藝專業技術服務平臺。 公司擁有較強的研發實力和較高的市場知名度，
經營模式
1、生產模式
公司結合ERP管理系統， 建立了“產-銷-存聯動機制”， 保證資訊及時、完整、準確流轉， 為產品庫存管理、生產計畫及銷售保障提供有力支持。 在生產管理方面， 生產管理部每年底根據銷售部提供的銷售預測擬定次年生產計畫， 並針對行業的季節性、實際銷售情況及產品庫存量按月擬定月度生產計畫。 月度生產計畫由生產總監審核， 經公司批復後下達生產部、品質管制部、採購部、財務管理部， 各部門根據計畫落實具體工作。
2、銷售模式
（1）經銷商銷售
公司採取嚴格的經銷商管理制度， 努力實現與經銷商的共贏局面。 首先， 公司重點選擇的經銷商具有雄厚的資金實力及區域影響力；其次， 公司約定在同一個區域內僅與一家經銷商簽約經銷公司產品， 並約定經銷商不能銷售除公司產品以外的同類產品、不得跨區域銷售；在業務體系上， 公司建立了完整的經銷商管理和培訓體系， 每年對經銷商進行評估和集中培訓以及針對性輔導， 確保經銷商隊伍業務技術能力過硬， 經營管理規範。 並通過制定規則、規範， 約束經銷商的銷售行為， 進行市場監督， 確保經銷商不存在損害客戶利益、損傷公司利益的情形， 以維護公司的品牌形象。
（2）大客戶直銷
公司針對規模化養殖企業存在動物群體數量大、疫病傳染率高等特點， 組織專業人員定點為大客戶進行整體產品方案設計。 由於該類客戶自身對防疫免疫的意識更強， 對疫苗的品質要求更高， 單個需求量也更大， 因此在保障產品品質的基礎上， 公司更加注重針對大客戶的技術服務體系建設。 隨著規模化養殖的擴大， 大客戶直銷在公司整個銷售體系中的占比也明顯加大， 且預計比重會越來越大， 因此公司也專門成立了集團客戶部， 進一步加大對大客戶的服務和管理。
（3）政府採購
政府採購主要以招標的形式開展， 由省級政府畜牧防疫部門按免疫情勢制定年度防疫計畫和動物疫苗採購計畫， 按照有關規定公開招標。由於2017年開始政府取消了豬瘟和高致病性藍耳病的強制性免疫措施，因此2017年公司的政府採購收入明顯下降，但是公司控股子公司楊淩金海生產的口蹄疫疫苗和公司擬上市的高致病性禽流感疫苗仍為政府強制性免疫產品，因此未來政府採購仍將是公司銷售的重要方式之一。
3、研發模式
公司堅持持續創新，重視新產品的研發工作。公司通過自主研發、聯合研發、技術轉讓和引進消化再創新等多種形式，加大新產品的開發力度，為今後形成產品多元化和公司的可持續發展奠定基礎和提供源動力。公司多年來與中國農科院哈爾濱獸醫研究所、江蘇省農科院、北京市農科院、上海市農科院、華中農業大學等科研院所和高校建立了穩定的合作關係，形成了運行良好的產學研相結合的科研體系，通過優勢資源整合可快速實現技術成果轉化。公司下設的上海獸用生物製品工程技術研究中心，是我公司產品產業化的技術平臺和研發平臺，依託該平臺，公司將進一步加大自主研發力度，培養壯大公司的研發隊伍，逐漸提升自主研發實力。報告期內，公司順利開發了豬圓環病毒2型VLP基因工程亞單位疫苗的酵母發酵表達技術，在規模化發酵生產、下游純化技術及VLP的HPLC定量技術方面取得重大突破和進展。利用昆蟲細胞-杆狀病毒表達系統研製的豬細小病毒亞單位疫苗實驗室研究進展順利，研發平臺與技術平臺的建立為自主研發新型疫苗奠定了良好的基礎。
4、採購模式
公司設立採購部，根據獸藥GMP規範、《企業內部控制規範》規定和“統一標準、分類管理、流程審核”原則，結合公司採購業務特點和管理需要，優化採購流程。
對於公司生產經營所需的各項物資、在充分考慮到生產計畫、安全庫存和採購週期前提下，制定完整的採購計畫，公司與子公司實行統一集中採購管理，有效增強訂單規模化效應，提高採購效率，針對採購過程採取有效的細化管理方式。公司與現有供應商有穩定而良好的合作關係，對重要原輔料進行固定供應商管理，保證公司生產所需的原輔材料能夠穩定供應；同時又通過不斷進行新供應商開發，引入新的競爭機制，優化採購管道，擴大備選供應商庫，在保證品質前提下有效控制採購成本，降低風險。
公司所屬行業的發展階段、週期性特點以及公司所處的行業地位
公司主營業務隸屬於動物疫苗範疇，所生產的獸用疫苗產品在防治動物疾病、保障畜牧業健康發展的同時，對促進“三農”建設、保障食品安全、減少公共安全隱患、促進人類健康發揮著巨大作用，一直是國家產業政策大力支持的行業，是國家重點鼓勵發展的方向。政府提供政策、資金支援，促進了獸用疫苗行業的發展。相對於發達國家，目前我國動物養殖規模化程度總體還比較低，散養以及小規模養殖仍然占畜牧業較大比例，同時，大規模撲殺模式所需資金較大，相關經常性補償機制在我國尚未形成。因此，我國無法像發達國家那樣採用“疫區撲殺為主、接種疫苗預防為輔”的防疫模式。預計未來一段時間內，“接種疫苗預防為主、疫區撲殺為輔”的政策不會發生改變，動物疫苗將是我國畜牧業防疫的主要手段。國家仍將繼續推行重大疫病強制免疫制度，並加大財政資金的支持力度，將增加對動物疫苗的需求，促進動物疫苗企業的發展。
同時，從近幾年跟蹤的疫病流行趨勢來看，豬瘟、藍耳、圓環、偽狂等免疫覆蓋率較高的疫病流行有上升趨勢，而養殖結構的快速變化和飼養管理方式短期不匹配，更容易加速疫病的爆發和流行，從而對疫苗的需求也將進一步增加。2017年，國家正式開始執行“兩進兩出”政策，即繼續對口蹄疫、高致病性禽流感和小反芻獸疫實施強制免疫和強制撲殺；對豬瘟和高致病性豬藍耳病暫不實施國家強制免疫政策，由國家制定豬瘟和高致病性豬藍耳病防治指導意見，各地根據實際開展防治工作；在布病重疫區省份（一類地區）將布病納入強制免疫範圍，將布病、結核病強制撲殺的畜種範圍由奶牛擴大到所有牛和羊；將馬鼻疽、馬傳貧納入強制撲殺範圍。該政策的實施，標誌著政府招標採購制度市場化已是大勢所趨，從長遠看，政府採購疫苗的退出部分終將會被市場化銷售的疫苗替代，而市場化疫苗的價格往往會是政府採購疫苗的3-8倍，以價補量，因此這一制度的變革將進一步打開行業的空間。從需求端看，由於受豬週期影響波動較小，大型養殖企業是高品質動物市場疫苗的主要驅動力，目前國內養殖產業結構正發生劇烈變遷，大型養殖企業占比將加速提升。根據產業鏈上下游供需判斷，預計我國生豬養殖百強企業（TOP100）未來3-5年出欄量佔有率將由10%提升至30%，其中，大型養殖集團未來3年均處於高速擴張期，大型養殖企業更加注重疫苗防疫效果，對高品質疫苗需求將隨之加速增長。因此，綜合看動物疫苗行業有望進入高景氣時代。
公司產品主要用於畜牧業動物疫病的防控，受整體經濟週期影響程度較小，長期看不存在明顯的週期性特徵，但是收入有一定的季節性特徵，一般來說，隨著秋冬季的降溫，動物機體的免疫能力下降，疫病防控需求較大，因此收入相對在秋冬季節實現較多。此外，國家強制免疫用生物製品受政府招標採購流程的影響，常在春、秋兩季進行招標活動，政府按照自身財政計畫與動物疫情的情況安排採購工作，相關產品的銷售存在一定的季節性特徵。
在動物疫苗行業，公司擁有較為豐富的產品品類和產品線。經過多年的發展，公司擁有多種國內外先進工藝製造水準的畜禽獸用生物疫苗，擁有9個國家二、三類新獸藥證書，2018年即將獲得1個一類新獸藥證書，其中多個新產品的研發或成果轉化都獲得了國家科技部和上海市科委、上海市經委、上海市農委等科技創新專案的立項支持。報告期內，公司高度重視產、學、研相結合的研發戰略，以市場為導向，加強重點產品的技術升級攻關和市場推廣，公司與中國農科院哈爾濱獸醫研究所合作研發的禽流感DNA疫苗（H5亞型）已通過註冊的覆核階段，新獸藥證書正在最後的制證階段，為國際首個禽用DNA疫苗。公司合作研發的豬支原體肺炎滅活疫苗、豬瘟E2亞單位疫苗、雞新流法三聯滅活疫苗、雞新流腺（4型）三聯滅活疫苗等疫苗註冊工作進展順利，這些產品的佈局將進一步豐富公司疫苗產品結構。公司與阿根廷BiogénseBagóS.A.公司合作打造的楊淩金海口蹄疫細胞懸浮培養滅活疫苗生產線，是具有國際高端品質的口蹄疫疫苗生產線。該生產線將為口蹄疫的防控提供新的產品和方案，進一步體現了公司的創新實力。同時開拓了牛、羊用疫苗產品線，保持了公司在市場化銷售領域的創新地位，並切實提升了公司在行業內的整體競爭力，將會成為公司新的業績增長點。
未來，隨著政府採購政策的變化和規模化養殖的擴大，公司仍將堅持以市場為核心、客戶需求為導向，不斷加大研發投入，改進產品工藝技術，提升產品品質，豐富技術服務手段，保證公司業務穩步發展，繼續保持公司的市場競爭力和可持續發展。
3公司主要會計資料和財務指標
3.1近3年的主要會計資料和財務指標
單位：元 幣種：人民幣
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3.2報告期分季度的主要會計資料
單位：元 幣種：人民幣
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季度資料與已披露定期報告資料差異說明
□適用 √不適用
4股本及股東情況
4.1普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10 名股東持股情況表
單位: 股
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4.2公司與控股股東之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.3公司與實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.4報告期末公司優先股股東總數及前10 名股東情況
□適用 √不適用
5公司債券情況
□適用 √不適用
三經營情況討論與分析
1報告期內主要經營情況
1）報告期內,公司實現營業收入30,365.02萬元，同比下降11.56%；實現利潤總額10,712.28萬元，同比上升39.31%；實現歸屬于母公司所有者權益的淨利潤11，373.95萬元，同比上升32.97%，主要系報告期控股子公司開始投產、本年度投資收益大幅增加所致。
2）報告期末公司資產總額160,171.84萬元，比上年末增幅8.23%；負債總額52,683.08萬元，資產負債率為32.89%，比上年末增幅0.82個百分點；歸屬于上市公司股東的股東權益總額為106,955.93萬元，比上年末增幅8.96%。
2導致暫停上市的原因
□適用 √不適用
3面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
4公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
□適用√不適用
5公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用√不適用
6與上年度財務報告相比，對財務報表合併範圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
√適用□不適用
本公司合併財務報表範圍包括上海海利生物技術股份有限公司、楊淩金海生物技術有限公司、上海牧海生物科技有限公司和上海冉裕科技合夥企業（有限合夥）4家公司。本年因非同一控制下企業合併增加上海冉裕科技合夥企業（有限合夥）1家公司。
詳見審計報告附注“七、合併範圍的變化” 及“八、在其他主體中的權益”相關內容。
上海海利生物技術股份有限公司
董事長：張海明
董事會批准報送日期：2018年4月24日
按照有關規定公開招標。由於2017年開始政府取消了豬瘟和高致病性藍耳病的強制性免疫措施，因此2017年公司的政府採購收入明顯下降，但是公司控股子公司楊淩金海生產的口蹄疫疫苗和公司擬上市的高致病性禽流感疫苗仍為政府強制性免疫產品，因此未來政府採購仍將是公司銷售的重要方式之一。3、研發模式
公司堅持持續創新，重視新產品的研發工作。公司通過自主研發、聯合研發、技術轉讓和引進消化再創新等多種形式，加大新產品的開發力度，為今後形成產品多元化和公司的可持續發展奠定基礎和提供源動力。公司多年來與中國農科院哈爾濱獸醫研究所、江蘇省農科院、北京市農科院、上海市農科院、華中農業大學等科研院所和高校建立了穩定的合作關係，形成了運行良好的產學研相結合的科研體系，通過優勢資源整合可快速實現技術成果轉化。公司下設的上海獸用生物製品工程技術研究中心，是我公司產品產業化的技術平臺和研發平臺，依託該平臺，公司將進一步加大自主研發力度，培養壯大公司的研發隊伍，逐漸提升自主研發實力。報告期內，公司順利開發了豬圓環病毒2型VLP基因工程亞單位疫苗的酵母發酵表達技術，在規模化發酵生產、下游純化技術及VLP的HPLC定量技術方面取得重大突破和進展。利用昆蟲細胞-杆狀病毒表達系統研製的豬細小病毒亞單位疫苗實驗室研究進展順利，研發平臺與技術平臺的建立為自主研發新型疫苗奠定了良好的基礎。
4、採購模式
公司設立採購部，根據獸藥GMP規範、《企業內部控制規範》規定和“統一標準、分類管理、流程審核”原則，結合公司採購業務特點和管理需要，優化採購流程。
對於公司生產經營所需的各項物資、在充分考慮到生產計畫、安全庫存和採購週期前提下，制定完整的採購計畫，公司與子公司實行統一集中採購管理，有效增強訂單規模化效應，提高採購效率，針對採購過程採取有效的細化管理方式。公司與現有供應商有穩定而良好的合作關係，對重要原輔料進行固定供應商管理，保證公司生產所需的原輔材料能夠穩定供應；同時又通過不斷進行新供應商開發，引入新的競爭機制，優化採購管道，擴大備選供應商庫，在保證品質前提下有效控制採購成本，降低風險。
公司所屬行業的發展階段、週期性特點以及公司所處的行業地位
公司主營業務隸屬於動物疫苗範疇，所生產的獸用疫苗產品在防治動物疾病、保障畜牧業健康發展的同時，對促進“三農”建設、保障食品安全、減少公共安全隱患、促進人類健康發揮著巨大作用，一直是國家產業政策大力支持的行業，是國家重點鼓勵發展的方向。政府提供政策、資金支援，促進了獸用疫苗行業的發展。相對於發達國家，目前我國動物養殖規模化程度總體還比較低，散養以及小規模養殖仍然占畜牧業較大比例，同時，大規模撲殺模式所需資金較大，相關經常性補償機制在我國尚未形成。因此，我國無法像發達國家那樣採用“疫區撲殺為主、接種疫苗預防為輔”的防疫模式。預計未來一段時間內，“接種疫苗預防為主、疫區撲殺為輔”的政策不會發生改變，動物疫苗將是我國畜牧業防疫的主要手段。國家仍將繼續推行重大疫病強制免疫制度，並加大財政資金的支持力度，將增加對動物疫苗的需求，促進動物疫苗企業的發展。
同時，從近幾年跟蹤的疫病流行趨勢來看，豬瘟、藍耳、圓環、偽狂等免疫覆蓋率較高的疫病流行有上升趨勢，而養殖結構的快速變化和飼養管理方式短期不匹配，更容易加速疫病的爆發和流行，從而對疫苗的需求也將進一步增加。2017年，國家正式開始執行“兩進兩出”政策，即繼續對口蹄疫、高致病性禽流感和小反芻獸疫實施強制免疫和強制撲殺；對豬瘟和高致病性豬藍耳病暫不實施國家強制免疫政策，由國家制定豬瘟和高致病性豬藍耳病防治指導意見，各地根據實際開展防治工作；在布病重疫區省份（一類地區）將布病納入強制免疫範圍，將布病、結核病強制撲殺的畜種範圍由奶牛擴大到所有牛和羊；將馬鼻疽、馬傳貧納入強制撲殺範圍。該政策的實施，標誌著政府招標採購制度市場化已是大勢所趨，從長遠看，政府採購疫苗的退出部分終將會被市場化銷售的疫苗替代，而市場化疫苗的價格往往會是政府採購疫苗的3-8倍，以價補量，因此這一制度的變革將進一步打開行業的空間。從需求端看，由於受豬週期影響波動較小，大型養殖企業是高品質動物市場疫苗的主要驅動力，目前國內養殖產業結構正發生劇烈變遷，大型養殖企業占比將加速提升。根據產業鏈上下游供需判斷，預計我國生豬養殖百強企業（TOP100）未來3-5年出欄量佔有率將由10%提升至30%，其中，大型養殖集團未來3年均處於高速擴張期，大型養殖企業更加注重疫苗防疫效果，對高品質疫苗需求將隨之加速增長。因此，綜合看動物疫苗行業有望進入高景氣時代。
公司產品主要用於畜牧業動物疫病的防控，受整體經濟週期影響程度較小，長期看不存在明顯的週期性特徵，但是收入有一定的季節性特徵，一般來說，隨著秋冬季的降溫，動物機體的免疫能力下降，疫病防控需求較大，因此收入相對在秋冬季節實現較多。此外，國家強制免疫用生物製品受政府招標採購流程的影響，常在春、秋兩季進行招標活動，政府按照自身財政計畫與動物疫情的情況安排採購工作，相關產品的銷售存在一定的季節性特徵。
在動物疫苗行業，公司擁有較為豐富的產品品類和產品線。經過多年的發展，公司擁有多種國內外先進工藝製造水準的畜禽獸用生物疫苗，擁有9個國家二、三類新獸藥證書，2018年即將獲得1個一類新獸藥證書，其中多個新產品的研發或成果轉化都獲得了國家科技部和上海市科委、上海市經委、上海市農委等科技創新專案的立項支持。報告期內，公司高度重視產、學、研相結合的研發戰略，以市場為導向，加強重點產品的技術升級攻關和市場推廣，公司與中國農科院哈爾濱獸醫研究所合作研發的禽流感DNA疫苗（H5亞型）已通過註冊的覆核階段，新獸藥證書正在最後的制證階段，為國際首個禽用DNA疫苗。公司合作研發的豬支原體肺炎滅活疫苗、豬瘟E2亞單位疫苗、雞新流法三聯滅活疫苗、雞新流腺（4型）三聯滅活疫苗等疫苗註冊工作進展順利，這些產品的佈局將進一步豐富公司疫苗產品結構。公司與阿根廷BiogénseBagóS.A.公司合作打造的楊淩金海口蹄疫細胞懸浮培養滅活疫苗生產線，是具有國際高端品質的口蹄疫疫苗生產線。該生產線將為口蹄疫的防控提供新的產品和方案，進一步體現了公司的創新實力。同時開拓了牛、羊用疫苗產品線，保持了公司在市場化銷售領域的創新地位，並切實提升了公司在行業內的整體競爭力，將會成為公司新的業績增長點。
未來，隨著政府採購政策的變化和規模化養殖的擴大，公司仍將堅持以市場為核心、客戶需求為導向，不斷加大研發投入，改進產品工藝技術，提升產品品質，豐富技術服務手段，保證公司業務穩步發展，繼續保持公司的市場競爭力和可持續發展。
3公司主要會計資料和財務指標
3.1近3年的主要會計資料和財務指標
單位：元 幣種：人民幣
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3.2報告期分季度的主要會計資料
單位：元 幣種：人民幣
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季度資料與已披露定期報告資料差異說明
□適用 √不適用
4股本及股東情況
4.1普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10 名股東持股情況表
單位: 股
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4.2公司與控股股東之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.3公司與實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.4報告期末公司優先股股東總數及前10 名股東情況
□適用 √不適用
5公司債券情況
□適用 √不適用
三經營情況討論與分析
1報告期內主要經營情況
1）報告期內,公司實現營業收入30,365.02萬元，同比下降11.56%；實現利潤總額10,712.28萬元，同比上升39.31%；實現歸屬于母公司所有者權益的淨利潤11，373.95萬元，同比上升32.97%，主要系報告期控股子公司開始投產、本年度投資收益大幅增加所致。
2）報告期末公司資產總額160,171.84萬元，比上年末增幅8.23%；負債總額52,683.08萬元，資產負債率為32.89%，比上年末增幅0.82個百分點；歸屬于上市公司股東的股東權益總額為106,955.93萬元，比上年末增幅8.96%。
2導致暫停上市的原因
□適用 √不適用
3面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
4公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
□適用√不適用
5公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用√不適用
6與上年度財務報告相比，對財務報表合併範圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
√適用□不適用
本公司合併財務報表範圍包括上海海利生物技術股份有限公司、楊淩金海生物技術有限公司、上海牧海生物科技有限公司和上海冉裕科技合夥企業（有限合夥）4家公司。本年因非同一控制下企業合併增加上海冉裕科技合夥企業（有限合夥）1家公司。
詳見審計報告附注“七、合併範圍的變化” 及“八、在其他主體中的權益”相關內容。
上海海利生物技術股份有限公司
董事長：張海明
董事會批准報送日期：2018年4月24日