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上汽集團
上汽是國內汽車行業的巨無霸,坐擁7,000億的收入規模,國內市場佔有率超過20%,全球車企排名第7。當然,上汽的主要利潤來源合資品牌,而且是中國市場的兩大強勢品牌:大眾和通用。此外,還有一位成員不容忽視,那就是上汽通用五菱。其五菱和寶駿,
2018-01-03 0 -
廣汽集團:別誤會,傳祺和特朗普Trump沒有關係
Trumpchi原本是“傳奇”的音譯,意思是Trump(王牌)+chi(中國),和特朗普(Trump)並沒有關係。不過傳祺如果去開拓美國市場,估計還是得要好好解釋一番。感覺上,廣汽的車,特別是GS系列是很不錯的,市場銷量也得到了很好的印證
2018-01-02 0 -
長安汽車:想說愛你,並不是一件容易的事情
長安汽車的市盈率是7.24,在我天朝大A股,竟然比美帝同行的PE要低,看上去似乎是一道風景。福特汽車的市盈率是11.25通用汽車的市盈率是8.68但芒格的諄諄教誨,猶言在耳,透過現象看本質。長安的淨利其實主要來自於與福特的合資,自主只有6
2017-12-31 0 -
吉利汽車:唯有偏執狂,才能生存
Intel的CEO格魯夫有句經典名言:唯有偏執狂,才能生存。回顧歷史,蟄伏了五年的吉利,到17年一鳴驚人,如果不是李書福的執著和堅持,怎能看到今日的成績?從2010年開始,之後長達五年的時間裡,吉利的業務規模一直低於行業平均增速,看上去是
2017-12-30 0 -
再議長城汽車:看山不是山,看水不是水
從規模擴張和盈利能力上看,長城汽車確實在17年陷入低迷,但整體向下的趨勢非常明顯。但是,收入增速仍維持在10%以上,且17年Q3和Q2相比,增速有所回升,預示著長城已經度過了最困難的時期。從現金流上看,長城汽車對比自主品牌的主流對手,表現
2017-12-29 0 -
“生鮮做到第一了,為啥不做點別的呢” “你不懂,這樣很好”
上期寫了零售市場的格局演化,論證了永輝的前景,但為什麼脫穎而出的是永輝,而不是其他公司呢?成功只是企業的結果,顯性的特徵背後,必然有隱形基因存在。如果我們能找到這種基因,儘早發現它,那麼我們就可以找到下一個成長股。如果把商業世界看做一個立
2017-12-24 0 -
黎明前夜,剩者為王:網宿科技的財務分析
資料說明:¨ 行業樣本採用A股上市公司的資料,不含港股、美股等。¨ 資料截止期間2017年三季度(Q3),部分資料因上市公司披露的問題,截止期為2017年上半年(H1)。網宿成立於2000年1月,2009年在創業板上市,創始人有海外背景。
2017-12-18 0 -
對不起,我們要做第一大股東,哪怕只多一點點:永輝超市
現在寫"網紅"永輝,可能有點晚了,但關於零售行業未來的思考和判斷,眼下正當其時。首先回答一個問題,為什麼騰訊要投永輝?看看截止17年上半年國內一般零售業(不含家電連鎖、汽車銷售等專業零售)的競爭格局,你就能理解。其他的小兵不計,阿裡已經收
2017-12-23 0 -
價值的邏輯:均勝電子
企業篇:汽車零部件行業,在中國有一家技術領先的跨國巨頭,它不是享譽中外的玻璃大王福耀,不是內燃機領域的龍頭濰柴,也不是上汽旗下的零部件鉅子華域,而是總部位於寧波鄞州區的隱形巨人,汽車零部件行業的吉利,均勝電子。在均勝身上有太多的標籤,我們
2017-11-27 0 -
戰勝華爾街:四維圖新
行業篇:什麼是資訊?1948年,數學家香農在題為《通訊的數學理論》的論文中指出:“資訊是用來消除隨機不定性的東西”。宇宙萬物的基本單位是資訊,掌握了資訊你就掌握了世界。而你可能不知道的是,世界上80%的資訊都與地理相關。地理資訊科學發展到
2017-11-21 0 -
普通股和不普通的利潤:長城汽車
-----企業篇-----1、開LADA的保定青年1988年深秋午後,那時華北鮮有霧霾。路上車不多,一輛轎車正從北京駛回保定。一位24歲的年輕人,在油門的轟鳴聲中,正驅使汽車向240km的極速逼近。他緊盯著前方,神情興奮、冷峻。那一刻,時
2017-11-13 2