中國船舶重工經濟研究中心 譚松 任廣松
航運市場概述
7月,英國克拉克松綜合運費指數為9283美元/天， 環比上升0.69%， 在連續2個月下降之後出現緩慢反彈，
相反， 人們似乎更願意關注波羅的海幹散貨綜合運價指數（BDI）。 7月， BDI均值為906點， 環比上升5.35%， 進入8月後， BDI接連破千， 8月21日的BDI達到1265點， 時隔兩個半月再次站上1000點。 在市場博弈下， 此次指數波動屬於正常現象， 預計季節性的需求使得BDI仍將上揚一段時間。
需求方面看， 鐵礦石、煤炭等大宗商品價格上漲帶來的進口需求不斷增長。 在全球經濟弱勢復蘇、中國經濟復蘇的背景下， 無論是中國房地產、基礎設施建設等需求的大幅反彈， 還是供給側結構性改革後， 鋼價上漲、國內外鐵礦石價格剪刀差加大， 均推動鐵礦石等大宗散貨的實際需求增加。
近兩年， 隨著航運業、造船業供給側的改善， 散貨船市場元氣有所恢復。 當前， 散貨船市場在三大主力船型中率先築底， 儘管今後“磨底”的時間較長， 但航運企業全面扭虧、運價緩慢上行是大概率事件。 業內人士認為， 隨著航運旺季的來臨， 預計今年下半年BDI整體向好， 漲幅可能大於上半年。 不過， BDI要想跨越1500點這個航運業盈虧平衡點， 將是一道坎兒。
集裝箱運輸行業在從今年3月開始迎來了景氣行情， 供需邊際改善效應明顯， 全球主要經濟體經濟出現回暖， 帶動了貿易進出口量的快速增長。
克拉克松綜合運費指數和BDI指數
7月， 各船型運費指數與2016年運費指數均值相比， 散貨船和集裝箱船的綜合運費指數有較大漲幅， 分別增長51.6%、26.4%。
新船市場概覽
圖1全球新船成交量（DWT、艘數）
7月， 全球新船成交29艘， 共計279.5萬載重噸， 環比下降58.3%。 截至7月， 全球共成交新船3143萬載重噸、1125萬修正總噸，
造船交付方面， 7月， 全球造船交付量為105艘、820.1萬載重噸、268.1萬修正總噸；截至7月， 全球交付6862萬載重噸、2262萬修正總噸， 同比分別上升7.7%、0.9%。 其中， 散貨船交付3005萬載重噸， 同比下降5.8%；油船交付2557萬載重噸， 同比上升39.1%；集裝箱船交付66.3萬TEU,同比上升10.4%。
手持訂單方面， 截至7月底， 全球船廠手持訂單共計1.82億載重噸、7469.5萬修正總噸， 同比分別下降31.4%、24.7%。 新船訂單的慘澹與新建船舶的交付使手持訂單不斷減少。
7月， 克拉克松新船價格指數為123.2點， 同比下降1.8%， 環比上升0.25%。 相比去年同期，7月氣體船價格下滑3.83%，油船價格下滑2.97%，集裝箱船價格下降1.21%，唯有散貨船價格上升3.35%（均為新船價格指數）。從近幾個月來看，由於美元貶值、鋼材價格上漲以及部分市場的恢復，新船價格以美元計有所上漲。
圖 2克拉克松新船價格指數
船型成交結構概況
7月，全球新船訂單從船型成交結構來看，主要為原油船、化學品船、散貨船和豪華郵輪。其中，原油船成交4艘，共計127.2萬載重噸，韓國大宇造船海洋承接希臘船東的4艘31.8萬載重噸超大型油船（VLCC）訂單；化學品船成交11艘、47.2萬載重噸，其中，中船海洋與防務裝備股份有限公司承接了丹麥航運公司的4艘5萬載重噸化學品船訂單，韓國現代重工越南船廠承接了5艘日本船東的5萬載重噸化學品船訂單；散貨船成交8艘、92.9萬載重噸，其中，江蘇揚子江船業集團公司承接了3艘18萬載重噸、4艘8.2萬載重噸散貨船訂單，成為本月散貨船市場的最大贏家；豪華郵輪成交1艘、13.4萬修正總噸，德國邁爾船廠承接了美國迪士尼郵輪公司的1艘2500鋪位豪華郵輪訂單。此外，成交了2艘8.4萬立方米的液化石油氣（LPG）船，共計5.8萬修正總噸；成品油船、海工船、拖船和挖泥船各成交1艘。
圖3 2017年7月全球新成交船型及船廠分佈
產業競爭情況
圖4 各國新接訂單市場份額（CGT）
7月，中、韓、歐洲船廠分別承接29.5萬修正總噸、30.6萬修正總噸、13.4萬修正總噸的新船訂單，分別占到全球訂單量的34%、35%、15%。中國的新船訂單量占世界比重以修正總噸計有所下降，韓國、歐洲的新船訂單份額有所上升。日本在5、6月有零星訂單，7月交了白卷。不過據日本船舶出口協會統計，日本7月成交新船訂單17艘、99.2萬總噸，這與克拉克松的資料有較大差異。
中、日、韓三國造船供給側景氣指數均處於極度不景氣區間（75以下）的情況仍在延續，但已出現回暖跡象。中國造船供給側景氣指數（CTSI）在3月觸底之後，隨著新接訂單在第二季度的增長，有所恢復，但仍舊敵不過手持訂單保障係數的持續下降，本月再次下降至58.8。日本景氣指數的三項子指標均有所下滑，尤其是近期其產能利用率和新接訂單保障係數的降低使得日本造船供給側景氣指數（JTSI）持續下降，6月為62，已連續9個月位於極度不景氣區間。韓國造船供給側景氣指數（KTSI）7月為55.3，與6月持平。儘管韓國前7個月重奪新接訂單份額第一位，但其景氣指數的絕對量仍是三國中最少的。
相比去年同期，7月氣體船價格下滑3.83%，油船價格下滑2.97%，集裝箱船價格下降1.21%，唯有散貨船價格上升3.35%（均為新船價格指數）。從近幾個月來看，由於美元貶值、鋼材價格上漲以及部分市場的恢復，新船價格以美元計有所上漲。圖 2克拉克松新船價格指數
船型成交結構概況
7月，全球新船訂單從船型成交結構來看，主要為原油船、化學品船、散貨船和豪華郵輪。其中，原油船成交4艘，共計127.2萬載重噸，韓國大宇造船海洋承接希臘船東的4艘31.8萬載重噸超大型油船（VLCC）訂單；化學品船成交11艘、47.2萬載重噸，其中，中船海洋與防務裝備股份有限公司承接了丹麥航運公司的4艘5萬載重噸化學品船訂單，韓國現代重工越南船廠承接了5艘日本船東的5萬載重噸化學品船訂單；散貨船成交8艘、92.9萬載重噸，其中，江蘇揚子江船業集團公司承接了3艘18萬載重噸、4艘8.2萬載重噸散貨船訂單，成為本月散貨船市場的最大贏家；豪華郵輪成交1艘、13.4萬修正總噸，德國邁爾船廠承接了美國迪士尼郵輪公司的1艘2500鋪位豪華郵輪訂單。此外，成交了2艘8.4萬立方米的液化石油氣（LPG）船，共計5.8萬修正總噸；成品油船、海工船、拖船和挖泥船各成交1艘。
圖3 2017年7月全球新成交船型及船廠分佈
產業競爭情況
圖4 各國新接訂單市場份額（CGT）
7月，中、韓、歐洲船廠分別承接29.5萬修正總噸、30.6萬修正總噸、13.4萬修正總噸的新船訂單，分別占到全球訂單量的34%、35%、15%。中國的新船訂單量占世界比重以修正總噸計有所下降，韓國、歐洲的新船訂單份額有所上升。日本在5、6月有零星訂單，7月交了白卷。不過據日本船舶出口協會統計，日本7月成交新船訂單17艘、99.2萬總噸，這與克拉克松的資料有較大差異。
中、日、韓三國造船供給側景氣指數均處於極度不景氣區間（75以下）的情況仍在延續，但已出現回暖跡象。中國造船供給側景氣指數（CTSI）在3月觸底之後，隨著新接訂單在第二季度的增長，有所恢復，但仍舊敵不過手持訂單保障係數的持續下降，本月再次下降至58.8。日本景氣指數的三項子指標均有所下滑，尤其是近期其產能利用率和新接訂單保障係數的降低使得日本造船供給側景氣指數（JTSI）持續下降，6月為62，已連續9個月位於極度不景氣區間。韓國造船供給側景氣指數（KTSI）7月為55.3，與6月持平。儘管韓國前7個月重奪新接訂單份額第一位，但其景氣指數的絕對量仍是三國中最少的。