近期， 一年期大額存單利率上浮幅度都在40%以上， 中小銀行多超過50%， 大部分銀行的大額存單利率有所抬升。 華創證券銀行業分析師張明表示， 在資管新規的要求下， 預計今年銀行理財會繼續萎縮， 大額存單則很可能成為替代工具。
利率市場化下的銀行
利率市場化正在快速推進。 央行行長易綱4月11日在博鼇論壇宣佈繼續推動利率市場化改革以來， 近期商業銀行存貸款定價已經出現明顯變化。 首當其衝的是大額存單利率已經明顯上浮， 有的中小銀行上浮比例已經超過50%， 而此前是40%。 商業銀行負債主要來源的存款利率也有所上浮， 但是變動相對較小。 按照改革方向， 未來將使存貸款基準利率和貨幣市場利率逐漸統一並軌。 在此背景下， 商業銀行也需加強定價能力的管理。
同日， 華創證券銀行業分析師張明則對21世紀經濟報導記者表示， 大額存單近來受到追捧，
某國有大行的一位業務人士向21世紀經濟報導記者表示， 現在銀行發行大額存單的動力很大， 但是成本也不小。 “我們行去年試行了一段時間， 利率是上浮了42%， 後來總行領導考慮營業成本比較高， 就取消了， 今年又要開始推出了。 ”
招商銀行資產管理部高級分析師劉東亮24日對21世紀經濟報導記者表示， 金融監管的大思路就是銀行表外回表， 目前來看， 表外投放部分回表了， 但是表外負債回表不顯著， 造成銀行表內貸款需求旺盛但表內存款不足， 中小行負債壓力大， 提高存款利率的動力也大。
中小行利率上浮達55%
4月24日， 21世紀經濟報導記者調研了包括四大行、股份行以及城商行等在內的十多家銀行大額存單的當前執行利率。 結果顯示， 工行、農行、中行、建行等幾家大行20萬起投的一年期大額存單的利率多為2.1%， 即在央行基準利率1.5%基礎上上浮40%；30萬起投的利率則多為2.175%， 即上浮幅度為45%。
股份行及城商行等中小銀行的上浮幅度則更高， 比如20萬起投的一年期大額存單利率,浦發銀行上浮42%， 中信銀行上浮47%,上海銀行上浮52%， 長沙銀行上浮55%。
另外， 縱向來看， 多家銀行的大額存單利率上浮幅度較去年有所提高。 比如上海銀行20萬起投的一年期大額存單利率去年4月份左右為2.13%，
在資產回表的大背景下， 大額存單顯然已經成為銀行拉存款的“利器”。 4月11日， 央行行長易綱在博鼇論壇期間也表示， 雖然我們有基準利率作為指導， 但是在未來， 借款和存款利率也將會主要由市場來決定。 利率市場化似乎再度提上議程。
此後， 外媒報導稱， 中國央行將允許商業銀行適當提高存款利率的浮動上限， 按銀行的規模分批進行。
利率市場化是一個循序漸進的過程， 早在2015年央行已經將存款利率的上下限放開， 不過行業價格會對存款利率上浮的上限有要求為：大行是基準利率的1.3倍，
事實上在推進存款利率市場化的過程中， 大額存單即充當著“排頭兵”的角色。 據業內人士對21世紀經濟報導記者介紹， 銀行存款利率受到自律委員會約束， 必要的時候， 銀行往往是通過一些手段繞過這一約束來， 比如提高大額存單上浮比例。
或替代理財
2017年以來， 金融監管不斷收緊， 尤其是對於非標的監管趨嚴， 表內和表外投資的非標資產都需補提資本金， 銀行面臨的資本壓力驟增。 雖然從平均水準看， 目前銀行業整體的資本充足率壓力不大， 但是大行與中小行差異明顯， 部分中小行的資本情況不容樂觀。
海通證券研究所的一份研報指出，在對截至2017年底的資料進行測算後顯示，銀行由於表內非標監管穿透和表外非標回表將分別新增5.3萬億和3.4萬億共計8.7萬億的風險加權資產，在其統計的123家銀行中有54家存在達標壓力。
由於收益率更高的保本理財的分流、銀行資產已經明顯回表的情況下，負債回表難度更大。
張明對21世紀經濟報導記者表示，按照目前資管新規徵求意稿裡的要求，保本理財要麼轉型為類似公募基金的淨值型產品，要麼按照信託產品的監管方式予以監管。不管怎樣，資管新規落地後，現在的銀行保本理財將會逐步沒落，取而代之的則很可能是大額存單。
“尤其是，如果將來大額存單的二級市場建立起來（流動性更好），大額存單會出現比較大規模的發展。監管的角度也願意放開，讓銀行通過這種方式去做，減少表外需求。”張明說。
21世紀經濟報導 方海平 上海報導
部分中小行的資本情況不容樂觀。
海通證券研究所的一份研報指出，在對截至2017年底的資料進行測算後顯示，銀行由於表內非標監管穿透和表外非標回表將分別新增5.3萬億和3.4萬億共計8.7萬億的風險加權資產，在其統計的123家銀行中有54家存在達標壓力。
由於收益率更高的保本理財的分流、銀行資產已經明顯回表的情況下，負債回表難度更大。
張明對21世紀經濟報導記者表示，按照目前資管新規徵求意稿裡的要求，保本理財要麼轉型為類似公募基金的淨值型產品，要麼按照信託產品的監管方式予以監管。不管怎樣，資管新規落地後，現在的銀行保本理財將會逐步沒落，取而代之的則很可能是大額存單。
“尤其是，如果將來大額存單的二級市場建立起來（流動性更好），大額存單會出現比較大規模的發展。監管的角度也願意放開，讓銀行通過這種方式去做，減少表外需求。”張明說。
21世紀經濟報導 方海平 上海報導