幽靈玩股：上交所為何警告高買低賣？

咱們為了說清這天交易的具體情況，先回顧一下金隅股份當天的走勢。

當天的K線我就不貼了，4月17日是金隅股份(601992)封的最後一個板，股價見9.08元的頂之後開始下跌，當日放出巨量。在最後一個板之前的4月12日，該股沒有任何放量痕跡，說明投資者都中了千年大計的計，等著再往上封N個板呢，所以沒有準備跑路的，但到4月17日怎麼一下就放出巨量了呢？首先莊家一般不會等到漲停封不住了再出貨，那樣出逃的概率就小多了，像首創股份(600008)我們就分析過，

消息公佈之後從別人手裡搶籌碼，成本要高很多，所以拉升還沒到位，拋盤就出來了，搞得自己很被動。

那哥們問了，金隅股份(601992)莊家難道事先知道消息？籌碼都拿足了？拿足與否不敢保證，但金隅股份控股股東是北京市國資委，對消息不能說一清二楚，也知道的八九不離十，所以之前有準備是絕對可能的，因此金隅股份不存在搶籌的事，要說北京市這種內幕交易不是一次了，

前鋒股份就涉嫌內幕交易，所以現在還沒股改，整整10年了，大股東也是北京市國資委。我把當天的分時圖分成三部分，第一部分是重複開板再封上三次，我標注是出貨1，第二部分就容易理解了，逐漸的賣出，第三部分是尾盤再封板，這也容易理解，最難懂的就是封板怎麼出貨，為什麼要高買低賣。

早盤一開始，主力就把漲停給封上，有碰運氣的投資者會在主力封單的後面掛單，

萬一開板了不就中獎了嗎？這時主力先把前面掛的買單撤掉，然後把手裡的籌碼賣給搶漲停的散戶，不想多賣就在後面繼續掛單，想多賣就往下砸，這個手法我在前面的節目裡說過。從圖中的出貨1可見，開板之後直線下跌，說明主力出貨意願強烈，但為什麼又把漲停給封上？這是為了吸引更多搶漲停的投資者跟進，當主力甩貨的時候，必定會有大量獲利籌碼也跟風出貨，主力怕局面失控再封上漲停，跟風盤就又上來了，這一賣一買，就形成了高買低賣。那哥們又問了，這麼做主力不是虧了嗎？要回答這個問題，我們首先要清楚什麼叫換手，咱們看下圖。

這張圖是首創股份(600008)分時交易的掛單情況，

從買一到買五，從賣一到賣五，都掛滿了，我為什麼挑出4個人，分別是2個買家和兩個賣家，主要是為說明，他們代表不同投資者的交易訴求，比如說賣家2是7元的成本，所以掛的賣單就貴幾分錢，賣家1成本更低，所以賣單掛的就便宜幾分錢，買家也是同樣的道理，如果投資者都如盤面所示的這種情況，大家都不撤單不改變價格，那麼就不會有交易，這時主力為了要讓雙方換手，會用一筆大單把上面的賣單全部吃掉，然後再把手裡已有的籌碼，按照與吃進同等數量，全部砸給下面的買家，這樣盤面上買家和賣家就通過主力的強制交易，完成了換手，主力等於替雙方過橋實現了各自的交易訴求。

當然真實的交易不會是一筆而會是多筆，我只是舉例讓大家容易理解。剛剛拿到籌碼買一和買二的投資者，他們的持倉成本肯定要高於上面賣一和賣二的投資者，所以短期就不會賣出（T+1也賣不了），盤面上賣的沒有了，買的也都買到了，這就是通過換手提高交易者的持倉成本，打開向上的空間。主力在這個過程中又使用的高買低賣。

主力在推升股價的過程中等待跟風盤的到來，這時如果跟風上來了，主力就通過上述方式換手，讓追高的投資者買入，並且把推升股價一路吃進肚裡的籌碼倒掉，形成一種新狀態之後（我們叫充分換手）再進行下一個階段，所以即便是茅臺這種長莊股，也是上一段回一段，循環往復，震盪向上操作的。

同理，在主力賣出的時候，先是……，……。

典型的問題咱可以互相切磋，或者錄製在節目裡讓大傢伙討論，回見您內。

會用一筆大單把上面的賣單全部吃掉，然後再把手裡已有的籌碼，按照與吃進同等數量，全部砸給下面的買家，這樣盤面上買家和賣家就通過主力的強制交易，完成了換手，主力等於替雙方過橋實現了各自的交易訴求。

當然真實的交易不會是一筆而會是多筆，我只是舉例讓大家容易理解。剛剛拿到籌碼買一和買二的投資者，他們的持倉成本肯定要高於上面賣一和賣二的投資者，所以短期就不會賣出（T+1也賣不了），盤面上賣的沒有了，買的也都買到了，這就是通過換手提高交易者的持倉成本，打開向上的空間。主力在這個過程中又使用的高買低賣。

主力在推升股價的過程中等待跟風盤的到來，這時如果跟風上來了，主力就通過上述方式換手，讓追高的投資者買入，並且把推升股價一路吃進肚裡的籌碼倒掉，形成一種新狀態之後（我們叫充分換手）再進行下一個階段，所以即便是茅臺這種長莊股，也是上一段回一段，循環往復，震盪向上操作的。

同理，在主力賣出的時候，先是……，……。

典型的問題咱可以互相切磋，或者錄製在節目裡讓大傢伙討論，回見您內。